B10 06.14.2024 星期五 香港財經 HKTVmall母企香港科技探索（1137）早 前公布擬以每股2.15元回購1億股，集團13 日通函表明將不會提高要約價。獨立財務 顧問浤博資本發函支持回購，指鑑於目前 零售消費氣氛疲弱、來自國內實體店和網 購平台的競爭壓力、消費者及旅客的購物 模式轉變，短期內香港科技探索的香港電 子商貿業務的增長可能有限，未必能夠實 現其原定的2026年中期定單總商品交易額 目標。 此外，該公司所有新探索項目目前均 處於不同的投資階段且錄得營運虧損，預 計未來幾年仍需要進一步投資，虧損亦可 能會持續擴大，對公司短期內的財務表現 造成負面影響。 香港科技探索指，是次回購動用金 額，相當於公司去年底總現金淨額及其他 金融資產約23%，去年底可動用銀行融資 有10.16億元，管理層認為即使要約獲全面 接納，集團仍具備充足營運資金以應付其 日常營運需求。 匯控（0005）擬於14日發行15億新加坡 元，可重設永久後償或有可轉換證券，初 始利率為5.25厘，預計扣除管理人佣金後的 集資淨額為14.85億新加坡元，相當於約86 億港元。集資所得將用於一般公司事務， 並根據英國資本相關規定保持和加強匯控 的資本基礎。 該集團的公告指，轉換價初步定為 每股普通股4.6481新加坡元，最多可轉換 約3.22億股普通股，佔匯控已發行股本約 1.72%，及擴大股本約1.7%。該集團正就相 關證券向愛爾蘭證券交易所的環球交易市 場申請進行買賣，面值為25萬新加坡元， 並可於「可選贖回期間」贖回。 至於適用的年利率，上述證券由發行 當日至第一個重設日期之前，定為5.25厘； 其後各重設日起至下一個重設日前，適用 的年利率將等於SORA-OIS利率與2.237厘 的總和。重設日期方面，可重設證券的利 息支付日期為2029年12月14日和2034年同 曆日，此後為緊接上一重設日期之後五年 中每年的12月14日。 獨立財務顧問 支持香港科技探索回購 匯控擬發15億坡元 永久後償或可轉換證券 安永：維持全年集資500億 料第3季遞表大增 上半年香港新股市場淡靜，會計師事務所安永表示，下半年新股市場有望回 暖，料第三季遞表企業數量將會大增，但由於預期企業集資額偏細的情況會持續， 而且大型新股或延至明年才到港，維持全年集資額500億元的預測，有望打入全球 前五位，有約50至60間公司在港上市，或位列全球前三位。 新股下半年回暖唯欠大 「刁」 據安永統計，上半年有約30間公司到港 上市，按年多一間；總集資額逾120億 元，按年跌約32%，為自2003年以來低位， 位列全球第10位，比去年同期排名第6位，大 跌4位。安永亞太區上市服務主管蔡偉榮指， 上半年香港新股市場表現較預期差，對全年 集資500億元的目標有較大挑戰，但內地企業 啟動赴港上市工作的數量在今年3、4月開始 明顯增多，相信第三季度遞表企業數量會大 增。目前已有40間內地企業獲得中證監的備 案申請，加上內地上市批准緩慢，或令企業 考慮「先H後A」，以及部分終止A股申請的 公司會積極趕於年底前到港上市，故維 持全年集資額500億元的預測。 被問及香港何時會出現大型新股， 蔡偉榮表示在已遞表公司中，目前有機 會集資數十億元的公司只有一間，唯其 已在內地上市，或有A股及港股價差問 題出現，內地監管機構未必會批准，而 企業本身亦會考慮估值差距問題，這 並非政策可以推動到，「自己（香港）要 爭氣」。若缺乏大型新股上市，以目前 平均集資額4億元計，全年集資額或低 至約400多億元。 他相信，未來會有集資50億元的新 股亮相，但要視乎美國減息等時機，更 甚可能要待明年才可落實上市。