C12 12.26.2024 星期四 美國經濟要聞 / 國際財經 價格暴跌 鑽石行業面臨轉折 消費者行為改變 青睞培育鑽 麥肯錫諮詢機構發布的一份研報 指出，全球消費者行為改變 以及產業科技創新發展的趨勢正在 重塑全球鑽石市場。報告分析稱， 近年來，實驗室生產的鑽石（LGD） 的巨大成功遠遠超出了採礦業的預 期。培育鑽在物理和視覺上與天然 鑽石相似，但價格較天然鑽石低 80%，行業內消費者的需求已轉向 合成鑽石，導致天然鑽石價格下跌。 全球婚禮供應商市場The Knot 報告稱，去年全球訂婚鑽戒使用 培育鑽石的比例高達46%，而2019 年這一比例僅為12%。研報分析認 為，人口結構和行為變化正在改變 消費者對珠寶的態度，隨著Z世代 成為高級珠寶客戶群的一部分，鑽 石行業正在面臨被重塑。 根據歐睿國際的一項調查，Z 時代消費者更青睞品牌，更在意商 品背後的ESG（環境、社會和治理） 元素。年輕消費者希望從代表他們 價值觀的公司購買珠寶，並利用購 買力表達他們對某個社會問題的立 場。天然鑽石的開採過程涉及包括 礦山安全、可持續用水等問題。 研究表明，到2025年，三分之 一的高級珠寶購買行為可能會受到 ESG因素的影響。作為天然寶石的 潛在ESG友好型替代品，並且提供 更低價格購買大顆寶石的選項，研 報認為，LGD可能會對西方國家的 年輕買家越來越有吸引力，而中國 買家則更傾向於天然寶石。 相對於其他大宗商品而言，鑽 石市場主要是B2C（企業對消費者） 市場，因此更容易受到通脹壓力和 客戶偏好變化的影響。鑽石行業參 與者正在調整其產品和策略來適應 這一系列趨勢，包括建立LGD業 務、附屬品牌等相關的考慮。麥肯 錫研報關注到，一些品牌珠寶商正 在投資實驗室生產的鑽石庫存，而 其他大型珠寶公司則正在逐步淘汰 天然鑽石。 雖然鑽石行業巨頭戴比爾斯已 宣布停止生產用作珠寶的培育鑽 石，但一些知名珠寶品牌如路易威 登旗下的斐登和丹麥珠寶巨頭潘朵 拉等，則積極發展培育鑽石珠寶業 務，潘朵拉今年上半年的培育鑽石 業務更是實現盈利同比飆升90%的 亮眼業績。 國際市場鑽石價格近來暴跌，引發業界普遍關切。國際鑽石交 易所數據顯示，目前鑽石價格指數已從2022年2月最高點的160左 右跌至100以下，兩年多時間跌幅達四成。有觀點認為，全球鑽石 行業迎來了轉折點。 ▍本報訊 ▍ 知情人士稱，豐田汽車決定在 上海建一個生產電動汽車（EV）的新 工廠，並計劃在該新工廠生產以豪 華品牌為主的電動汽車「雷克薩斯」。 日本NHK網站報道指，豐田汽 車正在同中方協調用地以在上海建 設工廠，新工廠預計最早將在2027 年左右開始投入運轉。豐田計劃到 2035年對在全球銷售的雷克薩斯實 現100%電動化，到2030年銷售100 萬輛電動汽車。而這座新工廠將主 要生產「雷克薩斯」新車。《日本經濟 新聞》報道指，豐田汽車一直與中企 組建合資公司汽車生產，但這次豐 田汽車將首次獨資建立並運營工廠。 豐田汽車計劃在中國建立新工 廠的消息引起日本媒體廣泛關注。 日本時事通訊社分析稱，在中國放 寬汽車生產外資限制的背景下，美 國電動汽車巨頭特斯拉作為外資在 上海建了首個獨資工廠。此前，在 中國銷售的雷克薩斯品牌汽車主要 是在日本生產並出口到中國，而這 次的新工廠將負責面向中國市場的 純電雷克薩斯的當地語系化生產。 NHK網站報道指，隨著電動 汽車在中國市場的不斷普及和價格 競爭的加劇，以發動機驅動汽車為 主的日本車企在華銷量持續下降， 日本車企不得不重新審視其生產體 系。本田公司和日產汽車公司2023 年的在華銷量比上年減少10%以 上。三菱汽車2023年10月決定停止 在中國的汽車生產，日產汽車和本 田汽車今年以來則關閉部分工廠。 