B11 10.21.2024 星期一 香港財經 上周發表的新一份《施政報告》 顯示，財庫局會就虛產場外交易 的規管完成第二輪諮詢，並將提 交規管虛產託管服務 提供者的發牌制度。 有業界人士指，JPEX 案後當局完善監管能吸引 更多市場參與者，但也有學 者認為，當局需謹慎處理虛產 監管事宜。去年JPEX案震驚全 港，引發市場關注對虛產場外 交易（OTC）的規管進展。香 港虛產交易所HashKey Exchange首席執行 官翁曉奇相信，隨 著監管完善，市場 將逐漸恢復信心，且 更成熟、規範。他透露， 機構、高淨值人士客戶對 OTC交易頗有需求，而HashKey Exchange也正在探索線下換金店業 務。 翁曉奇指，相較去年，今年 《施政報告》更具體地勾劃出香港虛 產發展藍圖，體現港府對證券型代 幣（STO）等第三代互聯網（Web3） 產業的支持。他認為香港虛產產業 今年以來發展速度較快，監管層面 亦已有積極探索，相信香港可利用 全球金融中心的地位、背靠內地人 才的優勢促進虛產行業發展。 中文大學經濟系副教授莊太量 則強調，政府設計監管制度的初心 應是保護市民，而非宣傳被監管的 產品，故監管的每一步都應謹慎小 心。值得留意的是，近期虛產的代 表性產品比特幣升破6.8萬美元水 平，價格逼近2個月新高。 擬與內地監管商建「退休金通」 綜合消息指，為免推遲兩地快速 支付系統互聯的面世時間表， 香港FPS與內地IBPS互聯首階段，暫 定目標是先推便利兩地居民的個人跨 境轉賬，不作零售消費支付用途，因 涉及很多技術問題，且現時港人使用 WeChat Pay (微信支付)及AliPay(支付 寶)情況普遍，已可解決在內地消費 支付問題，但有關方面期望兩地互聯 將來也可涵蓋跨境零售消費。 消息續指，金管局與人行仍在 商討細節內容，包括應用範圍、交 易額度限制等，期望今年底可制訂 具體細節。至於技術上可推FPS與 IBPS互聯的時間表，目標暫為明年6 月，但在4月香港有數間銀行會先作 試行，到6月正式啟動時冀其他銀行 參與，屆時港人透過FPS並輸入手機 號碼或銀行賬戶號碼，便可將人民 幣即時匯到內地，港人可直接將香 港銀行戶口的人民幣或經香港銀行 將港元兌換人民幣後進行轉賬，方 便在大灣區退休的港人將錢匯入內 地使用，或港人匯錢予身在內地的 長者親人，又或在港工作的內地人 匯錢給內地的家人等。 同時，國內居民則可透過IBPS 經當地銀行兌換港元轉賬到香港， 其中可利便他們支付在港讀書子女 的學費及生活費等。由於經兩地快 速支付系統互聯轉賬是即時到賬， 故會更快捷和方便。 另有市場消息指，是次互聯的 潛在突破點，不但便利個人對個 人轉賬，也可能做到企業對個人轉 賬，或個人對企業轉賬，如國內企 業跨境出糧予在港工作的內地員 工、香港企業跨境出糧在內地工作 的港人、內地居民替在港子女跨境 繳交學費予學校，甚至香港政府 向受資助選擇北上安老的長者跨 境發放綜援金等。金管局與人行 也有作相關方向性的討論，並期 望互聯服務亦包括企業對個人或 個人對企業的跨境支付。 IBPS類似香港轉數快，是 人行為適應網上支付業務特點 而建設運行的跨行清算平台， 把不同商業銀行的網上銀行 連接在一起，被稱為「超級網 銀」，單筆轉賬限額為5萬元人 民幣。香港轉數快與境外快速 支付系統互聯早有先例，去年12月 便與泰國PromptPay二維碼支付互 聯，便利兩地旅客跨境消費支付， 但設有支付限額，港人在泰的支付 上限為1萬元。該項互聯並不支援個 人對個人支付。 