C11 09.18.2024 星期三 美國經濟 微軟提高派息 股價應聲漲 Steve Cohen卸任交易崗 擬回購至多600億美元股票 退出交易大廳 不再打理客戶資金 微軟16日表示，公司董事會已批 准一項新的股票回購計劃，規 模高達600億美元。新股回購計劃沒 有到期日，可以隨時終止。 除了股票回購計劃，微軟也宣 布將提高季度股息，新的股息將升 至每股0.83美元，較上一季增加0.08 美元，即10%。 微軟表示將於12月10日召開年 度股東大會。今年的年度股東大會 將以線上方式舉行，由董事長兼首 席執行長Satya Nadella、微軟副董 事長兼總裁Brad Smith、微軟首席 財務長Amy Hood，以及微軟首席 獨立董事Sandra E. Peterson主持。 微軟16日盤後股價一度下跌 超過5.05%，回購及派息的消息一 出，激勵該股翻紅小漲。17日正常 交易時段，微軟收在每股435.15美 元，漲幅0.88%。 Trui s t Secur i t i es分析師Joe l Fishbein早前發布一份研究報告表 示，儘管軟件公司最近表現不佳， 但人工智能的崛起將使軟件公司受 益。 彭博統計顯示，截至6月底，微 軟擁有755億美元的現金和等值資 產。 公司在7月份表示，第四財季的 自由現金流為233億美元，按年增長 18%，反映出雲業務和人工智能產 品的資本支出增加。 微軟是全球市值第二高的公 司，過去幾年受惠市場對人工智能 熱潮盛。微軟產品線中注入合作夥 伴OpenAI的人工智能技術，指AI能 夠增強旗下的商業應用程序，例如 Teams、Word和Outlook。 分析師寫道，由於與OpenAI 的合作，微軟將維持目前在企業 AI技術領域的領導地位，預計微 軟將成為人工智能的巨大受益者。 Fishbein還看多其他軟件股，包括 MongoDB、Palo Alto Networks，以 及Snowflake。 ■微軟董事會批准新的股票回購計劃，授權回購高達600億美元的股票。 路透社 三十多年來，Cohen一直是該行 業的主導力量之一，在代價高 昂的內幕交易醜聞發生後，他重建 其對沖基金，發展成全球最大的對 沖基金之一。儘管他的公司已經發 展到擁有超過185個交易團隊並涉足 其他領域，包括2020年收購紐約大 都會隊，但他仍保留了小賬簿，定 期交易。 「讓Steve成為我們投資專業人 士的有影響力的導師價值巨大，」 Point72發言人Tiffany Galvin-Cohen 在聲明中表示，「他已經做了40年， 見多識廣。這就是這些日子給他帶 來最大滿足感的地方——幫助人們 取得成功，看到它產生影響——也 是他覺得自己可以增加最大價值的 地方。」 由於其團隊運行的策略種類 繁多，從股票多/空、宏觀和量化 投資不一而足，因此沒有哪個單 一交易員，包括Cohen在內，能對 Point72的盈利能力產生重大影響。 儘管如此，他退出交易之舉有助於 判斷多策略公司能否超越其傳奇創 始人而蓬勃發展。 Steve Cohen此前曾有過暫停交 易，他的最新決定有可能會改變。 他的公司自2018年以來已籌集了超 過200億美元，截至7月1日，所管理 的資產規模創下了紀錄，達到352億 美元，這表明投資者仍然熱衷於支 援一支由交易員團隊驅動的對沖基 金。彭博社此前報道稱，Point72今 年截至8月上漲約10%，正在考慮在 2025年向客戶返還利潤。 彭 博 億 萬 富 翁 指 數 顯 示 ， Cohen資產達147億美元，躋身美國 富豪榜前100位。 分析師寫道，由於與 OpenAI 的合作，微軟將維 持目前在企業 AI 技術領域 的領導地位，預計微軟將成 為人工智能的巨大受益者。 微軟公布了一項新的600億美元股票回購計劃，規模與其有史 以來最大的回購授權相當，並將季度股息提高了10%。