C12 07.01.2024 星期一 國際財經 槊艨玮㕈ꓭꓭⱁ偈둛 襬曗銏⮵筨ꗰ鉿㵶㛇ⲇꯕ㙨 市場減息預期發威 資金轉為淨流入 每周工時再次達到100小時 路透 社 報 道 ， 根 據 倫 敦 證 交 所 集 團 （LSEG）統計，截至6月26日當周，全球 股票基金逆轉連兩周流出，單周流入216.5億 美元，為3月13日當周以來最大流入，主要因 近期美國經濟數據明顯走弱，包括5月新屋銷 量跌至6個月低點，5月零售銷售額亦僅月增 0.1%，凸顯民眾消費意願保守，強化金融市 場對於Fed 9月減息的信心。 另外，美國5月個人消費支出（PCE）物價 指數揭曉，為Fed制定貨幣政策的重要參考指 標，也帶動市場風險偏好程度提高。 美國股票基金吸金力最強，單周共計流 入163.7億美元，創2023年6月14日當周以來的 一年新高。歐洲與亞洲股票基金亦延續淨流 入態勢，分別流入32.8億美元、13.6億美元。 受惠Fed減息預期發威，資金大舉湧向債 券等固定收益類商品，全球債券基金上周淨 流入52.4億美元，連續27周獲得資金青睞。其 中，全球政府國債基金吸金17.3億美元，公 司債及美元短期債券基金亦淨流入達10.7億 美元、10.5億美元。根據芝加哥商業交易所 （CME）的FedWatch工具，聯邦基金期貨投資 者預測，Fed首次減息的時機將在9月，減息 機率超過60%。 ■近期美國經濟數據明顯走弱，強化金融市場對於美聯儲9月減息的信心。圖為美聯儲位於華 盛頓的大樓。 路透社 據兩位知情人士透露，波音6月30日同 意以每股37.25美元的價格收購供應商Spirit AeroSystems，這筆全股票交易對後者的估 值超過40億美元。 消息人士稱，波音和Spirit的董事會於 6月30日會面，並就交易條款達成一致。他 們說，官方聲明最早可能在7月1日發布。 以美股37 . 25美元的交易價格計算， Spirit AeroSystems的流通股價值為43.4億美 元。 這筆尚待監管部門批准的交易，將導 致Spirit AeroSystems的分拆，這家總部位於 堪薩斯州的供應商的部分資產將落入法國 飛機製造商空巴集團手中。 據摩根大通公司稱，非專業投資者目前 在美國期權市場所佔比例比以往任何時候都 大，尤其傾向於進行短期押注，並青睞科技 股。 該行策略師布拉姆．卡普蘭（B r am Kaplan）領銜的團隊日前在給客戶的一份報 告中寫道，零售交易者在6月份的期權總交 易量中佔比達到18.3%，創下紀錄。他們超 過60%的訂單是為期一周或更短的合約，其 中科技類期權是單隻股票交易中最受歡迎 的。 在科技股方面，零售期權交易似乎一 直呈現看漲態勢，與股票交易所交易基金 （ETF）的期權不同，後者的期權是用來對沖 對整體市場持有的頭寸。 英偉達公司和其他人工智能（AI）相關 股票在2024年推動標普五百指數屢創新高， 有時投資者對看漲期權的需求達到比看跌 期權高出很多的溢價水準，以期抓住這一漲 勢。 「這很可能表明，投資者將期權作為股 票的替代品，以獲得更好的杠桿接入；」另 一方面，他們可能會將期權作為其長期寬基 市場ETF頭寸（如賣出看漲期權、買入看跌 期權等）的附加工具，以獲取收入和對沖風 險，」分析師在報告中寫道。 日本豐田汽車在日前提交的一份監管 文件中披露，在剛剛結束的財年中，豐田 汽車出售了價值20億美元的上市公司交叉 持股。 在截至今年3月底的財年裏，豐田汽車 售出了價值3259億日圓（約20.4億美元）的上 市公司交叉持股。檔顯示，該公司目前仍 持有124份此類股份，而此前為141份。 