B11 08.15.2025 星期五 美國經濟 巴郡意外增持聯合健康股份 橋水Q2大舉增持英偉達 大減美國銀行與蘋果持倉 清倉阿里與京東等中概股 環球市場播報消息稱，這家總部 位於奧馬哈的企業集團在6月 底以約16億美元的價格收購了這家 醫療保健公司超過500萬股股票。根 據VerityData的數據，這筆股份在 巴郡投資組合中位列第18大持股， 僅次於亞馬遜和星座集團。 巴郡的股票投資組合價值約 3000億美元，因此，巴菲特的兩位 投資副手陶德．庫姆斯和泰德．韋 施勒對此次收購的貢獻可能大於這 位「奧馬哈先知」本人。巴菲特表 示，他的一位投資經理是2019年投 資亞馬遜的幕後推手。 巴郡披露這一消息後，這家保 險公司的股價在盤後交易中飆升了 6%。截至巴菲特提交文件前的14日 收市，聯合健康集團的2025年預期 股價已下跌近50%。這家最大的私 人醫療保險公司已成為美國公眾對 醫療成本上漲的強烈抗議對象。目 前，聯合健康集團正面臨司法部對 其醫療保險計費行為的調查。 今年5月，該公司下調了年度盈 利預期，首席執行官安德魯．威蒂 也辭職了。上個月聯合健康集團公 布了新的2025年預期，遠低於華爾 街的預期，這進一步打擊了其股價。 本月將年滿95歲的巴菲特一直 對醫療體系持批評態度，稱其高昂 的成本是經濟的「絛蟲」。2018年， 他與貝佐斯和戴蒙共同創辦了一家 合資企業，旨在改善員工乃至所有 美國人的醫療保健，但最終被關閉。 聯合健康並非巴郡近期買入的 唯一股票。事實上，該集團還少量 入股了鋼鐵製造商紐柯鋼鐵、戶外 廣告公司拉瑪廣告和安防公司安朗 傑。巴郡還重新入股了房屋建築商 萊納和DR霍頓。 紐柯鋼鐵的股價在盤後交易中 上漲了近8%，萊納和DR霍頓的股 價分別上漲了約3%。 巴菲特還減持了美國銀行和蘋 果的持倉。其中，蘋果的持股減少 了約7%。截至第二季度末，巴郡最 大的持倉是蘋果、美國運通、美國 銀行、可口可樂和雪佛龍。 這位傳奇投資者將於今年年底 卸任巴郡首席執行官一職，將權力 移交給阿貝爾，巴菲特將繼續擔任 董事長。目前尚不清楚誰將負責巴 郡龐大的股票投資組合，儘管巴菲 特暗示阿貝爾將負責該集團的所有 資本配置決策。 ■巴菲特旗下巴郡公司上季度增持陷入困境的保險公司聯合健康集團的股 份，這筆收購令人意外，圖為巴菲特早前出席活動畫面。 路透社資料圖片 由英特爾首席執行官陳立武投 資支持的人工智能半導體初創公司 Rivos，正推進一輪規模高達5億美 元的融資，助力其與芯片巨頭英偉 達展開競爭。 智通財經報道，若融資成功， Rivos自2021年成立以來的總融資金 額將接近9億美元，公司估值也將突 破20億美元。知情人士透露，儘管 該公司尚未實現芯片量產，但計劃 在2026年前達成這一目標，並有望 從英偉達手中奪取部分市場份額。 今年早些時候，Rivos已向台積電交 付原型芯片進行試生產。 這家總部位於加州聖克拉拉的 初創公司，專注於設計面向推理場 景的圖形處理器(GPU)。推理是指 運行已訓練完成的AI模型，預計到 2030年，推理工作負載將佔所有AI 任務的60%至70%。 Rivos正試圖打造「基於RISC-V 架構、兼具能效、高性能與安全性 的服務器解決方案」。 陳立武是Rivos的重要投資者， 同時擔任公司創始董事長。去年， Ri vo s已完成一輪2 . 5億美元的融 資。當時，Rivos聯合創始人兼首席 執行官普尼特．庫馬爾表示：「對於 一些規模較小的部署場景，從成本 角度看，英偉達的產品可能顯得過 於冗餘，而這些正是我們可以瞄準 的市場。」 庫馬爾曾就職於一家被蘋果收 購的芯片設計公司。2021年他離職 創辦Rivos時，蘋果曾以竊取商業 機密為由起訴這家初創公司。不過 Rivos隨即提起反訴，指控蘋果非法 威脅員工。兩家公司於2024年初達 成和解。 在投資上，Rivos吸引了Intel Capital、MediaTek、聯發科、戴 爾科技、貝萊德及Walden Catalyst 等多家企業和投資機構支持。