豐田汽車今年1月至10月在華銷量 約為141萬輛，較2023年同期下降了 9.3%。報道分析稱，豐田汽車希望 通過建設新工廠來謀求在中國市場 重新崛起。 豐田擬在上海建廠謀求「重新崛起」 ■培育鑽視覺上與天然鑽石相似，但價格較天然鑽石低80%。 資料圖片 知名珠寶品牌積極發展 培育鑽業務，潘朵拉今年上 半年的培育鑽業務盈利同比 飆升 90%。 自去年 2 月歐 盟對俄石油禁令全 面生效以來，亞洲 國家已成為俄燃料 油和減壓柴油的最 大買家。 智 庫 數 據 顯 示，雖然俄曾經的 大買家印度 1 1 月 進口俄原油大幅下 降，但沙特大舉買 入了俄石油。 華爾街見聞報 道，倫敦證券交易 所集團（LSEG）數 據顯示，今年 1 1 月，沙特是俄海運 出口燃料油和減壓 柴油（VGO）的最大 買家。 路 透 社 基 於 LSEG數據估算， 1 1 月俄燃料油和 VGO出口環比增長 6%，達到約426萬 公噸。 不過，俄曾經 的大買家印度似乎在尋求進 口來源多元化。 據非營利能源和空氣污 染研究智庫CREA的數據顯 示，雖然俄繼續以折扣價出 售石油，但印度11月進口的 俄原油大幅環比下降55%， 進口量創2022年6月以來新 低，當月印度進口原油的總 量下降了11%。同時，CREA 估計，相比國際基準原油布 倫特原油的價格，11月俄烏 拉爾級原油的折扣環比增長 了17%，平均折扣為6.01美元 桶。 而在沙特傳出大量買入 俄原油的1 1月之前的一個 月，沙特和俄羅斯的關係迎 來里程碑式的變化。俄羅斯 媒體報道指，沙特和俄羅斯 達成至少30億美元的軍購協 定，其中包括S-400防空導彈 等先進裝備。 比特幣ETF四天流出15億 乙太幣發力 明年1月「或超比特幣」 財聯社報道，根據CoinGlass數 據，在24日當天，最受投資者 歡迎的比特幣ETF——貝萊德IBIT 創下有史以來的最大單日流出量， 達1.887億美元，超過其在12月20日 創下的7220萬美元的紀錄高點。 與此同時，比特幣ETF已經連 續第四個交易日錄得淨流出。自12 月19日開始，12隻美國上市的比 特幣ETF累計資金淨流出總額達到 15.2億美元。 這一跌幅與上周美聯儲的減息 打壓言論不無關係。由於通脹情勢 不穩，美聯儲暗示明年的減息路徑 將變得更加緩慢，直接在當日造成 了美股、黃金、比特幣等多類資產 的價格暴跌。此外，還有分析師警 告，美元貨幣供應量在10月觸及峰 值後下降了4.1萬億美元，而鑒於比 特幣價格與全球貨幣供應量變化存 在著大約十周的滯後關聯，其可能 引發比特幣價格暴跌2萬美元。 比特幣ETF在今年1月11日上市 以來受到投資者狂熱追捧，截至目 前其資金淨流入超350億美元，而其 持有的比特幣價值則超過1100億美 元，佔到比特幣總流通量的5.71%。 這讓比特幣ETF成為今年表現 最好的ETF類別之一，也幫助推動 比特幣價格的史詩級上漲。然而， 在比特幣25日衝破10萬美元的價格 後，市場上的獲利了結情緒有所增 加，加上宏觀層面的不利因素，共 同導致了本輪比特幣價格的回調。 與此同時，另一加密貨幣乙太 幣則在這一階段開始發力。24日， 乙太坊ETF連續第二天流入資金， 繼周一流入1.308億美元後，再次增 加了5360萬美元的投資。 該類別ETF在今年7月才被美國 證管會批准上市，且與比特幣ETF 相比，乙太坊ETF的起勢較為平穩 緩慢。然而，在11月下旬開始，乙 太坊ETF突然受到大量關注，曾創 下連續18天資金淨流入的紀錄。 比特幣與乙太幣在ETF上的迥 異表現也讓一些分析師認為，乙太 幣有可能在明年1月領先於比特幣。 ■由於通脹情勢不穩，美聯儲暗示明年減息將變得更加緩慢，比特幣ETF 四天流出15億美元。 