C9 05.01.2024 星期三 香港財經 內地經濟數據好過市場預 期，港股在4月最後一個交易日反 覆造好，恒指收報17763點，升16 點，繼續企穩250天牛熊分界線 （17699）之上，成交金額1308億 元，是連續8日錄逾千億成交。大 市連升7日累飆1538點，創逾3年 來最長升浪；全月則累升1221點 或7.4%，為去年1月以來最大單 月升幅，同時帶動港股4月總市值 增加1.8萬億元，至32.1萬億元。 分析指，港股近日升勢過急，料 恒指短期上試18000點有阻力。 恒指4月30日高開97點後，升 幅曾擴大至156點，唯午後輾轉向 下，一度倒跌60點，最終力保不 失，收報17763點，升16點。國指 收報6273點，跌9點；科指收報 3700點，跌12點。 五一前夕「北水」連續第22日 淨流入，單日錄27.7億元。上月 3大指數升幅介乎6.4%至8%，均 為連升3個月。藍籌股方面，中 國海外發展（688）累升29.5%表 現最佳；金沙中國（1928）則累跌 15.3%，為4月表現最差藍籌股。 新股方面，由吉利集團孵化 出來的曹操出行日前提交上市申 請，市傳集資約2億至3億美元（約 15 . 6億至23 . 4億港元），華泰國 際、農銀國際及廣發證券為保薦 人。曹操出行去年收入106.7億元 人民幣，按年升39.8%，主要來 自出行服務收入；虧損19.8億元 人民幣，按年收窄1.3%。 東亞證券高級投資策略師陳 偉聰表示，近期內地經濟數據和 中企業績好壞參半，顯示經濟基 本面未見明顯復蘇，加上港股近 日升勢過急，料短期上試18000點 有阻力。他續指，近期早前升幅 大的亞洲區主要股市如日股、韓 股見明顯調整，因此有市場資金 進行置換流入估值低的港股，唯 料該些流入港股資金可能只是短 期炒作。 宏高證券投資經理梁杰文亦 表示，近期日股回調，部分市場 資金從日股回流至港股，若假後 排除結算日等個別因素外，港股 一周內維持1500億元以上高成 交，屆時可確認外資回流港股。 港股連升7日 創逾3年最長升浪 自年初全面撒辣後，香港樓市 出現小陽春，樓價出現止跌回穩跡 象，樓宇按揭數目亦有所增加，但 金管局公布，今年首季負資產住宅 按揭貸款宗數再創20年新高，由去 年第4季末約2.52萬宗，增逾27%， 至今年首季末錄約3.21萬宗。金管 局指出，有關數字並未完全反映3 月樓價變化，而相關負資產個案主 要涉及按揭成數較高的銀行職員按 揭貸款或按保計劃的貸款。新申請 貸款個案按月增70.1%；按揭貸款 額按月增6.2%，至191億元，涉及 一手樓貸款增27%。有業界人士表 示，負資產宗數仍未見頂，料未來2 個月仍會上升。 金管局指出，負資產住宅按揭 貸款涉及金額由去年第4季末的1313 億元，增加至今年首季末的1653億 元。負資產住宅按揭貸款中無抵押 部分的金額由2023年第4季末的73億 元，增加至今年首季末的112億元。 當局又指，今年首季末拖欠3個月 以上的負資產住宅按揭貸款比率由 2023年第4季末的0.03%，上升至今 年首季季末的0.06%。 金融管理局發言人指出，首季 負資產住宅按揭貸款宗數上升，主 要為住宅樓價去年第4季下跌5.4% 後，今年首2個月再跌2.8%所致； 即使3月住宅樓價回升1.1%，最新 的負資產宗數尚未完全反映3月樓價 變化；相關負資產個案主要涉及銀 行職員的住屋按揭貸款或按揭保險 計劃貸款，而這類貸款按揭成數一 般較高。 經絡按揭轉介首席副總裁曹 德明相信負資產數字仍未見頂， 由於有滯後性，料5、6月有關數字 仍會向上。他指，目前市場上一手 貨尾積壓，發展商繼續以低價策略 推盤，令二手樓價偏軟，銀行估價 偏向審慎，料樓價未必短期顯著回 升，上半年樓市或呈「價穩量升」狀 態，負資產宗數於下半年才有機會 高位回落。 他又稱，根據經絡數據，預期 因樓價下跌，大部分於2019至2022 年樓價高企時以高成數按揭入市的 業主，會較大機會成為負資產。 