董事 會主席陳立武通過Walden Catalyst 基金持續投入資金，並致力於推動 Rivos建立以軟件定義硬件為核心的 完整生態系統，以克服RISC-V當前 軟件環境相對薄弱的挑戰。 谷歌近日宣布，未來兩年將於 美國奧克拉荷馬州加碼投資90億美 元、投入雲端與人工智能(AI)基礎設 施。 谷歌表示，上述投資案將在 Stillwater興建一座新的數據中心園 區、並擴建Pryor現有設施，同時也 將擴大教育及人才培育計劃。 作為谷歌所提出的10億美元提 升美國教育與競爭力承諾的一部 分，奧克拉荷馬大學、奧克拉荷馬 州立大學已成為上周啟動的谷歌AI 教育加速器首批合作夥伴，兩校學 生可免費取得谷歌職能證書並參與 AI培訓課程。 谷歌並與電機培訓聯盟攜手資 助一項創新計劃、目標是將奧克拉 荷馬州的相關人才庫擴大135%，以 培養興建新能源基礎設施所需的專 業勞動力。 就在上月，谷歌前執行長施密 特接受《Moonshots》播客節目專訪時 表示，AI的天然極限是電力、而非 芯片。 CNBC報道，Alphabet Inc.財務 長Anat Ashkenazi 7月在2025年第2 季財報電話會議上表示，谷歌雲端 服務需求極高、積壓訂單金額已達 1060億美元。她說，Alphabet第2季 資本支出(年增70%至224.46億美元) 大約有三分之二用於服務器、三分 之一用於數據中心及網絡設備。 財聯社報道，數據顯示，今年第 二季度末，橋水持倉市值從前 一季度的216億美元提高到了248億 美元，新進85個標的，增持206個標 的，清倉164個標的，減持187個標 的。 截至第二季度末，前十大標的 分別為SPDR標普五百ETF、iShares 核心標普ETF、英偉達、iShares核 心MSCI新興市場ETF、谷歌A、 微軟、META、賽富時、Booking Holdings Inc和GE Vernova Inc。除 了SPY和IEMG以外，其他持倉標的 均有所增持。 今年第二季度，橋水對於美 股「七巨頭」的操作引人注目，其 中最值得關注的就是大舉增持英偉 達——英偉達成為橋水第二季度增 持最多的股票，也一躍成為其第三 大持倉。橋水第二季度增持英偉達 將近439萬股，其持股總數達到723 萬股，較一季度末持股數增長逾 154%。在第二季度末，英偉達在其 持倉中的佔比達到了4.61%。 此外，橋水還大舉增持了微 軟、谷歌A和Meta，充分表明橋水 對於美股幾家AI巨頭前景的樂觀態 度。 不過與此同時，同樣位列美 股「七巨頭」的亞馬遜卻慘遭橋水 減持。橋水第二季度減持亞馬遜 約79.55萬股，環比降約6%，持倉 佔比也從第一季度的1 . 1 7%降至 1.10%，跌落至其第20大持倉。 「七巨頭」中的蘋果也遭到橋 水減持。橋水減持了58.4萬股蘋果 股票，持倉數環比降62%。減持後 蘋果在其持倉中佔比從前一季度的 0.97%降至0.30%。 除「七巨頭」外，英偉達的勁 敵AMD第二季度也被橋水減持， 持股數環比下降40.89萬股，降近 18.9%，成為其第21大持倉。 橋水對於部分中概股的操作也 值得關注。今年第二季度，橋水清 倉了其原本持有的全部566萬股阿里 巴巴股票、279萬股京東股票和208 萬股百度股票。這與其前一季度的 舉動形成180度逆轉：今年第一季 度，橋水還大幅增持了約540萬股阿 里巴巴股票和188萬股百度股票，其 279萬股京東股票也是在第一季度剛 剛建倉的。此外，橋水還清倉了175 萬股蔚來股票、174萬股拼多多股 票、88萬股貝殼股票。 挑戰英偉達AI公司Rivos擬再融資5億 谷歌加碼90億擴建AI雲端設施 截至第二季度末，巴郡 最大的持倉是蘋果、美國運 通、美國銀行、可口可樂和 雪佛龍。 橋水還大舉增持了微 軟、谷歌 A 和 Meta，充分 表明橋水對於美股幾家 AI 巨 頭前景的樂觀態度。 根據一份監管文件，巴菲特旗下巴郡公司上季度宣布增持陷 入困境的保險公司聯合健康集團的股份。鑒於該公司目前的聲 譽，這筆收購令人意外，但考慮到巴菲特的低價投資歷史，這或 許並非偶然。 