鑒於豐田在日本企業界的影響力和地 位，其交叉持股的數量和出售速度受到了 市場的密切關注。 豐田將其在ANA Holdings、日本航空 公司（Japan Airlines）和東日本旅客鐵道公司 （East Japan Railway）的持股比例減持為零。 但上述企業並未持有豐田的股份。 此外，豐田還在一份年度報告中披 露，在截至今年3月的財年中，豐田董事 長豐田章男（Akio Toyoda）獲得了日本汽車 製造商有史以來最高的高管年薪。報告顯 示，豐田章男的薪酬同比增長了約60%，達 到16.22億日圓。 在上一財年中，豐田成為了首家年營 業利潤超過5萬億日圓的日本公司。然而在 另一方面，豐田和旗下一些部門被發現存 在一系列認證違規行為。 在今年的股東大會上，豐田章男的 支持率從去年同期的84 . 57%，下降到了 71.93%。 儘管向阿根廷巨大的鋰礦藏投入了大量 資金，但近十年來，該國只有一座新礦投 產。這種情況即將改變。 根據一份尚未公布的聯邦政府時間表顯 示，4個新項目最終將在未來幾周和幾個月 內開始生產鋰。 這將使阿根廷的產能增加近一倍，長期 以來，阿根廷鋰礦的增長潛力一直吸引著世 界各地電池製造商的注意。 這些項目建在南美洲安第斯山脈的鹽湖 上，地處所謂的「鋰三角」。對新總統米萊來 說，這些項目的推進是一個利多。 米萊迫切需要更多的出口來獲得外匯， 以解除抑制阿根廷易受危機影響的經濟的貨 幣管制。 然而，對於全球鋰市場來說，額外的生 產是在買家已經供應充足的情況下進行的， 在電動汽車需求前景黯淡的情況下，庫存正 在堆積，碳酸鋰現貨價格已下滑至2021年8 月以來的最低水準。 美股羅素系列指數（羅素1000、羅素2000 和羅素3000等）剛剛迎來重磅「年度再平衡」。 所謂「年度再平衡」，即指數供應商富時 羅素指數公司重新調整羅素系列指數成分 股，以確保這些指數準確反映當前美國股票 市場狀況。這一過程通常在每年6月的最後一 個周五進行，富時羅素指數公司會根據市值 和流動性等因素評估所有合格的美國上市公 司，決定哪些公司將被納入或排除出各個指 數，並重新計算留在指數中的公司的權重。7 月1日，重組會正式生效。 由於大量資金（截至2023年底約為10.5萬 億美元）跟蹤這些指數，因此羅素指數重組 日通常是美股市場全年交易量最大的日子之 一。雖然指數的正式重組是在收市後進行， 但市場參與者需要在收市前就開始調整他們 的持倉。基金經理和投資者會在重組日進行 大量交易，以調整他們的投資組合，使其與 即將更新的指數保持一致。這些交易大多集 中在收市時段。 根據納斯達克交易所公開的數據，今年 的重組日，在0.878秒內，納斯達克收市交叉 撮合系統完成了大約29億股交易，總價值達 953億美元，創下羅素指數重組日歷史新高， 遠超2021年創下的809億美元紀錄。 本次重組凸顯了美國大型科技公司在股 市中的主導地位。重組後，羅素1000指數中 前十大公司的總權重將達到34.3%，為40年來 最高水準。這一數字比1984年指數成立時高 出近20個百分點。微軟將重新成為指數中市 值最大的公司，取代蘋果的位置。英偉達公 司則超越亞馬遜，躍升至第三位。博通從去 年的第24位升至第9位，首次進入前十。 隨著日圓兌美元匯率創近38年新低，令 進口食品和能源價格變更高，導致目前日圓 購買力正創歷史新低，只有頂峰期1/3 。專 家評估日本人每年要多花9萬日圓購買相關商 品。 日經新聞報道，日圓兌美元匯率6月28日 盤中跌至161.27日圓，為1986年12月來首度 貶破161日圓水準，終場跌幅縮小至0.08%收 160.839日圓。