C11 01.29.2025 星期三 美國經濟要聞 美股反彈 金價油價齊上揚 截至收市，道指漲136.77點，漲 幅為0.31%，報44850.35點； 納指漲391.75點，漲幅為2.03%，報 19733.59點；標普五百指數漲55.42 點，漲幅為0.92%，報6067.70點。 英偉達收高逾8.9%，該公司27日重 挫近17%。博通和甲骨文分別收高 2.6%和3.6%，這兩檔股票在27日分 別重挫17.4%和13.8%。 中國AI初創企業DeepSeek及 其AI大模型的橫空出世，使市場對 美股科技公司高估值的擔憂達到頂 峰。德銀策略師George Saravelos在 最新報告中表示，「從宏觀角度看， 這種技術將推動經濟增長，同時抑 制通脹，對債券和美股產生積極影 響。然而，如果這種技術傳播更加 全球化，削弱了美國在技術領域的 獨特優勢，美元可能會面臨邊際下 行壓力。」 德銀還指出，在當前新一屆美 國政府的背景下，DeepSeek可能引 發一系列政策調整，比如財政寬鬆 的可能性料將增加。 Principal資產管理公司首席全 球策略師Seema Shah表示：「美股 科技股估值仍然較高，預計它們今 年會表現出脆弱性。而在像諸如 DeepSeek橫空出世這樣的發展，凸 顯了在科技股七巨頭之外進行多元 化投資的必要性。」 他表示：「在2025年，美國例外 論的主題面臨著不確定性，對關稅 和通脹的持續擔憂也加劇了市場挑 戰。」投資者的注意力正轉向本周公 布的企業財報。美聯儲從29日開始 召開為期兩天的貨幣政策會議。根 據芝商所的美聯儲觀察工具，聯邦 基金市場定價美聯儲保持利率不變 的可能性超過99%。 市場還在關注特朗普發出的最 新關稅威脅，他表示計劃對進口電 腦芯片、藥品和鋼鐵徵收關稅，推 動市場避險情緒續高企，金價出現 上揚。其中，現貨黃金升0.8%。2 月期金升33.1美元或1.2%。此外， 油價也扭轉了27日跌勢小幅收高， 紐約商品交易所3月交割的西得州 中質原油（WTI）期貨價格收漲0.6美 元，漲幅為0.82%，收於每桶73.77 美元。 經濟數據面，商務部28日公布 的數據顯示，整體耐用品訂單價值 下滑2.2%，此前一個月也出現類 似降幅。不包括飛機和其他運輸設 備，訂單增長0.3%。另一份數據顯 示11月房價上漲步伐加快，因為買 家在借貸成本上升的情況下仍在尋 求購房。 此外數據顯示，世界大型企業 聯合會消費者信心指數1月下降5.4 至104.1。接受機構調查的經濟學家 預估中值為105.7。由於對勞動力 市場和整體經濟前景的樂觀情緒減 弱，1月消費者信心指數意外降至四 個月低點。 ■特朗普發出的新關稅威脅推動市場避險情緒高企，金價反彈上揚。 資料圖片 在特朗普的關稅威脅下，本 就供應緊張的全球咖啡市場進一 步收緊。紐約市場最活躍的咖啡 期貨合約27日一度上漲2.3%，至 創紀錄的每磅3.5555美元。 特朗普日前表示要對哥倫比 亞徵收關稅，儘管這場風波持續 時間短暫，但期貨市場的恐慌情 緒卻並未消散，咖啡價格飆升。 而在此之前，咖啡已經在兩個交 易日內創下新高。「實際上，所有 拉美咖啡生產商都可能面臨與哥 倫比亞相同的威脅，它們都可能 做出讓步，」馬雷克斯集團分析師 波拉德表示，如果特朗普對所有 這些產地的咖啡徵收進口關稅， 美國的零售價格可能會受到影響。 特朗普的威脅也擾亂了咖啡 出貨量的前景。目前由於咖啡豆 主要種植國收成不足，阿拉比卡 品種最活躍的期貨價格已經飆 升。哥倫比亞是世界第三大咖啡 生產國，也是世界第二大阿拉比 卡咖啡生產國。