中原按揭董事總經理王美鳳表 示，首季按揭貸款數字主要受撤辣 前仍偏淡巿況影響，港府2月底為樓 市撤辣，樓市回復動力，料未來新 批及新取用按揭貸款將會進一步增 加。 6隻ETF走勢相近，早段高開1% 至3%後低走，博時Ha s hKe y 比特幣ETF（3008）、嘉實比特幣 現貨ET F（3 4 3 9）、華夏比特幣 ETF（3042）收市保持升幅，收市 升1.5%至1.8%，共錄超過6750萬 元成交額；博時Ha shKey以太幣 ETF（3009）、嘉實以太幣現貨ETF （3179）及華夏以太幣ETF（3046）則 倒跌收市，共錄2010萬元成交額。 發行商嘉實國際行政總裁韓同 利表示，市場對虛幣現貨ETF的認 購反應熱烈及超預期，認為市場仍 處初期發展階段，專業幣圈投資 者和現金投資者的比例為六四分， 相信屬正常情況，預期今年內將有 更多傳統金融機構會將相關ETF納 入資產配置。目前內地投資者不允 許買賣虛產現貨ETF。他稱香港有 著區位優勢，可作中國虛產發展的 試行地，待一切運作順利、風險可 控，至少1至2年經歷一個牛熊周期 後，冀內地投資者可自由參與買賣。 虛擬資產交易所H a s h K e y Exchange行政總裁翁曉奇指，其發 行的ETF於首次發行階段中，其認 購規模超過美國同類產品的首日表 現，指香港支持實物申贖，獲Web3 人群支持，新ETF實物認購量佔約 佔總認購量的三分之二，料一年內 香港虛幣現貨ETF的容量有望達到 美國相關市場的20%、總規模料在 100億美元左右。他又指，現貨ETF 能增加虛幣交易量、資產託管規 模，相信未來將有更多資金流入市 場，而香港虛產市場離飽和仍有較 遠距離。 證監會投資產品部執行董事 蔡鳳儀特別強調，證監會對虛擬 資產ETF的認可，絕對不等同支持 相關虛擬資產或鼓勵大眾進行相關 投資，提醒產品不適合所有的投資 者。財庫局副局長陳浩濂指，有關 規管虛產場外交易的立法建議諮詢 日前已結束諮詢期，收到約70份回 應，待諮詢結果出爐後，當局會盡 快向立法會提交法例草案的修改， 為香港金融業創造更多機遇。 港負資產3.2萬宗再創20年高 香港首批6隻虛擬資產現貨ETF4月30日首日掛牌，當中3隻比 特幣現貨ETF均升逾1%收市，而3隻以太幣現貨ETF則微跌0.5%至 0.8%。6隻ETF共錄8761萬元成交額。對於美國比特幣現貨ETF首 掛成交額高達46億美元（約360億港元），兩地交易數字差距較大， 有業界人士表示，虛擬資產現貨ETF產品僅剛起步，而且憧憬未來 內地投資者或允許參與，預期香港的虛擬資產發展潛力甚至高過美 國，料1年內香港虛幣現貨ETF的總規模料達100億美元。 業界料1年內規模達百億美元 首季稅前少賺2%符預期 匯控加碼回購連特息派31美仙 匯控業績對辦股息吸引，加上回 購多於預期，刺激匯控於4月30 日午公布季績後，香港股價隨即上 揚，最多升2.3%，高見67.05元，收 報67元；倫敦股價承接香港升勢， 一度升逾5%，見702.4便士（約69.55 港元），較香港收市價高3.8%；美股 ADR亦曾折合見69.18港元。 匯控宣布派發第一次股息維持10 美仙不變，此外完成出售加拿大銀行 業務後，董事會批准派發特別息21美 仙，合共派息31美仙，並將於6月與 第一次股息一同派付，今年不包括重 大須予注意項目及相關影響的派息比 率目標續為50%。 該集團財務總監艾橋智（Georges Elhedery）表示，派特別息因出售加 國業務，故不應期望再有特別息。對 於第2、3季會否同樣派10美仙季息， 他僅稱集團現階段承諾會派付季息， 故可預計屆時將支付季息，具體股息 金額則需逐季評估。 匯控又公布，繼完成2月時所宣 布的20億美元回購後，擬展開最多30 億美元股份回購。艾橋智稱，計劃於 5月股東周年大會後不久開始新一輪 回購，並於3個月內完成，這是匯控 有史以來步速最快的回購行動。他又 指集團仍打算以連串回購形式，將 多餘資本回饋股東，每季將按資本狀 況、貸款增長前景和其他參數來評估 有關決定。 