B11 09.05.2025 星期五 美國經濟 博通獲神秘客戶AI大單 能源巨頭康菲擬大裁員 財測樂觀 增長動能延續到明年 扛不住內憂外患 近三千人恐失業 在財報電話會議上，陳福陽表 示，博通正與多名潛在客戶開 發AI加速器，「上一季，其中一名 潛在客戶把生產訂單下給博通。我 們現在預期，2026會計年度的AI銷 售展望，比起我們上季透露的狀況 將會有大幅的改善。」 陳福陽表示，這筆大訂單讓博 通提高對明年AI營收的預測。博通 上季財報優於分析師預期，但市場 一開始反應平淡，顯示投資者對AI 回報有更高的期待。直到法說會登 場，原本震盪的股價才明顯攀高。 消息傳出後，博通盤後股價上漲 4.1%。博通股價已從4月低點翻倍 上漲，是納斯達克100指數表現第三 強個股，因此財報公布前市場抱持 極高的期待。 博通上季淨利41.4億美元，從 去年同期的淨損18.8億美元轉虧為 盈，當時主要是因為把智能財產權 轉移到美國，產生了一筆45億美元 的一次性稅收準備金，因而出現虧 蝕。博通為Google等雲端運算客戶 開發客製化芯片，此外也生產連接 數千個AI芯片所需的網絡零件和軟 件。 投資者目前看好博通的客製化 芯片，認為其有希望在未來幾年挑 戰英偉達在AI芯片領域主導性的市 場地位。陳福陽3月曾說，博通正 與三家大型雲端客戶開發新的AI芯 片，當時也預言，博通的AI增長動 能將一路延續到明年。在4日的財報 電話會議上，陳福陽表示，博通已 從某一個新的、也就是第四個客戶 手中，拿到100億美元的客製化芯片 訂單。 陳福陽把第三季營收增長歸功 於客製化的AI加速器、網絡零件， 以及VMwa r e軟件。根據財報顯 示，第三季AI營收躍增63%至52億 美元，優於公司原先預期的51億美 元。他如今預期，第四季AI營收將 上升到62億美元。博通表示，上季 的芯片銷售額增加57%至91.7億美 元，這在財報中以半導體解決方案 公布。包含VMware在內的基礎設 施軟件業務，上季營收增長43%至 67.9億美元。陳福陽在財報電話會 議上還表示，他已同意擔任博通執 行長至少到2030年。 ■博通宣布客製化芯片已從新客戶手中獲得價值100億美元訂單。 資料圖片 數據中心互聯巨頭Credo發布 亮眼財報，營收同比激增274%至 2.231億美元，調整後每股收益0.52 美元遠超市場預期，推動盤後股價 大漲近13%。憑藉創新的有源電纜 技術，Credo在AI高速數據連接領 域獨佔鰲頭，贏得亞馬遜、微軟等 巨頭青睞。 作為人工智能基礎設施的關鍵 一環，數據中心互聯解決方案領導 者Credo交出亮眼成績，再次印證 AI領域投資的持續高熱。財報顯 示，2026財年第一季度營收同比激 增274%至2.231億美元，調整後每 股收益0.52美元大幅超市場預期。 受亮眼財報及強勁指引推動， 公司股價在盤後交易中一度大漲近 13%。今年以來，Credo股價表現 突出，年內已累計上漲約85%，遠 超納斯達克綜合指數同期11%的漲 幅。據FactSet數據，Credo營收和 利潤均大幅超出華爾街預期。其調 整後每股收益為52美仙，遠高於分 析師預測的36美仙；營收達到2.231 億美元，同比增長高達274%，同樣 超過了1.906億美元的普遍預期。 強勁的增長勢頭預計將得以延 續。Credo對當前季度的銷售額指 引中點為2.35億美元，顯著高於分 析師2.019億美元的共識預期。首 席執行官Bill Brennan表示：「公司 的增長得益於與超大規模數據中心 運營商和主要客戶建立的深度戰略 夥伴關係。鑒於市場對可靠且高效 能連接解決方案的需求不斷增長， 我們預計營收將持續增長，並在客 戶、協定和應用方面實現多元化。」 Brennan對《巴倫周刊》透露，公 司正在開發系統級的光學連接解決 方案，專注於為客戶提供更高的可 靠性和能效。他同時認為，在贏得 美國六大主要超大規模數據中心客 戶的未來業務方面，存在「巨大的機 會」。