行政長官李家超上周發表《施政報告》提到，金管局與人民銀 行正推動兩地快速支付系統互聯，即香港的轉數快（FPS）與內地的 網上支付跨行清算系統（IBPS）互聯，便利兩地居民實時小額跨境 支付。據悉，技術上FPS與IBPS可互聯的目標時間表暫定為明年6 月，首階段或僅限跨境轉賬匯款，不涉零售消費支付，屆時港人將 可利用轉數快即時將人民幣匯到內地，內地居民則可藉互聯服務將 港幣即時匯到香港，作日常用途。而有關潛在用途更包括企業跨境 出糧、香港政府跨境發放綜援金等。 首階段或限轉賬匯款 不涉零售支付 跨境支付互聯暫定明年6月實施 ■據悉，轉數快與內 地 IBPS 互聯面世的目 標時間表暫定為明年 6 月。 政府完善監管虛產業界指有助恢復信心 是次跨境支 付系統互聯的潛 在突破點，不但 便利個人對個人 轉賬，也可能做 到企業對個人轉 賬，或個人對企 業轉賬。 余振聲指出，對於強積金制度，各界一向 只關注怎樣處理供款和投資，很少談及 供款人退休後安排，萬一供款人「65歲拎咗一 大舊錢，用來買咗JPEX（已倒閉虛擬資產平 台）產品點算？」他舉例說，「如果筆錢（強積 金供款）拎兩成出嚟，餘下八成就放在專為退 休人士而設的懶人基金（預設投資策略）」，可 以帶來穩定回報，而不是當供款人到了65歲 「畀筆錢佢就埋單了事」。 強調市民有權選擇如何處理結餘 上述的懶人基金安排只是一個例子，基 金業界可以構思怎樣推出更多不同的退休後 產品，以配合不同長者需要，並將MPF制度 延續至退休之後。他強調，市民有權選擇如 何處理強積金結餘，每個人實際情況不同， 不少人也會自行投資，但假若政府牽頭設立 一個退休後投資機制，普羅市民就可知道65 歲之後有甚麼穩健途徑處埋這筆資金。 另一方面，余振聲認為內地退休金市場有 很大發展潛力，公會稍後將到內地拜訪監管機 構，希望可以探討怎樣把香港MPF制度的運 作經驗帶到內地。余振聲說，退休保障有三個 層次，由政府、僱主提供保障，以及僱員自行 安排。以內地來說，個人層面的退休產品仍在 起步階段，他希望可以把香港退休金產品，透 過暫時稱為「退休金通」的方式引入內地。雖然 具體方案還有待研究，但他形容這是公會未來 兩、三年和內地商討的重要範疇。 冀基金產品北上銷售更具彈性 現時香港一些基金產品，可以透過跨境 理財通機制銷售給內地投資者，但產品北上 之餘，基金公司銷售人員卻未必可以北上向 客戶講解。余振聲期望，內地提供一些彈性 安排，讓銷售過程更加有效和更切合投資者 需要，例如向北上銷售人員發出臨時牌照， 或者讓香港銷售人員在內地持牌人士陪同 下，向投資者講解產品。公會稍後將向內地 監管機構反映。 對於近期股市大幅波動，中金研究部首 席宏觀分析師張文朗表示，假如市場對安全 資產如存款、主權債的追求減少，而流動性 投入股市後，就是股市有潛在條件向上的重 要指標。上月不少貨幣供應由理財產品轉投 股市，就是其中一個清晰的流動性指標。 就經濟基本面而言，他指中國經濟模式 以往集中依賴某一兩個領域，特別是有較多 融資需要的內房及基建板塊，而現正轉變為 需要多元行業向好。新經濟發展比較快，若 財政政策進一步加碼及促進消費，亦有利不 同板塊進一步向上。 張文朗續說，以前集中房地產、基建發 展的時期，當市道蓬勃，整體經濟增長步伐 的確不錯。不過，時至今日，內地基建配置 已非常豐富，增長空間自然縮小。內房方 面，內房於過去2至3年相對疲弱，調整已經 有一定時間及幅度，相信未來會趨向穩定。 