美國農業部數據 顯示，哥倫比亞至少有40%的咖 啡出口到美國，美國也是最大的 哥倫比亞最大的咖啡豆出口市場。 波拉德補充稱，如果美國對 哥倫比亞徵收關稅，咖啡現貨市 場將受到更大干擾，因為這將促 使該國的優質咖啡豆轉向歐洲， 從而提高美國對其他產地的需 求。他表示，相對而言，期貨市 場受影響較小，因為期貨價格主 要與歐洲的咖啡庫存掛鉤。 由於包括巴西和越南在內的 主要咖啡種植國的收成低迷，全 球咖啡供應本就已經十分緊張。 美國農業部預計，2024-25年度 全球咖啡庫存將降至過去25年低 點。紐約咖啡期貨價格較上年同 期已經累計上漲了80%以上。 紐約咖啡期貨 價格再創新高 美國鋼鐵收購案 再有投資者阻止 資 產 管 理 公 司 A n c o r a Holdings試圖阻止新日鐵收購美國 鋼鐵公司，其在收購美國鋼鐵公 司部分股份後有意罷免該公司的 領導層。 Ancora報告宣稱已收購這家 匹茲堡公司0.18%的股份，並在 27日表示，美國鋼鐵公司董事會 及其執行長伯瑞特已優先考慮將 股份出售給新日鐵；如果交易順 利，新日鐵將獲得超過1億美元的 收益。本月稍早，新日鐵和美國 鋼鐵公司對拜登政府以國家安全 為由阻止150億美元收購案的決定 提起聯邦訴訟。Ancora正尋找一 批美國鋼鐵公司的獨立董事和新 任執行長，以致力於放棄與新日 鐵的交易。該公司27日發表公開 信表示，已提名9名獨立董事參加 美國鋼鐵公司今年的年度股東大 會選舉。這些董事計劃包括任命 Stelco前董事長兼執行長凱斯滕鮑 姆為美國鋼鐵公司的新任執行長。 Ancora希望新董事會成員專 注於美國鋼鐵公司轉虧為盈，而 不是試圖尋找其他競標者或出售 公司。它還希望新董事會成員追 討5.65億美元的分手費。該公司 表示，「由於資本支出過多、債務 高企、獲利疲軟以及缺乏應急計 劃，美國鋼鐵公司現在處於困境 之中。」它指出，「如果領導階層 脫離現實，對當地社區的參與度 不高，就會產生一些後果。除非 出現奇跡，否則Ancora認為有必 要對公司領導層進行大規模、緊 急的重組。」 波音28日公布財報，指去年度 錄虧蝕按年大幅擴大至118.3億美 元，為2020年以來的最大虧蝕。公 司制定一項復蘇計劃，其中包括專 注於核心業務。 波音公司在2024年的最後三個 月虧蝕38.6億美元，其商用飛機部 門以及國防和航天業務的費用約為 30億美元，涵蓋從波音767到KC-46 加油機再到延期交機的兩架747飛 機。波音公司上周發布的初步業績 就已顯示，虧蝕和營收低於分析師 的預期。 根據最新財報，波音年內收入 按年下跌14%至665.2億美元。單計 第四季，收入按年跌31%至152.4億 美元，低於市場預期的162.1億美 元；錄虧蝕38.6億美元，經調整每 股虧蝕5.9美元，遜預期的虧蝕3美 元。波音表示，在第四季度錄經營 現金流出近35億美元，全年更高達 120.8億美元；相對於2023年錄現金 流入。 公司行政總裁奧特伯格在一份 員工備忘錄中表示：「雖然這是充 滿挑戰的一年，但隨著我們共同努 力扭轉公司局面，我們看到令人鼓 舞的進展跡象。」奧特伯格是波音公 司今年夏天重新聘用的退休元老， 他長期擔任航空航天業主管。他表 示：「我們還在為未來的道路做準 備，繼續對我們的核心業務進行投 資，同時精簡我們的非核心領域的 投資組合。」 該公司業績與華爾街分析師預 期對比如下：調整後每股虧蝕5.9美 元，高於預期每股虧蝕3美元；營收 152.4億美元，低於預期162.1億美 元；該公司上次獲利是在2018年。 