B7 03.05.2026 星期四 美國經濟 博通財報財測超預期 CrowdStrike全年展望穩健 AI營收翻倍 盤後股價飛揚 SaaS成長受質疑 資安需求成AI紅利 博通執行長陳福陽(Hock Tan)在 與分析師舉行的電話會議上表 示，「我們已經看得到實現的路徑， 預計到2027年，光是芯片業務帶來 的AI營收就將超過1000億美元。我 們也已確保達成這項目標所需的供 應鏈。」 根據公司聲明，截至2月1日的 會計年度第一季營收年增29%。第 一季淨利增加至73.5億美元，或每 股1.50美元，高於去年同期的55億 美元，或每股1.14美元。調整後獲 利排除了股票薪酬與稅務調整等 項目。Q1財報關鍵數據v. s .LSEG 預估：營收：193.1億美元v.s.191.8 億美元；調整後EPS：2 . 0 5美元 v.s.2.03美元。 對於第二季，博通表示預 期調整後獲利率為 6 8 %，高於 St reetAccount調查分析師預期的 66%。公司並預估營收將達220億 美元，高於LSEG調查平均預期的 205.6億美元。 博通協助企業將芯片設計轉換 為實體芯片，提供智慧財產與後端 技術，再交由晶圓代工廠生產。陳 福陽在聲明中表示，AI營收年增 106%至84億美元，主要受到客製化 AI加速器與AI網絡產品需求強勁所 帶動。 陳福陽在去年12月曾預測AI營 收將翻倍成長。他表示，本期公司 預期AI半導體營收將達107億美元。 博通公布半導體解決方案 (Semiconductor Solutions)部門營收 為125.2億美元，高於StreetAccount 調查預期的122.5億美元。第一季期 間，公司也宣布推出新的Wi-Fi8芯 片。 在基礎架構軟件(Infrastructure Software)方面，博通營收為68億美 元，低於StreetAccount預期的70.2億 美元。博通表示，公司董事會已批 准至2026年前最多100億美元的新一 輪股票回購計劃。 這家總部位於德州奧斯汀的資安 企業公布，第四季每股收益為 1.12美元，高於分析師預期的1.10美 元；營收達13.1億美元，也略優於 市場預估的13.0億美元。 展望未來，公司預計第一季每 股收益介於1.06至1.07美元之間，市 場預期為1.07美元；營收預估為13.6 億至13.64億美元，與市場預期的 13.6億美元大致一致。 全年方面，CrowdStrike預估每 股收益為4.78至4.90美元，市場預 期為4.84美元；全年營收預計落在 58.7億至59.3億美元區間，高於或貼 近市場預期的58.7億美元。儘管財 報優於預期，CrowdStrike股價今年 以來仍下跌超過15%。市場憂慮， 能夠執行複雜數字任務的先進人工 智能模型崛起，可能對軟件即服務 (SaaS)企業的長期成長構成顛覆性影 響，進而壓抑整體估值。 不過，分析師指出，對於網絡 安全供應商而言，相關疑慮或許被 誇大，因為資安仍屬企業資訊科技 (IT)支出的核心項目，在威脅環境 日益複雜的背景下，企業難以削減 相關預算。 管理層表示，人工智能在企業 中的廣泛應用，反而創造對安全工 具的額外需求，使公司得以在協助 客戶保護人工智能工作負載與資料 的過程中擴張業務。 財務數據顯示，CrowdStrike在 2026財政年度結束時的年度經常性 收入(ARR)達到52.5億美元，其中 全年新增淨經常性收入為10.1億美 元。公司並指出，本季與全年均創 下營運現金流與自由現金流的歷史 新高。 在人工智能浪潮與資安市場競 爭並行的環境下，CrowdStrike試圖 以穩健的訂閱收入與現金流表現， 回應投資者對成長持續性的疑問。 英偉達執行長黃仁勳表示，公 司對OpenAI的最新投資，可能是最 後一次大規模入股，主因是OpenAI 正朝首次公開發行(IPO)邁進，最快 可能在今年底上市。 