目前已遞 表、市傳集資約10億美元（約78億港元）的 公司有內地家電巨擘美的集團、華潤集團 旗下的華潤飲料、貨運平台Lalamove母企拉 拉科技、內地連鎖茶飲品牌蜜雪冰城等。 安永指，第二季香港新股場出現回暖 信號，季內IPO宗數和集資額按季分別上升 33%和52%。不過，上半年香港新股平均集 資額約4.3億元，按年跌三成。蔡偉榮認為有 關情況會持續，因為申請上市的公司估值大 幅下調，全球「大刁」數目亦正減少。 由於內地A股IPO審批從嚴，減慢審核速 度，滬、深交易所全球集資額上半年排名， 由去年上半年分別的第一、二位，集資163億 美元和123億美元，跌至今年的第六位和第九 位，集資27億美元和17億美元。美國紐交所 則重奪上半年集資王，納交所緊隨其後，而 印度國家和孟買證券交易所首次躋身三甲。 首間按上市規則18C章上市的特專 科技股晶泰科技（2228）13日首日掛牌， 股價升近一成，一手帳面賺520元。財 政司司長陳茂波出席該股上市儀式時表 示，引入18C上市機制的目的是為了支 持硬科技領域的創新企業進行融資， 並充分考慮企業不同成長階段及業務特 點，為已商業化及未商業化企業提供融資 渠道。會計師事務所安永認為，18C門檻 不低，符合條件的公司或會考慮財務表現 更穩健時才上市，因此估計上 市數量有限。 晶泰科技高開2 . 1%，曾 最多升24.6%，高見6.58元， 收報5.8元，較上市價5.28元升 9.8%，市值近198億元。多名 高官出席上市儀式撐場，創新 科技及工業局局長孫東表示， 18C可助很多創科企業融資， 而香港未來的創科發展其中一 個重要方向，為鼓勵創投融資，所以下一 步政府會進一步加大「政產學研投」的高效 合作，幫助更多企業在港做大做強。港交 所行政總裁陳翊庭表示，首間18C公司上市 是香港市場發展史上重要的里程碑，展現 香港作為全球創新科技融資地的吸引力。 晶泰科技首掛報捷，第二隻18C新股亦 蓄勢待發，路透IFR引述消息指，黑芝麻智 能已開始預路演，集資約2億美元（約15.6億 港元），較去年6月底傳出約2億至3億美元 有所下降。另外，內地網約車 公司嘀嗒出行、老鋪黃金及西 安經發物業已通過上市聆訊， 其中嘀嗒出行傳已開始預路 演，集資5000萬美元。 電競公司星競威武集團 （NIP Group）已申請在美國納 交所掛牌，已故賭王何鴻燊四 房兒仔何猷君持股14.2%，為 最大股東及創辦人。 首間18C特專上市晶泰升1成 證券交易所 集資額 （億美元） 排名 紐約證券交易所 108 1（ 2） 納斯達克 證券交易所 71 2（ 3） 印度國家和 孟買證券交易所 45 3（ 5） 上海證券交易所 27 6（ 5） 深圳證券交易所 17 9（ 7） 香港交易所 16 10（ 4） 資料來源：安永 （）排名變幅與2023年上半年比較 上半年交易所 新股集資情況 提到開店指引，黃紹基透露，周大福年內 未有定立開店目標，現時門店已達逾 7600多間，而內地一、二線城市的覆蓋較為 完善，未來會聚焦於三、四線城市，另外亦 有部分同業因經營困難而關店，該公司會把 握機會，爭取於有利位置開店，並稱「店舖一 定會有加有減」。 截至今年3月底止，周大福內地的零售點 共7403個，按年淨增加143個，香港的零售點 共87個，按年淨增2個。 對下半年黃金銷售有信心 早前周大福深圳工廠被指停工停產，黃 紹基回應指，公司僅將深圳部分產能轉移至 順德，集團與員工協商後，大部分問題已解 決，並強調並非裁員。 