C6 11.04.2024 星期一 國際財經 澳洲主權信用評級穩定 東交所交易時間延長 惠譽警告預算風險增加 時隔70年 推遲結束30分鐘 惠譽表示，澳洲仍將致力於遵守相同的財 政可持續性規則，這些規則曾幫助支撐 了澳洲在新冠疫情之前近30年經濟擴張。 惠譽在4日的一份聲明中說，澳洲評級的 支撐因素包括該國較高的人均收入和良好的 中期增長前景，以及強大的機構和有效的政 策框架。惠譽警告說，澳洲的財政指標在未 來兩年將適度走弱。但惠譽預計，中期內赤 字和總體債務將得到控制，支持穩定的評級 展望。惠譽表示，政府為緩解家庭生活成本 上升和大宗商品價格下跌而採取的支出措施 將給預算帶來壓力。 同時經濟學家預計澳洲央行5日將把現 金利率維持在4.35%不變，至少維持到明年2 月，其聲明料將保持謹慎鷹派立場。鑒於隨 之而來的最新經濟預測勢將顯示核心消費者 價格居高不下，這可能凸顯出限制性政策的 必要性。「在全球範圍內不確定性較往常更 多，再加上國內數據影響，澳洲央行需要保 持謹慎和耐心，」加拿大皇家銀行首席經濟學 家Su-Lin Ong稱。「首要的不確定因素將是美 國大選，包括總統職位和國會組成。」 金融市場為美國總統大選帶來的市場波 動做準備。儘管經濟增長乏力，但澳洲央行 並不準備減息，行長Michele Bullock重申通 脹需要「持續」位於其2-3%的目標範圍內。因 此，交易員對央行減息時間的預期從2025年2 月推遲至5月。 ■惠譽將澳洲主權信用評級定為AAA，認為該國人均收入較高、中期增長前景良好。圖為澳洲 地標雪梨歌劇院。 路透社資料圖片 變更後的交易時間為早盤上午9時至11時 半，午休1小時後，午盤為12時半至15時 半。與海外主要市場的交易時間相比，總計 5.5小時的交易時間與港股市場持平，但仍不 及紐約的6.5小時和倫敦的8.5小時。 為提高收市價形成的透明度，東交所還 將引進「收市競價」制度。在交易結束前的5分 鐘內，僅接受用於確定收市價的買賣訂單。 在此期間，投資者可以按指定價格提交買賣 訂單，但不會實際成交，股票價格也不會變 動。根據訂單情況，收市價將在下午3時30分 確定。 此前有日本媒體報道稱，日本的股票經 紀公司正在利用線上視頻和網點的促銷活動 告訴客戶此舉可能會帶來投資機會。日本證 券公司Iwai Cosmo Securities的線上交易主管 Yamagata Hikari表示：延長交易時間將為投 資者增加機會，因此他們需要了解當前下午 收市時的變化。時間延長也將為經紀公司帶 來好處，因為這可能會增加交易量，並增加 其他業務機會。 值得注意的是，此前美國紐約證券交易 所也發布公告擬延長股市交易時間。10月25 日，美國紐約證券交易所發布公告稱，計劃 將旗下全電子化交易所NYSE Arca的美股交 易時間延長至每個工作日22個小時，待監管 批准後實施。 紐交所介紹稱，延長後的交易時間將從 美國東部時間每天淩晨1時30分開始，一直 持續到深夜23時30分。所有在美國上市的 股票、ETF和封閉式交易基金都將適用這個 「22小時」交易制度。據悉，這裏所說的延長 交易時間，依然屬於俗稱的美股盤前、盤後 交易。 惠譽國際評級確認澳洲的主權信用 評級為AAA，評級展望為穩定，儘管與 評級類似的國家相比，澳洲的債務水準 較高。 日本東京證券交易所（簡稱「東交 所」）將從11月5日起，把股票交易時間延 長至5.5小時。交易結束時間推遲30分鐘 至下午3時半。這是東交所自1954年以 來，時隔70年再次延長交易時間。