日圓跌勢也擴散至兌換其他貨 幣，像兌歐元跌至172.5日圓創歷史新低，兌 澳元貶破107日圓創2007年來新低。 儘管日本政府宣布，財務省主管外匯事 務的副大臣神田真人將7月底卸任，由財務省 國際局局長三村淳接任，但外界認為三村淳 將延續前任路線與主張。美銀和花旗預期日 圓匯率要貶至165日圓，日本才會再進場干 預。根據國際清算銀行（BIS）和日本央銀的數 據，以2020年做為購買力指數基準100點來計 算，今年5月購買力指數僅約70點，跟1995年 4月指數最高約200點相較，目前日圓購買力 因匯率貶不停而被蒸發了近2/3。 瑞穗綜合研究所首席經濟師酒井才介評 估，若日圓兌美元維持在160日圓附近，就算 政府用各種方式打擊物價上漲，平均每個日 本家庭支出仍較去年多9萬日圓。 由於家庭負擔增加會壓抑民眾消費而拖 累經濟，首相岸田文雄已宣布從8月到10月間 提供額外電費與瓦斯費的補助。 日本進口美國牛肉是消費物價攀高的縮 影，過去一年來在美牛減產和日圓走貶的影 響下，美牛價格大漲30%而令日本進口商吃 不消。貿易商雙日旗下的雙日食料表示，其1 月到4月間進口美牛數量年跌20%。 實習生和副經理現在都感受到了壓力。分 別來自摩根大通和瑞銀集團的初級銀行 家，私下表示他們在內部系統中誇大了每周 的工作時間，這樣老闆們就不會迫使他們放 棄最後一點兒的空閒時間。美國銀行兩名實 習生則表示，他們為了避免超過100小時限制 而少報時長，否則系統會招致人力資源部門 的電話、給經理們製造麻煩。 當銀行確實缺少初級銀行家進行工作分 配時，副經理就要告訴老闆運氣不好了。花 旗集團一名員工回憶說，那是她第一次感到 多麼緊張。在給一位董事總經理發電子郵件 說每個人都太忙後，她哭了，並感覺身體 不適。後來收到的回復是——「我對你很失 望」——她焦慮地盯著螢幕。她後來離開了。 對現任和最近離職的初級銀行家及其經 理的採訪顯示，每周100小時的工作時長，這 一傳統從未離去，而且再一次變得越來越普 遍，因為投行追逐更多的交易。 不斷增加的工作量正在考驗銀行幾年前 做出的承諾——讓實習生休息並保障他們健 康。對於年輕的銀行家來說，舊有的挫敗感 再次浮現出來。 美國銀行員工Leo Lukenas於5月2日因 心臟病去世，引發了網絡留言板上的各種感 想。雖然當局將Lukenas的死亡歸因於自然原 因，但匿名發帖者發洩稱被要求做太多事情 並呼籲罷工。 美股羅素指數完成年度再平衡 日圓購買力創低僅頂峰期三成 最新統計顯示，隨著美國5月通 脹率有望持續走緩，使市場對美聯儲 （Fed）減息的預期再度提升，上周全球 股票基金轉為淨流入，單周資金流入額 寫下三個多月來新高。 想了解華爾街初級銀行家壓力再次 攀升的情況，只要看看那些級別高他們 半級的人就知道了。這些職位高半級的 人被稱為「Staffers」，指的是給實習生分 配工作的副經理們。情況越來越棘手， 因為項目退出減少、招聘崗位減少，但 對於促成新項目卻野心勃勃。 ▍本報訊 ▍ ▍本報訊 ▍ ■華爾街的初級銀行家們工作時間加長，壓力大增。圖為紐約證交所附近街景。 路透社 傳波音同意收購Spirit 估值超40億美元 美股票期權交易 散戶比例空前大 豐田出售交叉持股 董事長獲超高年薪 懶理全球供應過剩 阿根廷增加鋰產量 分別來自摩根大通和瑞銀集團 的初級銀行家，私下表示他們在內 部系統中誇大了每周的工作時間， 這樣老闆們就不會迫使他們放棄最 後一點兒的空閒時間。 美國聯邦基金期貨投資者預 測，Fed 首次減息的時機將在 9 月， 減息機率超過 60%。
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