C8 05.21.2024 星期二 國際財經 俄沒收德意志銀行資產 擔保項目出問題 面臨2億歐元索賠 俄羅斯塔斯社報道稱，俄羅斯天 然氣工業股份公司一家子公 司起訴德意志銀行並索賠2.386億歐 元，等值資產已經以德意志銀行及 其參股公司的有價證券、房地產和 賬戶資金的形式被凍結。這只是德 意志銀行在俄資產的一部分。該法 院此前還凍結了意大利裕信銀行在 俄銀行賬戶和資產，其他銀行也受 到了影響。 這起經濟糾紛案件的背景，是 液化天然氣轉運站的建設因西方制 裁而告吹，而該項目曾得到多家西 方銀行的擔保。俄天然氣工業股份 公司的這家子公司因此向裕信銀行 索賠4.44億歐元，該銀行被凍結的 資產折合4.63億歐元。 除德意志銀行和裕信銀行外， 德國商業銀行、德國巴伐利亞州銀 行和巴登-符滕堡州銀行也在聖彼德 堡的法院遭到起訴。由於西方制裁 俄羅斯，德國企業在俄羅斯已經損 失了數十億歐元的投資。 公開信息顯示，德意志銀行成 立於19世紀末，是德國最大的商業 銀行。德意志銀行在全球範圍內擁 有廣泛的分支機搆和客戶群體，其 總部位於德國法蘭克福市。不久 前，俄羅斯聖彼德堡一家法院下令 凍結美國最大銀行摩根大通在俄擁 有的資產。這份令狀有利於俄羅斯 聯邦外貿銀行尋求追回因美國制裁 而被凍結在海外的4.395億美元。 針對西方國家可能「沒收」遭凍 結的俄資產，俄外交部副部長曾表 示，俄方會動用所有機制和工具來 回應。他指出：「俄也凍結著足夠多 的西方企業資產，如果歐洲和美國 朝這個方向前進，會產生後果。」而 面對俄報復，許多西方公司不得不 眼看著在俄資產被沒收或凍結，一 些撤出俄羅斯的公司，不得不打折 將業務賣給俄羅斯公司。 ■德意志銀行俄羅斯總部辦公樓外景。 路透社 由於預計供應短缺將加劇，金 融投資者紛紛湧入銅市，這推動了 銅飆升至歷史最高水平，延續長達 數月的強勁漲勢。 智通財經報道，20日早盤，倫 敦金屬交易所期銅一度大漲逾4%， 首次突破每噸11000美元。隨著銅 價不斷上漲，市場出現了許多樂觀 的預測，與此同時，必和必拓一直 在努力收購競爭對手英美資源集團 的主要銅礦。2024年迄今為止，不 少事態發展鼓舞了看漲銅價的市場 人士，並吸引了越來越多的投機資 金。銅礦石供應緊張引發了冶煉廠 減產的討論，並且本月紐約期貨市 場的短暫逼空引發了全球搶購銅的 熱潮。研究機構CRU Group的首席 分析師Craig Lang表示：「這將使價 格升到了另一個水平，在這種環境 下很難說已經見頂。大宗商品市場 確實傾向於超調。」 多年來，投資者、交易員和礦 業高管一直警告稱，隨著從電動汽 車到可再生能源基礎設施等綠色產 業的需求不斷膨脹，全球面臨嚴重 的銅短缺。高盛前大宗商品研究主 管、凱雷集團能源路徑部門的首席 戰略官Jeff Currie上周表示，銅是他 見過的最好的做多交易。 自今年初以來，銅價已累計上 漲逾四分之一，引領了主要工業金 屬的全線上漲。黃金和銅雙雙上漲 至創紀錄水平，這兩種金屬都得到 了美聯儲今年將開始減息的樂觀情 緒的支撐。不過許多實物交易參與 者警告稱，銅價走在了基本面的前 面，因為目前需求仍相對不溫不火。 主要礦山的一系列挫折加劇了 人們的擔憂，即人們期待已久的產 量短缺將比預期更早到來。冶煉廠 處理費——衡量礦石市場吃緊程度 的指標——在4月份跌至零以下。紐 約商品交易所（Comex）的逼空也使 得該交易所的價格相對於LME出現 了前所未有的溢價。這引發了將金 屬供應轉向美國的熱潮，這意味著 其他地方的金屬供應減少。 金瑞期貨分析師龔明表示： 「Comex的逼空行情正在將銅轉移到 美國，並收緊其他地區的供應。隨 著出口的增加，預計中國市場的庫 存很快就會減少。」 