Credo科技在人工智能數據中 心高速數據連接領域扮演著關鍵角 色，公司提供多種產品，包括光學 器件和數據網絡芯片，但其有源電 纜業務是目前最受關注的部分。 高盛集團4日表示，將以至多10 億美元的價格收購全球資產管理公 司T．Rowe Price的3.5%股份，此舉 旨在將私人資產推向普通大眾及退 休人群。 雙方此次合作，計劃搭建一條 私人資產分銷渠道，將私募股權、 信貸、基礎設施及房地產基金等另 類資產，推介給個人投資者、財務 顧問、退休人群及其賬戶委託人。 高盛集團首席執行官所羅門在一份 聲明中表示：「此次投資與合作， 體現了我們對雙方共同傳承的信 心——我們始終致力於為投資者創 造回報。」 他補充道：「憑藉高盛數十年來 在公開市場與私人市場創新領域的 領先地位，以及T．Rowe Price在主 動投資方面的專業能力，客戶將能 更有信心地把握退休儲蓄與財富創 造的新機遇。」總部位於馬里蘭州巴 爾的摩市的T．Rowe Price，其股價 在4日早盤一度飆升9%；高盛股價 則小幅上漲。 T．Rowe Price首席執行官夏普 斯表示：「作為退休理財領域的領軍 者，我們擁有成熟的實踐經驗—— 憑藉專業能力打造解決方案，助力 客戶自信地為退休做準備、進行儲 蓄並安享退休生活。」 高盛與T．Rowe Price合作協 定，並非當日唯一凸顯華爾街大型 銀行與資產管理公司「聯手爭奪更多 財富客戶」的案例。花旗集團當日上 午宣布，其財富管理部門將與資產 管理巨頭貝萊德合作，根據協定， 貝萊德將接手花旗財富管理客戶的 800億美元資產進行管理。根據花旗 的新聞公告，貝萊德將通過多種投 資策略管理這些資金。 康菲是油氣公司裁員浪潮的最 新「受害者」，今年2月，石油 巨擘雪佛龍宣布裁員20%，而SLB 和英國石油等公司也紛紛採取類似 的措施。康菲上個月已確定了超過 10億美元的成本削減和利潤改善方 案，這是在去年收購馬拉松石油後 節省的10億美元之上的額外措施。 世界石油價格持續走低是造成 油氣公司紛紛裁員的主要原因之 一，僅2025年WTI原油價格便下跌 12.5%。也有分析師指出，年俄烏 衝突爆發後的油價上漲，導致油氣 公司大多「虛胖」。如今市場適應之 後，油價回落，這些公司「減肥」也 是必然的。 收入縮水以外，成本也成了大 問題。自特朗普將鋼鐵和鋁的關稅 提升至50%後，管道和鑽井設備等 硬件的價格也水漲船高。何況康菲 本身在這方面就捉襟見肘——每桶 13美元的生產成本，比同行平均值 貴2美元。 如果這還不夠油氣公司們發 愁，OPEC更是表現出了「落井下 石」的意願。今年4月，OPEC增產 250萬桶/日。在本周末的線上的會 議中，他們還將決定10月是否繼續 增產。不可否認，既然這些公司喊 出了「優化生產流程」的口號，那必 定是有所依據。2023年和2024年內 油氣行業併購頻發，牽扯到的總價 值達3000億美元，而併購後的公司 確實可以優化冗餘業務，提高工作 效率。 例如康菲以225億美元收購馬拉 松石油後，總裁Ryan Lance表示， 他在已有的協同效應之上，發現了 價值10億美元的潛在成本優化機 會。他此前坦言，公司成本上升， 使競爭力下降。 他表示，可控制成本已從2021 年的每桶11美元，上升至2024年的 每桶13美元，因此必須精簡組織。 消息人士指出，新的組織架構和管 理層將在9月中旬公布，重組預計在 2026年完成。 據了解，康菲已於4月聘請波士 頓顧問集團提供重組和裁員計劃的 諮詢服務，該計劃在內部被稱為「競 爭優勢」。公司第二季淨利潤約為20 億美元，是自2021年3月以來最低的 一次。 互聯龍頭Credo財報亮眼營收激增274% 爭奪退休資金高盛達成新合作 投資者看好博通的客 製化芯片，認為其有希望 在未來幾年挑戰英偉達在 AI 芯片領域的主導地位。 康菲新的組織架構和管 理層將在 9 月中旬公布，重 組預計在 2026 年完成。 