全球最大對沖基金之一橋水近日公布了第二季度的13F持倉報 告，報告顯示，這一季度橋水大舉增持了英偉達、微軟、谷歌和 Meta等美股「七巨頭」成員，同時清倉了阿里巴巴、百度和京東等 中概股。 ▍本報訊 ▍ ▍本報訊 ▍ ■全球最大對沖基金之一橋水基金持倉受關注，圖為公司創辦人Ray Dalio 早前出席活動並講話。 路透社資料圖片 總部位於印第安那州的禮來 14日宣布，將上調其在海外市場 的藥品官方定價。禮來表示，「為 了使美國的藥價下降，政府和醫 療系統在歐洲等其他發達市場所 支付的藥品價格需要提高。」 這一表態正值白宮對大型製 藥企業施壓之際。根據政府報 告，美國品牌藥的官方定價比其 他富裕國家高出422%。上月底， 特朗普向禮來首席執行官David Ri cks及約十幾家大型製藥公司 CEO致函，要求在9月底前下調 部分藥品在美國價格，否則政府 將「動用一切手段保護美國家庭」。 禮來的此番舉措似乎是在回 應白宮要求，但其實際意義尚難 評估。通過上調歐洲藥價，禮來 或可在一定程度上抵消因下調美 國價格帶來的盈利衝擊，更重要 的是，歐洲價格的提升也可能抬 高白宮擬採用「最惠國價格」基準。 知名做空機構香櫞研究近日 再度對散戶熱捧的美股標的出 手，創辦人Andrew Left宣布，做 空大數據公司Palantir，理由是該 股估值「遠超高估範疇」。 華爾街見聞報道，Left表示， 雖然對Palant i r首席執行官Al ex Karp個人頗為欣賞，但從估值指 標觀察，該公司股價偏離合理區 間，認為「要跌到每股40至50美元 才算便宜」，意味著較當前水平仍 有超過70％的下跌空間。不過， 他也坦言，股價短期內可能繼續 上行，並不期望每次都能精準抓 到高點。 事實上，Left早在2020年底 就將Palantir列入「做空名單」，當 時預估目標價僅20美元。然而， 在AI浪潮推動下，Palantir股價自 2024年起持續飆升，也使Left當年 的看空預測未能兌現。 應用材料14日公布2025會計 年度第三季財報，表現雖優於分 析師預測，但預測第四季營收將 低於市場預期，理由為經濟不確 定性導致客戶需求不穩，導致盤 後股價重挫。 鉅亨網報道，在截至7月一 季，應用材料每股盈餘為2.48美 元，分析師預期為2.36美元。公 司第三季營收增長8%至73億美 元，優於市場預期的72.2億美元。 應用材料預計第四季營收將 達67億美元，正負浮動5億美元， 而根據LSEG數據，分析師平均預 估為73.3億美元。每股盈餘預計 達1.91美元至2.31美元。 公司執行長Gary Dickerson表 示，「我們目前處於動態的宏觀經 濟與政策環境中，這將在短期內 增加不確定性並降低能見度。」 根據美國證管會(SEC)披露， 避險基金公司文藝復興科技近日 公布了截至2025年6月30日的第二 季度(Q2)持倉報告(13F)。 智通財經報道，文藝復興科 技Q2持倉總市值為752億美元， 上一季度為661億美元，環比增長 14%。文藝復興科技在Q2的投資 組合中新增了612標的，增持1577 標的，減持1314標的，清倉496標 的；其中前十大持倉標的佔總市 值的12.06%。 在前五大重倉股中，Palantir 仍位列第一，持倉約1350萬股， 持倉市值約18.41億美元，佔投資 組合比例為2.45%，持倉數量較上 季度下降17.11%。英偉達位列第 二，持倉約742萬股，Robinhood 位列第三，持倉約1152萬股，威 瑞信位列第四，持倉約327萬股， 奈飛位列第五，持倉約54萬股。 文藝復興科技在Q2建倉聯合 健康、Snowflake、波音等股票， 清倉AMD、Affirm Holdings、谷 歌-C、亞馬遜等股票。 禮來為彌補損失 上調海外藥品價格 香櫞公司創始人 再度做空Palantir 客戶需求不穩 應材財測遜預期 文藝復興科技 第二季度清倉AMD
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