C5 05.06.2024 星期一 香港財經 研允境外銀行港分行受理南向通非私銀客 為吸納更 多 新 資 金 泊 港，港府相繼 推出家族辦公 室優惠措施和 新投資移民計 劃（CIES)，安 永大中華區商 業稅務服務及 大中華區家族 企業主管王文 暉接受本報訪 問時認為，上 述兩個計劃有機會相互成就，為香港吸引 更多資金。她透露，該公司的團隊正協助 家族辦公室客戶透過CIES計劃到港，當中 超過一半客戶來自內地，其他來自台灣、 東南亞等地區。 王文暉解釋，預期CIES申請人落戶香 港時，為應對生活開支、住房、日常消費 以及孩子的教育等支出，通常攜帶超過3千 萬資產到港，屆時他們有機會需要建立獨 立的單一家族辦公室或聯合家族辦公室來 進行資產管理。此外，CIES旨在讓申請人 及其家族成員（包括配偶和不超過18歲的子 女）到港投資，但對於那些已成年、完成學 業並開始工作的家族成員，則可以選擇通 過建立家族辦公室到港定居，一家團聚， 因此CIES和家族辦公室可相互補充，各具 所需。 王文暉還透露，其團隊正積極為一些 家族辦公室客戶提供一站式的CIES計劃 申請服務，包括多項專業服務包括審計報 告、架構設計，以及後續的簽證申請等， 現時服務的客戶當中，以內地客戶為主， 佔總體比例的一半以上，其餘的是東南亞 國家、台灣、韓國等地區。 被問及在港設立家族辦公室需要留意 的事項，王文暉提醒申請人，需留意稅務 優惠、人才配置、家族治理方面問題，如 家族辦公室在申請稅務優惠時，須評估申 請人及其家人的稅務居民身份，以及他們 的資產組合、資產類型和資產地點、資產 結構是否是否符合家族辦公室稅務優惠申 請的要求；在人才配置方面，需要考慮是 由家庭成員擔任相關職位還是結合家庭成 員和招聘至少兩位本地員工，以符合稅務 優惠要求；另外家族治理也非常重要，家 族辦公室需要建立治理系統，制定關鍵績 效指標（KPI）以評估家族辦公室的績效，並 建立完善的管理制度，確保投資決策遵循 適當程序。 家辦優惠搭配移民計劃 安永：互補利港吸資 美國近期公布的經濟數據表現反覆，市 場對減息的預期已推遲至最快今年9月，同時 亦存在滯脹風險。 嘉信理財香港理財顧問林長傑接受本報 專訪時表示，美國可能正處於一個滾動性的 復蘇過程當中，加上美股表現依然有彈性， 預期聯儲局今年下半年有機會開始減息，次 數為兩至三次，繼續看好受惠於高息環境中 的金融、能源和材料美股板塊。他相信，股 票、債券等傳統投資產品此時不會被虛擬貨 幣所取代。 林長傑認為，3月的製造業PMI重回2022 年9月高位，服務業數據雖出現放緩但還處於 擴張範圍，該些數據顯示美國可能正處於一 個滾動性的復蘇過程當中，同時美股近期表 現有彈性並回歸合理水平，部分通脹數據見 緩和，因此預期美國最快下半年將會進行減 息。 對於美股選擇，林長傑指出，由於高息 環境維持，預料金融、能源及材料三大類股 份的收入能有穩定增長，這類股份年內或可 看高一線。 早前比特幣價格不斷創新高，甚至一度 超車白銀成為全球第八大資產。林長傑指 出，比特幣屬於一種新的投資產品，相信會 吸引一批投資者，但其監管暫未完整，整體 交易透明度不高，投資者保障較少，此刻而 言相信比特幣不會取代股票、債券等傳統投 資產品的地位。 他續說，虛擬貨幣價格波動大、風險 高，投資者要視乎自己的風險承受能力作投 資配置；故不建議一般的投資者將該類資產 當作長線部署，而是只將其作投機工具。 嘉信理財料儲局下半年減息兩至三次 金管擬微調理財通 每行人數設限1000 在理財通2.0下，參與機構由銀行擴大至券 商，而香港銀行都著眼於吸納「南向通」 內地客。