消息人士 博通第三季獲利優於預期，對第四季財測也樂觀，並宣布客製 化芯片已從新客戶手中獲得價值100億美元訂單。博通執行長陳福 陽表示，2026會計年度的人工智能(AI)銷售展望將大幅改善，此言 緩解了投資者對增長減緩的擔憂，盤後股價應聲漲逾4%。 能源巨頭康菲公司計劃至2026年底前裁員四分之一，其中將 包含正式員工和合同工2600至3250人。消息一出，公司股價應聲 下跌，顯示市場對此舉的擔憂。 ▍本報訊 ▍ ▍本報訊 ▍ ■康菲計劃至2026年底前裁員四分之一。圖為位於新澤西州的煉油廠和油 罐。 資料圖片 Lululemon Athletica在4日公 布的二季度財報顯示，盈利表現 大幅優於市場預期，但銷售略微 不及預期，並連續第二次下調全 年業績指引。 根據FactSet數據，Lululemon 二季度每股收益為3.1美元，顯著 高於分析師預期的2.86美元。營 收同比增長7%，至25.3億美元， 但略低於市場預期的2 5 . 4億美 元。可比門店銷售額僅增長1%， 遠低於市場預期的3.7%增幅。 Lululemon在北美的核心業 務持續承壓，二季度美洲市場可 比門店銷售額下滑4%。管理層指 出，北美市場需求疲軟主要受運 動休閒行業整體增長放緩，以及 競爭對手持續搶佔市場份額的影 響。公司首席執行官表示，將採 取必要措施優化產品組合，加速 業務增長。 Gap在4日宣布進軍美妝市 場，將首先從旗下150家Old Navy 品牌門市開始測試，推出美妝和 個人護理產品，並設置專門美妝 顧問和店中店，計劃明年擴大規 模。 儘管面臨高通脹和關稅擔 憂，美妝領域近年已證明是零 售業最具韌性的部門。Gap引用 Euromonitor數據指出，美妝和個 人護理市場是增長最快的品類之 一，預計今年將超過1000億美元。 執行長Ri chard Di ckson正 運用其美妝背景開拓新營收來 源。他曾在職涯早期擔任美妝 採購，後來共同創辦線上化妝 品零售商Glos s，該公司於2000 年被雅詩蘭黛收購。新美妝區 將販售Old Navy自有品牌產品 和MarioBadescu、E.l.f.等知名品 牌，價格多在25美元以下。 LululemonAthletica 銷售不及預期 Gap拓營收 進軍美妝市場 特別觀察 梅西百貨3日公 布2025會計年度第 二季財報(截至8/2)， 該季營收和獲利均優 於市場預期，同時上 調全年營收與獲利預 測，並公布三年來最 佳的同店銷售表現， 顯示轉型計劃初見成 效。不過公司仍警告 下半年消費者可能趨 於保守，貿易關稅壓 力持續存在。 財報公布後， 梅西百貨3日盤前股 價大漲，但年初至 今仍下跌約2 0%。 根據財報顯示，第 二季營收下降1 . 9% 至5 0億美元，超出 分析師預期的48.6億 美元。Fac tSe t數據 顯示，同店銷售年 增0 . 8%，打破連續 1 2季的下滑，優於 市場原估的0 . 5%跌 幅。若包含自營與 授權門市，則增長 1.9%，是自2022年來首度轉 正。Bloomingdale』s與美妝連 鎖Bluemercury表現突出，分別 成長3.6%與1.2%，帶動整體銷 售回升。 此外，第二季淨利8700萬 美元，每股盈餘0.31美元，均 不及去年同期的1.5億美元、每 股0.53美元。不過，經調整後 每股盈餘達0.41美元，優於分 析師預期的0.19美元。公司強 調，關店計劃與資源重投高潛 力門市的策略已開始見效，尤 其125家重點升級店點業績顯 著改善。 全年展望方面，預估全年 淨銷售額介於211.5億至214.5 億美元，高於先前設定的210 億至214億美元。全年調整後 每股獲利則為1 . 70至2 . 05美 元，高於先前預估的1 . 60至 2.00美元。雖然此水平仍低於 關稅影響前的高標，但已優於 5月下修後的預期。 梅西 百貨 轉型 初見 成效
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