供應短缺可能加劇銅持續瘋漲 俄羅斯法院已判定沒收德意志銀行的資產，這個位於聖彼得堡 的仲裁法院是就俄一家公司的指控做出上述判決。該公司負責經營 一座設在波羅的海之濱的液化天然氣轉運站，其向德意志銀行索賠 逾2億歐元。 ▍本報訊 ▍ 由於西方制裁俄羅斯， 德國企業在俄羅斯已經損失 了數十億歐元的投資。 俄羅斯塔斯社 特別觀察 日圓兌美元匯率 20日向下走貶，即使 美元上周弱勢表現， 華爾街投行摩根大通 (小摩) 最新認為，在 強勢美元壓制下，日 圓正在歷一場漫長的 貶值之旅。 《華爾街見聞》報 道，小摩日本市場分 析師Junya Tanase在 最新出具的研究報告 中預估，日本央行更 傾向於日圓貶值，而 非連續加息讓日圓升 值，主要因為日圓疲 軟的經濟影響對日本 可能是淨正面的，因 為能提高企業獲利， 但連續加息的經濟影 響對日本經濟將是負 面的。由於偏好弱勢 日圓，日本央行將繼 續落後於曲線，並在 較長時期內保持實際 政策利率為負值。 報告中表示，若 上述假設正確，即 便日本央行和日本政 府對弱勢日圓持開放 態度，日圓貶值恐自我強化。 Tanase指出，日本家庭擁有高 達1100萬億日圓的現金存款， 若轉投外匯資產，對日圓匯率 將產生重大影響，存款比例若 下降8%並轉向外匯資產，將 導致約90萬億資金外流。 日本的實際利率在通縮環 境中仍保持正值，是阻止資本 外流的一個重要因素，但隨著 經濟環境大幅改變，日圓若持 續疲軟，資本外流加速的可能 性不容忽視。 值得注意的是，日本退休 基金GPIF的流動可能會減輕 明年資本外流對日圓的下行壓 力，因為市場普遍預期GPIF將 在投資計劃審查中減少外匯資 產的比重，同時增加日圓資產 的比重。 等待英偉達財報 納指寫新高 美債連跌三天 樂觀情緒消退 截至道指收跌196 . 82點，跌幅 為0 . 49%，報39806 . 77點； 納指漲108.91點，漲幅為0.65%， 報16794 . 87點；標普五百指數漲 4.86點，漲幅為0.09%，報5308.13 點。20日盤中，道指最高曾上漲至 40077.40點，納指上漲至16823.83 點，均創盤中歷史新高。道指在上 周四盤中首次突破40000點水平，周 五首次收在40000點之上。人工智 能領頭羊英偉達公司推動了今年華 爾街的大部分漲幅。資深科技分析 師、深水資產管理公司管理合夥人 蒙斯特表示，美股的牛市漲勢有望 在未來三到五年內繼續走高，然後 以驚人的泡沫破滅而告終。 蒙斯特對自己在20世紀90年代 互聯網繁榮和蕭條時期擔任科技分 析師的經歷記憶猶新，因此並未輕 易做出這樣的預測，但他認為，在 人工智能技術日益普及的推動下， 美股有可能出現大幅上漲，最終也 有可能下跌。蒙斯特稱，更廣泛的 科技交易將會繼續推動美股走高， 但投資者不應僅僅寄希望於超大市 值科技股推動股市的大部分漲幅。 Fundstrat全球顧問公司研究主 管Tom Lee表示，這種市場反彈至 少在短期內應該會持續下去，「正如 我們本月早些時候所說，隨著時間 的推移，預計市場將從對5月的恐懼 轉為買入。展望下周，我們預計這 種情況將繼續下去。」 華爾街最著名的空頭之一、摩 根士丹利的威爾遜調整了對美國股 市的前景預測。他目前預計，標普 五百指數到2025年6月將上漲2%， 而此前他曾認為該指數到12月將下 跌15%。隨著市場持續上漲，這位 策略師對2023年的悲觀預期未能實 現，他最終讓步，將標普五百指數 的目標點從4500點上調至5400點。 這使他的預測從華爾街最低的預測 之一，一躍成為該指數創下新紀錄 的預測之一。 在這一周，人工智能（AI）股票 將成為市場焦點。Tom Lee強調指 出幾個潛在的催化劑，包括周二至 周四的微軟Build開發者大會以及將 於周三公布的英偉達財報。