黃仁勳在摩根士丹利科技、媒 體與電信(TMT)會議上指出，英偉 達先前曾與OpenAI討論高達1000億 美元的投資機會，但隨著OpenAI計 劃上市，這項構想「大概不在選項之 內」。 他 說 ：「 我 認 為 投 資 OpenAI1000億美元的機會，大概不 太可能發生，因為他們將要上市。」 黃仁勳並補充，這次投資「可能是我 們最後一次有機會投資這樣具有重 大影響力的公司」。 OpenAI上周宣布完成1100億美 元融資，並在交易中獲得約7300億 美元估值。英偉達在此輪融資中投 入300億美元，亞馬遜則承諾投資 500億美元，日本軟銀投資300億美 元。這筆交易也是英偉達至今對新 創企業最大的一筆投資。 作為合作的一部分，OpenAI 表示已取得英偉達AI資料中心所需 運算資源，包括3GW的推論運算能 力，以及2GW的訓練運算能力，均 將建置在英偉達VeraRubin系統上。 事實上，英偉達與OpenAI早在 去年9月便宣布一項基礎設施合作架 構，當時規劃英偉達將在未來數年 內隨著新超級運算中心建置進度， 逐步對OpenAI投資最多1000億美 元。不過，這次300億美元投資並未 與任何部署里程碑綁定。 黃仁勳：千億投資OpenAI計劃恐告吹 與1.8萬億美元私募信貸市場的 其他競爭對手一樣，黑石的旗艦級 私募信貸基金也面臨日益嚴重的贖 回潮。為了應對贖回壓力，該公司 不得不採取最傳統的方式——內部 籌資。 知情人士透露，最終結果就是 黑石多個部門逾25位高管（許多來自 信貸業務部門）共同投入約1.5億美 元，認購黑石私募信貸基金。該公 司也動用2.5億美元自有資金，有助 于應對約38億美元的創紀錄贖回請 求（相當于淨資產的7.9%左右）。 事實證明，這筆及時雨至關重 要；規模達820億美元的BCRED因 而能在不調整要約贖回條款的情況 下，向投資者支付資金，也避免在 市場情緒敏感之際釋出可能引發負 面解讀的訊號。 隨著近期贖回需求攀升，業界 預期，未來數月內突破每季5%贖回 上限的情況將更加頻繁；一些業內 人士形容，市場正逐漸演變為「看誰 先眨眼」的博弈。 相對於大多數經營半流動性私 募信貸基金的同業，黑石的應對之 道意義更為重大。作為全球最大另 類資產管理公司旗下的旗艦產品， BCRED已成為業界的風向標。流動 性並非問題所在。該基金在2025年 底仍有約80億美元的可動用現金， 且吸引近20億美元的新資金承諾。 儘管黑石與其他同業持續公布 穩健的投資表現，且機構資金仍持 續流入私募信貸資產類別，但部分 零售投資者對於低利率時代結束的 疑慮揮之不去。一些壓力跡象—— 包括違約率上升等——更放大了這 種擔憂。 包括Ares Management Corp． 和Blue Owl Capital Inc．在內的多 家知名貸款機構，近幾個月來也遭 遇投資者要求自旗下半流動性基金 撤資的申請激增。 然而，迄今為止，尚未有大型 永續型私募信貸基金——亦即沒有 固定到期日的基金——正式啟動贖 回限制機制。 黑石高層自掏腰包應對旗艦級基金贖回壓力 芯片製造商博通(Broadcom)4日盤後公布2026會計年度第一季 財報，獲利與營收均優於市場預期，並對本季給出強勁展望，顯示 公司持續受惠於AI熱潮，帶動盤後股價續揚，一度大漲5%。 美國網絡安全公司CrowdStrike公布第四季財報優於華爾街預 期，並發布大致符合市場預估的2027財年展望。在人工智能快速 演進、投資者擔憂軟件產業成長動能受衝擊之際，公司業績表現為 市場注入一定信心。 美國科技巨頭亞馬遜證實， 其機械人部門進行了一輪裁員， 至少有100個白領職位受到影響。 此前，亞馬遜在今年1月宣布裁員 約1.6萬人，當時該公司就暗示裁 員還將繼續。 