此舉 將提高在系統故障發生後恢復交易的可 能性，還旨在為海外投資者提供更加便 於參與的環境。 ▍本報訊 ▍ ▍本報訊 ▍ ■日本股市自5日起、會將交易時間延長30分鐘。圖為日本東京街頭顯示東交所股價的大屏 幕。 路透社資料圖片 摩根大通（小摩） 認為，儘管目前市場 一致認為短期存在回調風險，但從中期來 看，黃金的基本面依然強勁。無論美國大 選結果如何，美聯儲減息周期、全球央行 購金需求和整體貨幣貶值交易這三大支撐 因素都將持續存在。 「很難對黃金持悲觀態度。」在美國大選 前夕，摩根大通最新研究報告給出了這樣 的判斷。該行在報告中表示：「不管誰贏， 如果金價回調，都將是買入良機。」 目前，黃金交易非常活躍，短期內如 果選舉結果出乎意料，市場可能會出現波 動。但摩根大通認為，長期來看，黃金仍 然受益於美聯儲的減息周期、各國央行的 購買以及全球貨幣貶值趨勢。該行在報告 中寫道：「這些因素在過去一年中支持了金 價，並且無論美國大選結果如何，這些驅 動因素仍將繼續存在。」 報告預測，如果共和黨全面勝利，未 來1-2個季度金價有望上漲7-10%；即使在 最保守的情況下——賀錦麗勝選且國會分 裂，短期雖可能回調2-3%，但之後仍有上 漲空間。 今年7月以來，金價已上漲約15%。8月 和9月，在美債收益率下降和美聯儲減息周 期預期的推動下，金價繼續上漲。 摩根大通詳細分析了不同選舉結果下 黃金的潛在表現。首先，如果共和黨全面 勝利，該行認為，這將「加速」黃金上漲， 短期可能上漲2-3%，未來1-2個季度更有望 上漲7-10%。原因在於投資者會進一步轉向 黃金，以對沖關稅政策帶來的通脹風險和 財政赤字擴大引發的「貨幣貶值」擔憂。 如果是特朗普勝選但國會分裂，短期 金價預計溫和上漲1-2%，1-2個季度內漲幅 在3-5%。雖然財政擔憂有所緩解，但關稅 政策的通脹效應仍不容忽視。 進一步，該行分析稱，即使在賀錦麗 勝選且國會分裂的情況下，儘管短期可能 因獲利了結導致下跌2-3%，但1-2個季度內 仍有0-1%的小幅上漲空間。 總的來說，摩根大通認為，儘管目前 市場一致看多可能帶來短期回調風險，但 從中期來看，黃金的基本面依然強勁。無 論美國大選結果如何，美聯儲減息周期、 全球央行購金需求和整體貨幣貶值交易這 三大支撐因素都將持續存在。 小摩認為基本面強勁 「金價若回調即可買入」 經濟觀察 美國重磅數據密集來 襲，但美聯儲對經濟的核心 觀點可能保持不變，在持續 的經濟增長中，價格壓力有 所反復，就業市場有所扭曲 但沒有實質性風險。隨著華 爾街「恐懼指數」VIX升至三 周多來的高點，投資者可能 仍需要面對美聯儲決議、選 情焦灼帶來的更多波動。 勞 工 統 計 研 究 機 構 Indeed Hiring Lab經濟學家 斯塔霍點評道：「儘管整體數 據疲軟，但當前的報告還不 應該給求職者、工人或政策 制定者敲響警鐘⋯⋯目前軟 著陸仍在考慮之中。」富國銀 行認為，在10月初因颶風海 倫而飆升後，失業金申請人 數現已恢復到較低水準，表 明勞動力市場沒有持續壓力。 牛津經濟研究院高級經 濟學家施瓦茨表示，預計美 聯儲將審查就業報告中的扭 曲情況，並著眼於經濟整體 彈性：通貨膨脹有望繼續降 溫，同時未來幾個月的就業 增長應該會小幅放緩。他認 為，聯邦公開市場委員會11 月會議的結果不會令人驚 訝，預計將減息25個基點， 因為美聯儲將繼續實施其逐 步降低利率的計劃，以便隨 著時間的推移，利率與中性 政策立場更好地保持一致。 