消息公布 後，微軟股價靠穩，17日收報435.15美元，升0.88%，過去一年股 價已上升31%。 億萬富翁Steve Cohen金盆洗手，退出了交易大廳。雖然這位 對沖基金創始人仍將繼續跟Harry Schwefel一道擔任Point72 Asset Management的聯席首席投資官，但他不再打理客戶的資金。該公 司在電子郵件聲明中表示，現年68歲的Cohen將專注於推動公司增 長以及指導和培養人才。 ▍本報訊 ▍ ▍本報訊 ▍ ■Steve Cohen（圖）的對沖基金是全球最大的對沖基金之一。 路透社資料圖片 半 導 體 產 業 一 直 是推動股市的重要動力，尤其得 益於英偉達驚人的銷售增長，該 公司最近一季的營收是兩年前的 4.5倍。儘管英偉達未來的增長預 計無法達到該水平，該公司仍預 見將快速擴張。在一項最新名單 中，依據分析師目標價篩選出13 間最具上漲潛力的芯片股，其中 英偉達排名第七，分析師對其新 產品Blackwell芯片的利潤前景表 示樂觀。 《MarketWatch》報道，英偉達 股票的表現涉及多項因素。鑑於 近期市場對該公司的關注，對未 來增長的部分預期已經反映在股 價中。投資者甚至開始挑剔那些 對其他產業公司來說令人羨慕的 增長，但這些增長相較於英偉達 近期標準卻顯得放緩。同時，英 偉達股價已從6月高點回落，芯片 股自7月以來也有所回調。在這些 拉回背景下，分析師的共識目標 價仍顯示出英偉達股票有可觀的 上漲空間，正如本次篩選結果所 示。 這份名單依據FactSet調查的 分析師評級和共識目標價，進行 了一種不同類型的半導體產業股 票篩選。 幾乎所有券商分析師都設定 了12個月的目標價，基於他們對 公司財報的預測。 英偉達在名單排名第七，根 據分析師平均目標價，預計有 28%的上漲空間。分析師指出了 一些近期問題，例如最新一季未 能實現大幅超越預期，以及公司 致力增加新Blackwell芯片供應時 可能面臨的利潤壓力。 大多數分析師並未被嚇退， 94%給予英偉達股票買入評級。 Bernstein分析師Stacy Rasgon最近 寫道，「是的，數據如此之好(而 且增長如此之高、之快)，以至於 投資者擔心能否持續。不過，現 在明顯不是擔心的時候。」 持有大量比特幣的軟件商 MicroStrategy近日再砸11.1億美元 買進1萬8﹐300枚比特幣，令該公 司持有的比特幣數量達到24.48萬 枚，約佔市面流通比特幣的1%， 賬面獲利接近50億美元。 MicroStrategy狂買比特幣獲 得豐碩回報，激勵該公司股價13 日勁揚8.18%，每股收報141.47美 元，今年迄今大漲逾106%。 據MicroStrategy提交給美國 證交會（SEC）的文件顯示，該公 司8月6日至9月12日期間買進1.83 萬枚比特幣，每枚平均價格為 60408美元。在共同創辦人兼執行 董事長賽勒（Michael Saylor）的主 導下，MicroStrategy2020年8月開 始買進比特幣，迄今共投資94.5 億美元，如今持有的比特幣價值 攀抵143.7億美元。 MicroStrategy主要透過賣股 籌錢購買比特幣，截至9月12日為 止已賣出超過804萬股股票。此一 激進策略令MicroStrategy成為全 球持有比特幣最多的公司。 比特幣17日創下逾一個月來 最大盤中漲幅，美聯儲減息前景 料提振投機性資產的需求。 全球最大的加密貨幣一度上 漲6.4%，至61337美元，創下8月 8日以來最大盤中漲幅。乙太幣、 狗狗幣和Solana等小型加密貨幣 也走高。 互換市場定價顯示美聯儲18 日將至少減息25個基點，減息50 個基點的概率在55%左右。 「我認為最近加密貨幣與傳統 市場之間日益增強的相關性」正在 推動比特幣走高，Arbelos Markets 總裁Shiliang Tang表示。 Tang表示，Mi croSt rategy Inc．