C7 01.03.2025 星期五 美國經濟 特斯拉交付量不及預期 英偉達大力扶持AI初創公司 2011年來首現年度下降 股價暴跌 一年投了50家 涉及多個領域 財聯社報道，具體數據顯示，特 斯拉2024年第四季度汽車產 量為459445輛，同比下降超7%； 交付量錄得49萬5570輛，同比上升 約2.3%，但低於分析師此前預計的 50萬4770萬輛。全年來看，特斯拉 2024年共生產了177萬3443輛汽車， 交付了178萬9226輛；與之相比， 2023年生產了184萬5985輛，交付了 180萬8581輛。 這意味著，雖然特斯拉的季度 汽車交付量在2024年底創下了歷史 新高，但這也是2011年來首次出現 了年度下降。受這一消息影響，特 斯拉美股早盤一度跌超7.5%。去 年，特斯拉的汽車業務遭遇了一系 列的逆風：柏林工廠遭遇縱火襲 擊、航運改道以及整個電動汽車行 業的轉冷。4月時公司宣布裁減超過 10%的全球員工，以削減成本並提 高生產率。 即便如此，特斯拉高管仍告訴 投資者，其全電動汽車的需求正處 於兩波主要增長浪潮之間。去年10 月，馬斯克曾表示，預計將在2025 年推出成本更低且自動駕駛的汽 車，有望帶來20%至30%的增長。 電動汽車諮詢網站InsideEVs的主編 Patrick George表示，他認為特斯拉 在很多方面仍然比其他車企做得要 好，尤其是在充電網絡方面。 但George補充道，特斯拉在最 近一個季度面臨的最大運營挑戰是 「作為一家汽車公司，必須把每一件 事都做好」。他指出，沒有在「2024 年推出更實惠的電動汽車」是一個 錯誤。行業研究機構Auto Forecast Solut ions副總裁Sam Fiorani則表 示，馬斯克涉足政治可能「將他的注 意力從核心業務上轉移開」。 一些人開始懷疑，特斯拉能否 實現馬斯克2025年的增長目標，尤 其是「美國當選總統特朗普聲稱要取 消電動汽車稅收抵免」的情況之下。 Lumentum可能不為大眾所熟 知，但該股在過去4個多月裏表現不 俗。該公司生產和銷售能夠實現高 速數據傳輸的光學和光子元件、模 組和系統，以及用於工業的鐳射產 品。Lumentum的光學產品部署在數 據中心，以實現快速的數據傳輸， 並受益於人工智能（AI）工作負載需 求的大幅增長。 智通財經報道，自2 0 2 4年8 月14日公布2024財年業績以來， Lumentum的股價已經飆升了84%。 數據顯示，該公司2024財年營收同 比下降了23%，至13.6億美元，調 整後的每股收益從上年的4.56美元 降至1.01美元。這種糟糕的表現是 由於工業部門的需求下降，該部門 營收下降了38%，至2.74億美元。 雲和網絡業務幾乎佔Lumentum 總營收的80%，但由於電信行業的 需求疲軟，2024財年該業務的營收 也下降了18%。不過，Lumentum的 最新業績表明，業務正在好轉。在 截至2024年9月28日的2025財年第一 季度，該公司營收同比增長6%，達 到3.37億美元，超出了指引區間的 上限。雲和網絡業務的營收同比增 長了23%，成為公司業績提升的重 要推動力。由於人工智能基礎設施 的部署不斷增加，對該公司連接模 組的需求也在不斷增加。 Lumentum管理層在2024年8月 表示，其外部調製雷射器（EML）， 一種通過光纖電纜高速傳輸數據的 技術，已被多個雲和人工智能客戶 選中部署。該公司當季實現了創紀 錄的EML出貨量，並獲得了充足的 訂單，計劃到2025財年完成。 更重要的是，L ume n t um認 為，本財年EML的需求可能會增長 30%至40%，該公司正在大力提高 產能以滿足需求。得益於人工智能 的部署，管理層預計Lumentum在 數據中心光子學市場的潛在機會將 從2023年的45億美元躍升至2028年 的160億美元。該公司預計第二財季 營收為3.9億美元，較上年同期增長 6%。The Motley Fool分析師Harsh Chauhan表示，鑒於強勁的積壓訂 單和人工智能網絡市場的快速增 長，Lumentum有望在2025年發布下 一組業績時再次超出市場預期。 