與此同時，微軟和臉書 母公司Meta關於人工智能本 飆升的警告打壓了投資者對 大市值股票的熱情。兩大科 技巨頭都表示，由於人工智 能投資，他們的資本支出正 在增長，這可能會給盈利能力帶來壓 力，而投資者希望看到投資能獲得快 速回報。儘管對人工智能驅動的科技 股的押注推動華爾街今年創下歷史新 高，但估值已經相對昂貴。 面對選情焦灼，巴克萊銀行傾向 於美國總體大選後市場可能會出現溫 和反彈。該行美股策略師拉加德西亞 沙在最新研報中寫道，預計接下來的 交接將非常順利，市場對政治動盪的 擔憂似乎「被誇大了」。 延長交易時間將為投資者增加機 會，因此他們需要了解當前下午收市 時的變化。 Iwai Cosmo Securities 線上交易主管 Yamagata Hikari 在全球範圍內不確定性較往常更 多，再加上國內數據影響，澳洲央行 需要保持謹慎和耐心。 加拿大皇家銀行首席經濟學家 Su-Lin Ong 市場分析 石油輸出國家組織與盟國（OPEC+）當中 8個成員4日表示，石油減產期限延長至12月 底。 法新社報道，OPEC+在聲明中指出， 這8國「已經同意將2023年11月實施每天減產 220萬桶的自願性調整延長一個月到2024年12 月底」。這8個國家包括沙特、俄羅斯、伊拉 克、阿聯酋、科威特、哈薩克、阿爾及利亞 和阿曼。中國和美國需求減緩而引發疑慮， 近數月來對油價形成壓力，OPEC+成員國因 此一直延後增產。 布倫特原油一度上漲2%，至每桶74美元 上方，上周下跌近4%；WTI原油期貨接近 每桶71美元。據OPEC網站3日發布的公告， OPEC原打算從12月開始採取一系列月度增產 措施，將產量增加18萬桶/日，但現在他們將 在整個12月保持供應限制。 與此同時，伊朗針對以色列的口頭警告 力度升級。最高領導人哈梅內伊2日在一次講 話中警告稱將作出「毀滅性反應」。媒體報道 稱，德黑蘭告訴盟友襲擊將在美國總統大選 之後，但不會晚於明年1月總統就職典禮，而 且襲擊力度不會像之前兩次那樣僅限於使用 導彈和無人機。 一項將加密貨幣挖礦定性為合法行為的 法案已在俄羅斯生效。俄政府確定了對加密 貨幣挖礦者的資格要求。對挖礦領域自然人 和法人進行管理的職責落在俄政府和中央銀 行肩上，俄羅斯數字發展、通訊與大眾傳媒 部將負責監督俄政府新要求的執行情況。 俄總統普京今年夏季簽署了這份加密貨 幣挖礦的法案，但由於當時其中一些條款尚 不完善，該法直到11月1日才正式生效。 根據新法律，普通俄公民可從事挖礦活 動，但要服從具體規定。他們在開採加密貨 幣時每月用電不得超過6000度。普通公民挖 礦用電量若超過這一限額，就必須註冊為個 體經營戶並被列入俄聯邦稅務局為個體經營 戶和法人編制的專門名錄。 挖礦者須向稅務部門申報自己所挖取加 密貨幣的數量並提供錢包地址。如果提供的 資訊不准確，挖礦者將被稅務機關從名錄中 剔除並認定為破產。還有一些其他限制。例 如，背負未清償欠款的經營者和涉及極端主 義或恐怖主義活動的人員不得開採加密貨幣。 國家可能在某些電力緊張的地區禁止挖 礦活動。俄政府將在電力發展委員會依據能 源部或地方領導人要求所擬定建議的基礎上 作出相關決定。俄央行指出，俄將建立用加 密貨幣進行跨境支付的試驗機制，首批交易 將在今年內完成。 部分OPEC＋成員延長減產至下月底 俄加密幣挖礦合法化法案生效 風險事件將落地 美股或開啟新行情
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