對於美國或推遲減息時間表，他 指現時利率情況更有利匯控，而且香 港轉移定存現象轉趨穩定，均助淨利 息收入，但仍存變數，故沒更新銀行 業務淨利息收入指引，預計全年仍至 少達410億美元。 匯控首季淨利息收入按年跌 3.4%，按季升4.5%；淨息差1.63%， 按年跌6個基點，按季升11個基點； 整體收入207.52億美元，按年及按季 分別升2.9%及59.4%。季內預期信貸 損失7.2億美元，按年升66.7%，按 季跌30.2%，其中涉及內房撥備降至 5400萬美元。他認為內地相關政策措 施令人鼓舞，但該板塊仍在克服挑 戰，尚未完全走出困境，故仍不能排 除未來幾季再作內房相關撥備的可能 性，唯現已更為放心，相信有關撥 備數額會少於去年。 凱基亞洲投資策略部主管溫 傑指匯控季績各項表現勝預期，可 謂「交到貨」，加碼回購金額多過預 期，股息也相當吸引，但認為匯控 股價升至現水平難有再升空間，因 已累升不少，短期或有機會稍回。 大摩指匯控新一輪回購金額高 於預期，以其現時15.2%的普通股 權一級資本比率水平，有助未來進 一步回購，故將其全年回購預測由 90億美元上調至100億美元。 匯豐控股（005）首季錄得列帳基準除稅前利潤126.5億美元（約 986.7億港元），按年微跌1.83%，第一次股息派10美仙，另派特別 息21美仙，合共派息31美仙，並同時宣布加碼回購多達30億美元股 份。匯控管理層預計，未來季度會續派股息，但稱不應期望再有特 別息；同時亦會視乎情況以連串回購形式，將多餘資本回饋股東。 匯豐控股（005）旗下、業務 覆蓋亞太區的香港上海匯豐銀 行，首季除稅前利潤54.57億 美元，按年下跌6.7%，其中 香港區稅前利潤為30.43億美 元（約237.35億港元），按年 下跌10.9%，仍佔亞太區盈 利近56%。 首季香港區淨利息收 入按年跌11.3%，至21.66 億美元；淨費用收入則跌 6.9%，至7.39億美元；整體 收入微升0.4%，至52.46億 美元。期內港區撥備為2.34 億美元，按年大增4.3倍； 支出按年升11.5%，至19.72 億美元。 若與去年第4季比較，首 季港區淨利息收入跌8.1%；淨 費用收入升近20%；撥備減少 37.6%；支出減少4.7%；稅前 利潤增25.7%。 集 團 財 務 總 監 艾 橋 智 （Georges Elhedery）表示，第一 季香港區吸納約13.5萬名全新 的財富管理及個人銀行業務客 戶。他又指今年初雖然環球利 率，尤其美息仍處高水平，東 南亞及印度商業銀行貸款需求 明顯回升，料今年稍後時間香 港亦會有更大商業貸款需求。 另外，匯控旗下恒生銀行 （011）宣布，派發第一季股息 1.2元，按年增加9.1%。 6虛幣現貨ETF首掛成交僅8761萬 香港6隻虛幣現貨ETF首日表現 名稱 收市價（元） 變動 成交額（元） 華夏比特幣ETF（3042） 7.95 +1.5% 3716 萬 華夏以太幣ETF（3046） 7.77 -0.8% 1266 萬 嘉實比特幣ETF（3439） 7.95 +1.6% 1789 萬 嘉實以太幣ETF（3179） 7.77 -0.7% 495 萬 博時比特幣ETF（3008） 49.58 +1.8% 1244 萬 博時以太幣ETF（3009） 24.80 -0.5% 248 萬 匯控首季業績摘要 項目 金額（美元） 按年變動（%） 凈利息收益 86.53億 -3.42 收入 207.52億 +2.88 預期信貸損失 7.2億 +66.67 除稅前利潤 126.5億 -1.83 季度息 0.1 ─ 特別息 0.21 ─ 匯 控 仍 打 算以連串回購形 式，將多餘資本 回饋股東。 匯控財務總監 艾橋智 ■匯控首季列帳基準 除稅前利潤126.5億美 元，按年微跌1.83%。 今年內將有更多傳統金 融機構會將相關 ETF 納入資 產配置。 發行商嘉實國際行政總裁 韓同利 港區利潤跌逾1成至237億
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