周大福同時公布4、5月的主要經營數 據，整體零售值按年下跌20.2%，其中內地 下跌18.8%，港澳及其他市場跌29%，並分 別佔零售值87.7%及12.3%；內地同店銷售跌 27.6%，港澳市場同店銷售則跌32%。 4、5月零售值跌20% 受惠於入境旅遊持續復蘇，去年度營業 額按年增加14.8%，至1087.13億元；毛利率 20.5%，按年跌1.9個百分點，主要由於黃金 首飾及產品，以及批發業務的銷售佔比上 升。年內黃金首飾及產品的營業額按年增長 22.5%，黃金首飾及產品對營業額的貢獻擴大 510個點子至82%。 周大福於期內主要經營溢利按年升 28.9%，至121.63億元。去年度內地的同店 銷售增長1.8%；香港及澳門同店銷售增長 達42.4%。當中內地市場營業額增9.9%，至 896.98億元；港澳及其他市場營業額則按年增 45.6%，至190.15億元。 集團副主席鄭志雯表示，今年是集團成 立95周年，公司將會落實五大策略方針，包 括重塑品牌形象等，另外兩間全新形象門店 將於稍後開幕，當中位於香港中環的新形象 門店將於2024年第3季度開幕，而設於上海的 新店則是中國內地的第一家旗艦店，預計於 2025年開幕。 周大福全年多賺近21% 末期息每股派0.3元 周大福今年創立95周年，唯公司未有派 發特別股息，而上個財年則派0.72元。 周大福首席財務官鄭炳熙指，派發特別 息需要考慮多方面的因素，包括資本結構方 面等，而目前利率高企、市場波動，公司冀 做好其資本結構，並強調現時的派息率仍符 合預期，已兌現市場承諾。同大福全年派息 率為84.6%。 黃金借貸按年大增62% 今年國際金價急升，2024財年周大福黃 金借貸按年大增62%，至244.88億元。鄭炳 熙指，黃金借貸的增加是由於黃金存貨的增 加，以及金價上升所致，目前仍認為黃金產 品佔重要比重，預計今年度黃金借貸將保持 現水平，沒有計劃大幅調整。他又稱，不計 黃金借貸，集團有36億元的淨現金，屬健康 水平。 鄭炳熙指，相信短期影響減退後，下半 年業務可恢復增長，公司2025財年資本開支 預計為10億至12億元，除了投入在品牌轉型 及店舖翻新外，未準備再有大型的投放計劃。 周大福於2024財年的資本開支為9.63億 元，按年下跌51%。 95周年未派特別息冀做好資本結構 周大福年度業績摘要 項目 金額（億元） 按年變幅 收入 1087.13 +14.8% 純利 64.99 +20.7% 每股盈利 0.65 元 +20.7% 末期息 0.3 元 +7.1% ■周大福董事總經理黃紹基（左一）稱周大福 年內未有定立開店目標。 未來會有集資 50 億元的新股亮相，但要視乎美國減息等時 機，更甚可能要待明年才可落實上市。 安永亞太區上市服務主管 蔡偉榮 ■安永指香港下半年新股市場有望回暖。圖為晶泰科技13日首掛。 ■陳茂波表示，18C上市 機制旨在支持硬科技領域 的創新企業進行融資。 周大福（1929）去年度多賺20.7% 至65億元，末期息增派7.1%，每股派 0.3元；去年業績報捷，然而近期金價 急升的影響已逐步浮現，今年4、5月其 零售值按年跌20.2%，港澳同店銷售挫 32%，內地亦跌近28%。周大福董事總 經理黃紹基表示，4、5月表現錄得負增 長，主要為外圍環境波動、地緣政治， 以及金價上漲等對消費意欲有影響，但 一般嫁娶活動的傳統旺季於下半年，對 下半年的黃金銷售表現有信心。 公司將會落實五大策略方針，包 括重塑品牌形象等，另外兩間全新形 象門店將於稍後開幕。 周大福副主席 鄭志雯
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