除了空難事故和疫情衝擊外，公司 還面臨製造瑕疪和成本暴漲的影 響；而去年初還發生一場差點造成 災難的飛機事故。 波音公司上周表示，正如預期 的那樣，其業績受到近兩個月的機 械師罷工的影響；罷工導致該公司 大部分飛機製造程過停工，延長了 向客戶的交機時間，而客戶只有在 收到飛機時才需支付大部分款項。 波音公司預計第四季將虧蝕35億美 元，這對原本應該轉虧為盈的一年 來說是一個艱難的結局。 罷工結束後，波音公司於去年 12月恢復了737Max飛機的生產，並 於本月初重啟了尚未獲得美國聯邦 航空局認證的777X飛機的試飛。 企業軟件公司MicroStrategy日 前宣布，再次購買了大量比特幣， 並透露將通過出售股票籌集資金， 用於未來繼續購買這種加密貨幣。 智 通 財 經 報 道 ， 根 據 MicroStrategy向美國證管會（SEC） 提交的文件顯示，此次購買使其 持有的比特幣總量超過了4 7萬 枚。在1月2 1日至上周日之間， MicroStrategy以11億美元的現金購 入了約10107枚比特幣，平均每枚 比特幣成本約為105596美元。截至 目前，公司累計持有約471107枚比 特幣，總投資達304億美元。 此外，MicroStrategy還宣布計 劃通過公開發行的方式提供250萬 股「永久行權優先股」。此次發行的 淨收益將用於「公司運營目的」，包 括補充營運資金和進一步購買比特 幣。 MicroStrategy成立於1989年， 起初以企業軟件發展為核心業務。 然而自2020年起，該公司開始積 極購買比特幣，並將自己定位為 「全球第一家也是最大一家比特幣 儲備公司」。公司在其最新新聞稿 中表示：「我們是一家公開上市的 公司，已經將比特幣作為主要的儲 備資產。通過股權和債務融資的收 益，以及運營現金流，我們有策略 地積累比特幣，同時宣導其作為數 字資本的角色。」 儘管MicroStrategy持續增加比 特幣儲備，其股價近期表現不佳。 上周，由於特朗普未能如競選期間 承諾那樣立即明確其針對加密貨幣 的戰略計劃，導致市場情緒承壓。 儘管隨後發布的一項行政命令透露 了部分細節，但遠未達到市場期望 的建立比特幣儲備的程度。 受 科 技 股 普 遍 拋 售 的 影 響，MicroStrategy股價27日下跌 1 . 63%。在最新一輪購買之前， MicroStrategy於本月早些時候宣 布，1月13日至1月20日期間，以11 億美元的價格收購了11000枚比特 幣。這表明公司對比特幣的投資意 圖並未因市場波動而動搖，反而持 續加碼這一數字資產。 隨著通貨膨脹、就業擔憂以及 已經處於高位的利率持續影響，消 費者的財務狀況面臨日益加劇的壓 力。令人意外的是，即使是收入超 過15萬美元的高收入群體，也開始 顯現出財務壓力的跡象。這些高收 入借款者在償還信用卡、汽車貸款 和房貸方面正面臨越來越多的困難。 智通財經報道，根據國家信用 評分公司VantageScore發布的最新 報告顯示，從2023年1月到2024年 12月，高收入群體的逾期率在兩年 內飆升了130%，達到了5年來的最 高水平。VantageScore首席執行官 Silvio Tavares表示：「我們看到房屋 保險、汽車保險等服務成本顯著上 漲，這對高收入消費者的影響比其 他群體更大。這正是推動逾期率上 升的主要原因。」 儘管逾期率上升，Tavares指 出，大部分消費者在使用信用時表 現得非常謹慎。截至2024年12月， 信用卡餘額同比僅上漲了2.9%，基 本與通脹水平保持一致。