路透社資料圖片 由於通脹情勢不穩，美 聯儲暗示明年的減息路徑將 變得更加緩慢，直接在當日 造成了美股、黃金、比特幣 等多類資產的價格暴跌。 加密市場波動極大，比特幣價格在平安夜俯衝至92000美元 後，25日再次拉升回到98000美元，顯示出市場的劇烈博弈。而自 12月19日開始，12隻美國上市的比特幣ETF累計資金淨流出總額 達到15.2億美元。 ▍本報訊 ▍ 2024年即將結束，科技股仍為 美股市場提供「火力」，不過近日， 有分析師警告稱，美股科技泡沫正 逼近「臨界點」，大型對沖基金拋售 可能就要來了。 華爾街見聞報道，日前，True Contrarian博客和通訊的首席執行官 Steven Jon Kaplan重申了自己對科 技股的「反向押注」，儘管他的預測 尚未實現，但他堅持認為，現在美 股科技泡沫更大了。 Kap l an曾成功預測了近年來 幾次科技股的拋售，他的「名場面」 包括在2020年疫情大拋售期間建議 買入。4月，他預測跟蹤納斯達克 100指數的交易所交易基金Invesco QQQ Trust Series QQQ將在一年 內跌至300點，三年內跌至100點以 下。目前，QQQ報529.96點，意味 著到明年4月還有近50%下跌空間。 Kaplan表示，他擔心公司利潤 預期過高，而且越來越多的證據表 明大型科技公司在人工智能上的支 出並沒有帶來巨額利潤。他還說： 「大型對沖基金可能開始拋售，這些 基金佔據了科技股日交易量的很大 一部分。目前大多數對沖基金遵循 著一種演算法，即如果像QQQ這樣 的股票下跌20%，那些價值數萬億 美元的基金將同時拋售。」 Kaplan警告稱，如果QQQ跌至 360，第一波拋售可能就會到來。不 僅如此，今年包括英偉達、微軟、 蘋果和沃爾瑪等公司在內的內部人 士出現了拋售行為。Kaplan指出， 這些內部人士的拋售在7月達到創下 了歷史新高，8月略有下降，但在11 月和12月再次創下歷史新高：「這是 一個非常龐大的數額，且已經從大 型科技股蔓延到許多其他成分股。」 分析師警告：科技泡沫正逼近「臨界點」 特別觀察 大摩認為，預計 明年美國財政赤字 有望減少，而德國的 財政赤字增大，可能 導致美歐利率趨同， 繼而引發美元的大幅 貶值。華爾街見聞報 道，此外，大摩還預 計美債需求將強勁復 蘇、歐元有望「大放 異彩」、英國央行可 能縮短減息周期。 2 0 2 4 這 一 年 即 將 過 去 ， 大 摩 分 析 師 M a t t h e w Hornbach、Andrew M Watrous領銜的全 球宏觀團隊近日發布 最新研報，排出明年 全球資本市場可能出 現的十大意外事件。 具體而言，大摩 預計明年美國的財政 赤字可能不如預期的 那麼激進，反倒是德 國的財政支出將有所 擴張，這意味著美歐 利率趨同，繼而引發 美元大幅貶值，預計 美元指數到明年底在 101的水平，並面臨更大的下 行風險。其次，大摩預計2025 年對美債的需求將強於預期， 主要是由銀行、外資和養老基 金的買盤推動，這將使長期美 債收益率仍保持在較低水準。 大摩認為，預計明年美國 財政赤字有望減少，而德國的 財政赤字增大，可能導致美歐 利率趨同，繼而引發美元大幅 貶值。報告表示，考慮到美國 財政政策可能在2025年變得更 加保守，美國債收益率將下行 至低於預期水平。美元指數到 明年底或會達101，下行風險 加大。報告表示，明年美債長 期收益率趨於下行不僅會加大 買壓，而且結構性需求可能會 比預期更為強勁，主要來自銀 行、外資和養老基金的買盤。 沙特 成俄 原油 最大 買家 大摩 分析 明年「 美元 貶值 」
RkJQdWJsaXNoZXIy MTIyMjc2OQ==