華爾街見聞報道，公司文件和 Deal room的研究顯示，相比 2023年的39輪融資和8.72億美元支 出，2024年英偉達的投資有顯著增 長。公司投資增長得益於其90億美 元的現金儲備，其GPU成為全球最 熱門商品之一。2024年英偉達股價 上漲超過170%，幫助推動標普五百 指數創下本世紀最佳兩年表現。 有分析認為，英偉達正利用 其龐大的市值和巨額現金流來維 持購買者的生存。短線賣家Or so Partners的Nate Koppikar表示：「如 果Applied Digital倒閉，那將意味著 （大量）銷售隨之消失。」在2024年， 英偉達的投資包括對馬斯克旗下的 xAI的戰略投資，以及對OpenAI、 Cohere、Mistral和Perplexity等知名 AI模型提供商的投資。此外，英偉 達的初創企業孵化器Inception也幫 助了數千家初創公司的早期發展。 最近，英偉達還完成了對以色 列AI工作負載管理平台Run：ai的 收購，並取得了歐盟反壟斷監管機 構的批准。 英偉達的投資範圍廣泛，涉及 醫療技術、搜尋引擎、遊戲、無人 機、芯片、交通管理、物流、數據 存儲和生成、自然語言處理和人形 機械人等多個AI應用領域。其投 資組合包括估值已飆升至數十億 美元的初創公司，如CoreWeave和 Applied Digital。 值得注意的是，英偉達的一些 大客戶如微軟、亞馬遜和谷歌正積 極開發定製芯片，以減少對英偉達 GPU的依賴。這可能使小型AI公司 在未來成為英偉達更重要的收入來 源。英偉達如此頻繁的交易活動， 引發了對其在AI行業影響力的擔 憂，尤其是在美國、歐洲面臨反壟 斷審查的背景下。前美國聯邦貿易 委員會主席Bill Kovacic表示，競爭 監管機構正密切關注這種「主導企業 大規模投資」的行為。 然而英偉達強烈否認將資金與 使用其技術的要求掛鉤，公司表 示：「我們正在努力發展我們的生態 系統，支持優秀公司並增強我們的 平台。我們憑藉實力競爭和取勝， 這與我們的任何投資無關。」 Lumentum股價飆升分析師押注漲勢未止 全球新能源汽車龍頭特斯拉，在2日美股盤前於官網發布2024 年第四季度「成績單」，顯示雖然季度汽車交付量創下歷史新高，但 卻是2011年來首次出現了年度下降。受這一消息影響，特斯拉股 價早盤暴跌。 芯片界「頂流」英偉達2024年砸10億美元投資了50家AI初創公 司，這些交易大多數集中在對計算基礎設施需求較高的「核心AI」公 司，這些公司中有些也是英偉達芯片的買家，包括馬斯克旗下的 xAI、以及OpenAI、Cohere、Mistral等知名AI模型提供商。 ▍本報訊 ▍ ▍本報訊 ▍ ■特斯拉去年交付量較2023年創紀錄的181萬輛交付量減少1.1%，年度汽 車銷量十多年來首次下降。 資料圖片 ■英偉達2024年投資了50家AI初創公司，其中有些是英偉達芯片的買家。 圖為英偉達CEO黃仁勳。 資料圖片 核能股「寵兒」Con s t e l l a t i on Energy在2025年延續了強勁勢頭， 宣布和美國政府機構簽下大單，消 息傳出後，這家美國最大核反應爐 運營商股價逆市大漲。 華爾街見聞報道，三大股指在 2025年首個交易日盤中齊跌，而在 納斯達克上市的Constellation Energy （CEG）尾盤漲近8%。股價大漲前， Constellation Energy宣布同主要負責 美國聯邦政府各機構運行後勤保障 的政府機構聯邦總務署（GSA）簽署 了價值超過10億美元的供能合同， 內容涉及向超過13家聯邦政府機構 供電，並在華盛頓哥倫比亞特區的 五個GSA所屬設施開展節能行動。 具體來說，Constellation Energy 同GSA簽署了一份價值8.4億美元的 十年期合同，這是GSA史上價值最 高的協議。除此之外，Constellation Energy還獲得了一份價值1.72億美 元的合同，通過LED照明、暖通空 調（HVAC）升級以及將華盛頓特區 的四座建築從蒸汽供暖轉換為電 供暖，提高首都地區五座GSA擁有 設施的能源效率。