市場消息指，目前參與南向通的銀行 以本地註冊的零售銀行為主，至於非本地註冊 銀行的香港分行只能為私銀客戶提供服務。然 而，多間非本地註冊的中資銀行香港分行，面 對母行有很多非私銀客戶級別的客戶轉介，也 無法受理，因他們未符私銀客戶的門檻，但該 批客確實有需求，冀通過南向通渠道到港投 資，享離岸高息，所以有關中資行香港分行已 向當局反映了欲向非私銀客戶提供南向通服務 的訴求，好令母行的理財服務更為全面。 消息指，金管局遂建議容許非本地註冊銀 行經其香港分行向非私銀客戶提供南向通服 務，但設有人數和准入門檻限制，南向通客戶 人數不得超過1000名，同時這類南向通客戶至 少擁有300萬美元可投資資產或在銀行管理下 的可投資資產至少達100萬美元。該局已就有 關建議於4月中旬向相關行業公會展開諮詢。 金管局的發言人回覆本報證實此事，指因 應該局近期收到銀行查詢關於非本地註冊成立 銀行的香港分行可否向非私銀的個人客戶提供 理財通南向通服務。經考慮後，該局認為非本 地註冊成立銀行的香港分行在滿足指定的監管 要求的前提下，有空間允許此類銀行的香港分 行向少量非私銀的個人客戶提供理財通南向通 服務。該局正就方案諮詢銀行業界，諮詢為期 一個月至5月中。該局指理財通為個人投資者 而設，合資格銀行不限本地註冊或非本地註冊 成立的銀行。而中港相關監管機構是按屬地管 理原則監管合資格機構的理財通業務，該局將 會繼續與內地當局保持緊密的聯繫。 就建議設有人數上限及較高的個人投資者 的准入門檻，市場人士相信，或與為免對現有 從事南向通業務的本地註冊零售銀行造成不公 有關。理財通南向通本身不設人數限制，入場 的資產要求為最近3個月家庭金融淨資產月末 餘額不低於100萬元人民幣，或金融資產月末 餘額不低於200萬元人民幣。 有零售銀行人士認為，讓非本地註冊銀行 香港分行可辦理非私銀客戶的南向通業務屬好 事，因可「做大個餅」，大灣區客量龐大，各行 客路不同，不存在搶客。香港證券業協會主席 高鵑亦認為是好事，讓客戶有更多選擇，並可 帶動香港的生意機會。 金融界立法會議員陳振英稱，歡迎任何優 化措施，相信有關建議可助香港趁現時理財通 2.0的好勢頭吸納更多優質客，增加南向通業 務量，甚或衍生其他金融服務的需求，有利香 港金融市場。 「跨境理財通」2.0自2月26日落地距今不足3個月，理財通「南向通」擬再優化微調。鑑 於非本地註冊銀行的香港分行現未能涉足非私人銀行個人客戶的南向通服務，但又確有 這類客戶需求，有見及此，據悉，金管局建議容許它們可向門檻未達私銀級別的客戶提 供南向通服務，唯設上限1000人，並已於上月中旬向業界展開為期一個月諮詢。金管局 亦向本報證實此事，但未有透過具體的上限人數。 ■據悉，金 管局建議容 許非本地註 冊銀行的香 港分行，向 門檻未達私 銀級別的客 戶提供南向 通服務。 金管建議准非本地註冊銀 行受理南向通非私銀客，有助 吸納更多優質客，增加南向通 業務量。 金融界立法會議員 陳振英 「跨境理財通2 . 0」於今年2月底啟 動，優化了多項措施，包括將南向通及 北向通的個人投資額度均由150萬提升 至300萬元（人民幣，下同）等。香港多 間銀行亦推優惠吸內地客，甚至提供利 率高達10厘的短期美元存款。因勢利導 下，香港經理財通勁吸「北水」逾300億 元，堪稱「丁財兩旺」。 人民銀行廣東省分行數據顯示，截 至4月28日，理財通南向通淨流出332.69 億元，已用額度佔總量的22.2%。