亞馬遜的機械人部門負責設 計機械人和其他自動化運輸設 備，主要用於倉庫。 亞馬遜在聲明中表示：「我們 會定期評估組織架構，以確保團 隊能夠以最佳方式進行創新並為 客戶提供服務。」但聲明並未透露 裁員人數。 從去年10月裁減約1.4萬名白 領員工開始，亞馬遜已累計裁減 了3萬名公司員工，並將裁員與人 工智能帶來的效率提升以及公司 文化的調整聯繫起來。此次裁員 約佔白領員工總數的10%。 據知情消息人士透露，摩根 士丹利計劃裁減約3%的員工，影 響範圍覆蓋投行與交易、財富管 理、投資管理等各部門，涉及約 2500名員工。 裁員預計將在未來幾周內啟 動。受全球交易活動放緩、市場 波動加劇影響，華爾街各大機構 普遍面臨成本削減壓力。作為美 國最大投行之一，摩根士丹利在 全球擁有約8萬名員工。 這家總部位於紐約的金融機 構發言人拒絕就具體細節置評， 但在一份聲明中表示，公司會定 期評估人員配置以匹配業務需求。 此次裁員是金融業近期一系 列減員行動中的最新一例。在利 率攀升、地緣政治不確定性及經 濟疲軟的背景下，各大銀行紛紛 採取措施。高盛、花旗集團等競 爭對手近幾個月也已宣布類似裁 員計劃。 機械人部門瘦身 亞馬遜裁100人 大摩擬裁員3% 涉及約2500人 ▍本報訊 ▍ ....................................................................... ▍本報訊 ▍ ....................................................................... ■博通獲利與營收均優於市場預期，並對本季給出強勁展望，顯示公司持 續受惠於AI熱潮。 路透社資料圖片 ■CrowdStrike公布第四季財報優於華爾街預期，並發布大致符合市場預估 的2027財年展望。 路透社資料圖片 經濟觀察 中東戰火升溫波 及科技基礎設施， 亞馬遜旗下三座數據 中心遭無人機攻擊受 損，導致中東地區雲 端運算服務受影響。 事件凸顯，在伊朗及 周邊地區衝突升高之 際，科技產業同樣面 臨地緣政治風險。 亞馬遜證實位於 阿拉伯聯合酋長國 與 Bahrain 的設施受 損，建議在中東地區 運行遠端運算工作負 載的客戶，將相關業 務轉移至其Amazon Web Services(AWS) 在其他區域的服務 器，以降低衝擊。亞 馬遜在狀態更新中指 出，「在阿拉伯聯合 酋長國，我們有兩處 設施遭到直接擊中； 在巴林，一次接近我 們其中一處設施的無 人機攻擊，對基礎設 施造成實質衝擊。」 公司表示，攻擊導致 建築結構受損，供電 系統中斷，部分情況 還需啟動滅火機制， 進而引發額外的水損。 近年科技企業大舉投資中 東，利用當地充足的能源資源 支撐人工智能 (AI) 及其他高耗 能技術運行。這起事件被市場 視為警訊，顯示數據中心等關 鍵數字基礎設施同樣可能成為 衝突外溢下的目標。 Microsoft去年11月表示， 計劃在未來4年內向阿拉伯聯 合酋長國投資近80億美元，以 擴展當地業務與雲端布局。 Alphabet則於去年5月宣布，將 與沙特公共投資基金共同投資 100億美元，在當地打造人工 智能樞紐。分析指出，隨著科 技巨頭將大量資本與運算資源 部署於中東，若安全情勢持續 惡化，恐對全球雲端服務穩定 性與科技股估值構成壓力。 人工智能在企業中的 廣泛應用，反而創造對安 全工具的額外需求，使公 司得以在協助客戶保護人 工智能工作負載與資料的 過程中擴張業務。 AI 營 收 年 增 106% 至 84 億美元，主要受到客製化 AI 加速器與 AI 網絡產品需 求強勁所帶動。 博通執行長 陳福陽 中東戰火燒向美科技業大廠
RkJQdWJsaXNoZXIy ODc1MTYz