相關工程本月 啟動，持續42個月，Constellation Energy將提供維護和培訓，確保長 期的能源效率和節約成本。 Constellation Energy的總裁兼 CEO Joe Dominguez 表示，根據協 定，政府將同微軟和其他實體一道 支持對可靠核能的持續投資，這將 使Constellation能重新授權並延長這 些關鍵資產的使用壽命。結合原名 三里島核電站的Crane清潔能源中 心重啟計劃，Constellation Energy及 其合作夥伴將在2028年以前增加供 應約1100兆瓦的全天候清潔能源， 足以為超過一百萬戶家庭供電。 核能股「寵兒」開年發威簽下政府大單 馬斯克表示，預計將 在 2025 年推出成本更低且 自動駕駛的汽車，有望帶來 20% 至 30% 的增長。 英偉達的初創企業孵化 器 Inception 幫助了數千家 初創公司的早期發展。 特別觀察 全球首富、特 斯拉CEO馬斯克日 前將社交平台X上的 昵稱更改為「Kekius Maximus」，受此影 響，一款與馬斯克 新昵稱同名的模因 幣Kekius Maximus直 線拉升。不過，馬斯 克隨後又將昵稱改回 本名「Elon Musk」， 一度暴漲的Ke k i u s Maximus隨即轉跌。 CoinGecko數據 顯示，在馬斯克更 改昵稱前，Ke k i u s M a x i m u s 價 格 在 0.0112美元附近，其 更改昵稱後，Kekius Maximus價格一路飆 漲，2024年12月31 日當天就漲了9倍以 上。2025年1月1日， Kekius Maximus價格 繼續上漲，最高觸及 0.40美元。 不 過 在 2 日 凌 晨，馬斯克將昵稱又改回「Elon Musk」，一度暴漲100多倍的 Kekius Maximus十分鐘內暴跌 了90%。儘管如此，在過去24 小時內，這種加密代幣的價 格仍然上漲了驚人的232%。 其交易量過去 2 4 小時激增 1310%，達到990萬美元。 馬斯克突然更改昵稱的行 為，引發其2.1億「粉絲」紛紛 猜測這個神秘的新名字有甚麼 講究——它是一個另類右翼的 符號、一種模因幣和電影《角 鬥士》主角名字的混合體。馬 斯克還把頭像換成了流行卡通 角色「佩佩蛙」的形象，它身著 古羅馬服裝，拿著電子遊戲手 柄。 除模因幣Kekius Maximus 外，乙太坊鏈上以「青蛙佩佩」 為主題的表情包代幣Pepe的價 格在過去24小時內也下跌了 2.70%，抹去了最近幾天的漲 幅。不過多家機構仍預測比特 幣在2025年的價格將上漲。 特別觀察 知名做空機構興 登堡研究公司發布報 告稱，二手車零售商 Carvana存在內幕交 易和關鍵財務指標造 假等行為，因此已經 做空該公司股票。消 息發布後，Carvana 股價早盤一度跌逾 6%，不過隨後快速 反彈，目前上漲了 1.3%。 財聯社報道，興 登堡表示，Carvana 所謂「業績復蘇」就是 一個騙局，公司存在 一系列可疑的財務操 作，包括向一個可能 未公開的關聯方出售 8億美元的貸款，還 存在會計操控、鬆懈 的貸款審核以及虛增 收入等行為。同時， Carvana的高層卻在 背後大規模套現股 票，顯示出他們對公 司未來的擔憂。 報告稱，即使不 考慮興登堡的做空報 告，Carvana的公司 估值也遠遠超出了合理範圍。 與線上汽車銷售平台CarMax 和AutoNation相比，Carvana 的銷售倍數是它們的845%， 遠期市盈率則高出754%。此 外，Carvana擁有大約48億美 元的垃圾債務，其業務已經面 臨重大挑戰。 興登堡還對Carvana的合 作夥伴提出質疑，稱Carvana 一直依賴於與Ally Financial簽 訂的購車承諾協定，在2023 年，Carvana將36億美元的汽 車貸款出售給Ally Financial， 這相當於其總貸款發放量的約 60%。但Carvana在過去6年裏 一直告訴投資者，它正在尋求 擺脫對Ally的依賴。 馬斯克改昵稱引爆幣圈 興登堡做空二手車零售商
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