單計3 月，參與的個人投資者新增逾2.4萬人， 按月急增9.16倍；境內銀行通過資金 閉環匯劃渠道辦理資金跨境匯劃逾2萬 筆，涉資金跨境匯劃131.06億元，按月 增7.84倍，其中逾九成來自「南向通」的 內地客戶；內地客激增逾2.3萬人，按月 多近12倍。不過「北向通」的使用則仍低 迷。截至4月28日，北向通淨流入2.4億 元，已用額度僅佔總量的0.16%。 「理財通2.0」擴投資額度 港吸北水逾300億 跨境理財通額度使用情況 （截至今年4月底） 南向通額度使用 （人民幣） 北向通額度使用 （人民幣） 剩餘額度 11673093.26萬元 己用額度 3326906.74萬元 剩餘額度 14975835.91萬元 己用額度 24164.09萬元 北水重臨 料接貨食胡機會各半 美國4月非農就業人數遠低於市場預期， 加強市場對美國今年減期預期，帶動美 國三大指數上周五收升近1.2至2%。港股夜期 亦跟隨造好，收報18529點，升118點，較港 股收市高水53點；港股美國預託證券（ADR） 港股比例指數收報18549點，較港收市高73 點。 香港股票分析師協會副主席郭思治說， 「暫時可以睇高啲（港股）」，因為已重上所有 移動平均線，再者落後的友邦（1299）及阿里 巴巴（9988）等藍籌股都稍為造好，故恒指有 機會升穿19000點及連升10日，唯難以預測北 水會「扶一扶」港股，抑或趁高走。他續指， 250天線（17700點）為關鍵位，若能守住該水 平，恒指有望繼續向上，另10天線將於周二 升越250天線，並出現「黃金交叉」，屆時的 買盤資金為焦點。他提醒，本月首兩個交易 日，恒指已累升逾700點，投資者要有心理準 備，港股走勢可能會反覆，甚至乎回調。 凱基亞洲投資策略部主管溫傑表示，由 於美國經濟數據不理想，市場憧憬美國減息 的機會增加，預計港股6日會高開。 他續指，難以估計北水6日走勢，內地投 資者有機會「買貨推高大市」；但另一邊廂，北 水自農曆新年起買貨，或會沽貨鎖定利潤， 故此為恒指能否重上19000關口的關鍵因素。 不過，近到港股超買，加上已連升兩周，故 溫傑認為恒指短期難以升穿19000點，本周將 於18000至18800水平上落。他提及，除了美 國減息步伐外，可留意重磅科技股未來數周 公布的業績表現，以及內地會否出台具體刺 激經濟政策。 展望本周，中國4月份進出口數據及4月 財新採購經理指數（PMI）將會出爐；另百威 亞太（1876）、澳博（880）、宏利金融（945）、 中芯國際（981）公布季度成績表。 部分重磅股ADR向好 股份 收市價 （折算港元） 相對港股 上周五收市 升幅（%） 騰訊（700） 368.284 +1.1 美團（3690）120.717 +0.9 友邦（1299） 61.765 +0.7 匯控（005） 69.673 +0.5 ■港股近日氣勢如虹，恒指上周五收 報18475點，連升9日。 專家：港股升勢急 有回調風險 難以估計北水今日走勢， 內地投資者有機會「買貨推高大 市」；但另一邊廂，或會沽貨鎖 定利潤。 凱基亞洲投資策略部主管 溫傑 港股氣勢如虹，恒指上周五（3日） 收報18475點，連升9日累漲2251點， 為2018年以來最長升浪。在「五一黃金 周」長假後，A股6日復市，北水重臨。 但分析認為，內地投資者入市「接貨」及 「食胡」套現的機會「五十五十」，港股今 日走勢難以預測，北水是否入市接力， 將影響恒指能否突破19000關及10日連 升，亦有分析認為，港股近日升勢過 急，有回調風險。 ■王文暉認為，港府推家 辦優惠和新投資移民計 劃，兩者可相互成就。
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