周一宣布發行可轉換票據以 購買更多比特幣，也提振了加密 貨幣市場情緒。自今年3月份創下 近7.4萬美元的紀錄高點以來，比 特幣一直窄幅波動。 新芯片利潤前景樂觀 英偉達仍有上漲空間 MicroStrategy狂買 再砸11億元購比特幣 受美聯儲減息前景提振 比特幣盤中漲幅創紀錄 在研究了歷史上的減 息周期後，野村證券發現，在美聯 儲減息50基點的3個月後，標普五 百指數基本沒有變化，但小盤股大 漲，科技股表現良好，價值股再次 跑贏成長股，美元上漲，金屬價格 飆升，收益率曲線呈牛市陡峭化趨 勢。 摩根大通預計，FOMC將在 9月和11月會議上分別減息50個基 點，此後每次會議均減息25個基 點。他們指美聯儲寬鬆周期的開始 往往「恰逢風險資產表現不佳」。 以史為鑒，幾乎每當美聯儲 以50基點拉開減息帷幕時，市場表 現都相當糟糕：2001年1月（互聯網 泡沫後）、2002年11月（經濟復蘇放 緩）、2007年9月（全球金融危機）和 2020年3月（新冠疫情）。但那都是 過去的事了，McElligott在最新報 告中寫道：當聽到人們說「嗯，50 個基點是在告訴市場，美聯儲認 為經濟有一個大問題，這可能導致 避險情緒的爆發」，我的想法是， 在這種充滿怪異元素的周期中，沒 有甚麼是正常的（前所未有的貨幣 和財政干預，市場過度反應和不足 反應，伴隨著劇烈的轉向和制度轉 變，造成了動量衝擊）。 野村研究了所有先前減息50基 點的案例，並篩選了美聯儲減息前 一個月和減息後幾個月的市場回 報。以下是他們的發現：在利率決 議出爐前的30天，標普五百指數平 均下跌1%，其中生活必需品類是 表現最好的板塊之一，平均上漲 0.8%，而科技類股則是表現最差的 板塊之一，下跌2.6%。 小盤股羅素2000指數平均下跌 了1.7%，能源股、工業股和貴金屬 的表現也不好。價值股的表現優於 成長股，收益率曲線呈牛市趨勢。 減息50基點的三個月後，標普 五百指數基本沒有變化（除了2007 年、2001年和1974年，當時標普五 百指數遭遇了重創）。相反，小盤 股平均上漲了5.6%。科技股表現良 好，價值股再次跑贏成長股，美元 上漲，金屬價格飆升，收益率曲線 呈牛市陡峭化趨勢。 然而，在當前這種非常規的經 濟周期中，野村預測可能不准確。 畢竟，疫情爆發後，美國的衰退期 間家庭淨財富實現了首次增長，標 普五百指數的收益依然穩健，利潤 率在增長，就業市場也相對緊張。 「50基點減息」後表現大多糟糕 經濟 分析 讓 Steve 成為我們投資 專業人士的有影響力的導師 價值巨大。 Point72發言人 Tiffany Galvin-Cohen 貝萊德和微軟正聯手投資數據 中心和其他支持人工智能的基礎設 施。 兩家公司在聲明中表示， 這項名為「全球人工智能基礎 設施投資夥伴關係」（G l o b a l AI I n f r a s t r uc t u r e I nv e s tmen t Partnership）的戰略，旨在吸引300 億美元的私募股權投資，並利用這 筆資金進行高達1000億美元的投 資。 聲明顯示，包括能源項目在內 的基礎設施投資將主要在美國，一 部分資金將部署在美國的夥伴國。 「調動私人資本建設數據中心 和能源項目等人工智能基礎設施將 釋放數萬億美元的長期投資機會，」 貝萊德首席執行官Larry Fink在聲 明中說。 這 些 公 司 還 與 G l o b a l Infrastructure Partners和阿布扎比 的MGX合作，後者是今年專門為 投資者工智能而成立的。 英偉達將利用其在人工智能數 據中心和工廠方面的專業知識為該 聯盟提供支持。這家芯片製造商投 入了大量資金開發軟件、網絡和其 他技術。 貝萊德微軟擬籌300億用於AI投資 企業觀察
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