同時，消 費者的信用使用率下降了一個百分 點至51.6%，這是2024年的第二低 水平。 Tavares表示：「消費者實際上 還有很多可用信用額度，但他們選 擇不使用。這說明他們正在展現出 自控力，並且對信用使用更為謹 慎。」儘管去年股市表現強勁，但 消費者對通脹以及意外支出的擔憂 依然存在。 未來消費者將面臨更多挑戰， 例如教育部計劃從本月開始，將 未支付或延遲支付的聯邦學生貸款 資訊報告給國家信用報告機構。 Tavares警告稱，這些借款人的信用 評分可能會因此下降約80分。2024 年12月的平均VantageScore為702， 而低於660的評分被視為次級信用。 此外，加州野火造成的保險損 失估計達到400億美元，這將進一步 推高保險費率，並對借款者造成額 外壓力。Tavares表示：「這些損失 的成本將分攤到全國的保險消費者 身上，這將進一步推動保險費率上 升，並加劇我們在過去一年中高收 入群體中看到的逾期問題。」 其他數據顯示，高收入消費者 的財務壓力正在顯現。貝恩公司發 布的「消費者健康指數」顯示，高收 入群體的支出意願下降了10.8%， 原因是對未來股市表現的不確定 性加劇。貝恩公司高級總監Br ian Stobie指出：「高收入者的支出意願 下降是一個令人擔憂的信號，尤其 是考慮到他們在美國非必要支出中 佔有不成比例的份額。」 波音去年虧蝕118億四年來最大 MicroStrategy再加碼比特幣 財務壓力顯現高收入群體消減支出 美股科技股估值仍然較 高，預計它們今年會表現出 脆弱性。 Principal策略師 Seema Shah 美股28日收高，科技股領漲，納指與標普指數部分挽回了27 日的巨大跌幅。市場繼續評估DeepSeek及其AI模型對美股AI交 易的潛在影響，投資者還在關注科技巨頭的財報和美聯儲貨幣政 策會議。由於特朗普發出新關稅威脅，避險情緒升溫帶動金價上 揚，油價也小幅收高。 ▍本報訊 ▍ 投資者續評估風險 關注財報 艾默生電氣日前同意收購 其尚未持有的Aspen Tech剩餘股 份，交易價值為7 2億美元。這 筆交易使目前持有Aspen Tech近 57%股份的艾默生，能夠加強在 工業自動化領域的重點關注。 艾默生提出以每股265美元 的價格透過全現金要約收購剩餘 股份，對Aspen Tech的估值為168 億美元。這個報價較該公司去 年11月提出的每股240美元高出 10.4%。該交易預計於2025年上半 年完成，完成後Aspen將作為艾默 生的全資子公司運作。 艾默生將利用現有現金和債 務融資來為此次股權收購提供 資金。高盛和CenterviewPartners 是 艾 默 生 的 財 務 顧 問 ， 而 Qata l ys tPar tner s和花旗則擔任 Aspen Tech的獨立財務顧問。 2021年，艾默生將Aspen的軟件部 門與規模較小的競爭對手合併， 控制了Aspen55%的股份。 艾默生成立於一個世紀前， 隨著各大公司對工廠現代化升 級，提高自動化程度，該公司在 過去幾年中精簡產品組合，將重 點放在技術上。 艾默生電氣斥72億 增持AspenTech ■M i c r oS t r a t e g y累計持有約 471107枚比特幣。圖為公司首席 執行官。 資料圖片 ■艾 默 生 電 氣 收 購 A s p e n Tech，意在加強工業自動化領 域布局。圖為艾默生電氣公司加 拿大總部。 資料圖片
RkJQdWJsaXNoZXIy ODc1MTYz