繼本月 由OpenAI和Google主辦的備受矚目 的活動之後，微軟Build開發者大會 於周二開幕，該公司可能借此機會 展示其最新的人工智能項目。 另外，隨著美債20日連續第三 天下跌，繼續縮減上周因通脹壓力 緩和跡象而取得的漲幅。當天沒有 經濟數據來刺激市場調整倉位，投 資者轉而關注多位美聯儲官員的評 論，以及一系列投資級債券的發 行，因為企業希望在即將到來的假 日周末之前發行債券。上周發布的 美國通脹報告幫助推動美債市場連 續第三周上漲，市場預期價格壓力 緩解將允許美聯儲今年減息兩次。 「今天上午公司債發行似乎有 點升溫，從技術角度看這可能會 給更廣泛地的市場造成壓力」， CreditSights美國投資級債券和宏觀 策略主管Zachary Griffiths表示，「我 們已經看到期貨市場出現了一些拋 售活動，雖然經濟資料淡靜，但美 聯儲的講話卻很多。」 美 聯 儲 負責 監 管 的 副 主席 Mi chae l Bar r表示應該維持利率 不變，亞特蘭大聯儲行長Raphael Bostic稱未來美國利率的「穩定狀態」 可能會比以往要高。市場價格目前 體現年底前減息約40個基點，市場 充分消化了11月首次減息。但有跡 象顯示期貨市場出現了新的做空美 國國債的苗頭。2年期和5年期國債 期貨交易活躍度大幅上升，與交易 員推遲對美聯儲減息的預期而建立 新空倉相符。 ■納指20日寫下歷史新高紀錄，不過，道指收跌。 路透社資料圖片 更廣泛的科技交易將會 繼續推動美股走高，但投資 者不應僅僅寄希望於超大市 值科技股推動股市的大部分 漲幅。 資深科技分析師 蒙斯 美股20日收市漲跌不一， 道指收跌約200點，納指創歷 史新高。本周市場重點關注英 偉達財報與微軟的Build開發者 大會。 ▍本報訊 ▍ 由於美國減息預期、中國針 對地緣政治緊張局勢的刺激措施 提振了需求等多種因素，黃金20 日價格上漲至歷史新高，該動能 也將白銀推升至逾1 1年來最高 點。 6月交割的紐約黃金期貨價格 周五上漲0.9%，收每盎司2438.50 美元。現貨黃金上漲0.9%至每盎 司2435.96美元，早盤觸及2449.89 美元的歷史高點。現貨白銀上漲 2.2%，至32.17美元，創逾11年新 高。 RJO Futures高級市場策略師 Daniel Pavilonis表示：「通脹具有 黏性，通脹數據可能出現一些波 動，且美國的債務負擔也很重， 因此也有理由進行多元化，所以 正是這場完美的風暴使黃金市場 保持在高位。」 多種因素提振 黃金價格大漲 國際油價20日收低，回吐早 盤因全球原油供應潛在風險而激 起的漲幅。伊朗總統因直升機失 事喪生，以及阿拉伯國王的健康 狀況令人擔憂，激起早盤漲幅。 6 月交割的西德州中質原 油(WTI)期貨價格下跌26美仙或 0.3%，收每桶79.80美元，盤中 高點達80.60美元。該期貨周二收 市到期。7交割的西德州中質原 油(WTI)期貨價格上漲84美仙或 2.2%，收每桶79.58美元，為交易 最活躍的WTI原油期貨。7月交割 的Brent原油期貨價格價格下跌27 美仙或0.3%，收每桶83.71美元， 盤中高點達84.49美元。 伊朗官媒報道，伊朗總統與 該國外交部長等人搭乘的直升機 19日墜毀，20日證實死亡。FxPro 高級市場分析師Alex Kuptsikevich 認為，雖然伊朗總統的去世應該 會加劇油價的風險溢價，但有關 美國石油行業的消息表明市場「相 對停滯」。 原油逆轉收低 回吐早前漲幅 日圓正經歷漫長貶值之旅
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