他又稱，樓價及信貸所產生的金融周期 會相互影響，當信貸規模上升推升樓價，亦 會令信貸擴張，然後再度推升樓價，形容是 螺旋式增長。不過，當樓價面對下行壓力 時，信貸規模就會收縮，兩者就形成反向的 骨牌效應。因此，無論是升市跌市都需要相 應時間調整，並非一下子的事情，目前樓市 限購措施已越來越少，內房及穩增長的政策 亦在加碼，同時對 地方債進行置換， 不少正面利好條件 已經形成，但強調 需要時間傳導才能 完全反映。他形 容，樓市向下的 「慣性」被消化一段 時間後，政策才會 產生效力。 中金：倘安全資產需求降股市有條件向上 ■余振聲認為內地退休金市 場有很大發展潛力。 黃偉強攝 ■張文朗說，現時內地基 建配置已非常豐富，增長 空間自然縮小。 基金公會籲MPF或可延至65歲後 萬一供款人 65 歲拎咗一大舊錢，用 來買咗 JPEX 產品點 算？ 香港投資基金公會主席 余振聲 打工仔要安享晚年，能否善用強積 金（MPF）無疑是重要一環。香港投資 基金公會主席余振聲接受本報訪問時表 示，強積 供款人65歲退休之後，如 果未能妥善管理所提取的款項，或會影 響退休生活，建議政府設立針對退休人 士的投資機制，讓長者繼續享有穩健回 報。他又說，公會將與內地監管機構商 討，研究把香港退休金產品推廣至內 地，建立類似「退休金通」的聯通機制。 受恒大假帳風波影響，羅兵咸永道再失 一大客。中遠海控（1919）宣布，將2024年度 境外核數師由羅兵咸永道更換為信永中和香 港，應向後者支付的審計費為617萬元人民 幣。中遠海控稱，鑑於近期市場的訊息，基 於審慎原則，並綜合考慮現有業務狀況及對 未來審計服務的需求，經與羅兵咸永道溝通 後，羅兵咸永道於10月18日同意辭任並即時 生效。 曾經是中國房地產龍頭恒大陷落後，早 前負責其審計工作的羅兵咸永道（內地稱普 華永道）亦因涉入財務造假，早前遭中國官 方處罰逾4億元，內地停業半年。據內媒統 計，近半年來，該公司已經流失超過60名客 戶，當中不乏中國銀行（3988）等重要客戶， 而半數流失客戶被羅兵咸重要競爭對手安 永、畢馬威接收。 《施政報告》提出 構建國際黃金交易中 心和推動建設大宗商 品交易生態圈，財政 司司長陳茂波撰文表 示，兩者均能為多個 行業注入新動力，創 造新機遇，有龐大發 展潛力，並正是鞏固 提升香港國際金融、 航運和貿易中心地位 的新切入點。另外， 2024金融街論壇年會20日閉幕，金管局總裁 余偉文在會上表示，要提升金融機構對氣候 議題的關注，亦要增強其落實政策的能力。 陳茂波指出，香港的黃金交易量持續增 加，加上面對日漸複雜的地緣政治環境，不 少投資人都希望黃金能儲存於不同地區，正 為香港發展黃金市場提供機遇，而香港實金 交易有很大的增長空間。他又引述業內人士 估計，現時日均約1億美元的交易量，有潛 力倍增。他提及，政府擬先在港增加黃金倉 儲設施，並加速擴大貿易、保險、物流等相 關配套業務，接著擴充抵押、借用、對沖等 相關衍生交易，逐步搭建完整的生態圈。財 庫局將在年內成立包括業內人士的工作小 組，就優化市場交易機制擬定方案。而在黃 金倉儲和交易的基建鞏固後，香港可進一步 探索加大跟內地黃金市場的對接。 羅兵咸再失大客 中遠海控換核數師 黃金交易中心作切入點 陳茂波：鞏固港金融地位 ■陳茂波表示，在黃 金倉儲和交易的基建 鞏固後，香港可進一 步探索加大跟內地黃 金市場的對接。
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