A16 01.05.2026 星期一 港聞 市民2026投資求穩增回報 存款及股票優先 專家籲適度進取免輸給通脹 ■受訪市民於今年理財取態 偏向保守，仍多選擇低風險 投資策略。 ■股票交易是港人最常接觸 理財投資產品之一。 2026年伊始，港人的財富管理與投資規劃迎來新思考。星島新聞集團早前開展 的「2026年港人理財投資展望調查」顯示，港人今年理財投資取態偏向保守 ——38% 受訪者明確表示，新一年將選擇保本或低風險投資策略；僅25%的受訪者計劃採取 進取或非常進取的投資策略。理財目標方面，「增加儲蓄」以高支持度居首，其後依 次是「提升投資回報」與「規劃退休生活」，反映港人財富規劃仍以穩健打底。值得注 意是，2025年股金齊升，加上減息周期持續，專家建議市民2026年可適度進取，把 握市場變化機會。 以A I為首的科技行 業，一直是近年最炙手 可熱的投資主題，有 28%受訪市民認為，AI 是今年最值得增加投資 領域，其次醫療及生物 科技及黃金等貴金屬，分別 佔22%及15%。有受訪者明言今年仍鍾情 AI股，心水是專做數碼轉型的SaaS股，亦 有人打算吸納美國AI龍頭及港股晶片股。 著名基金經理黃國英表示，AI仍是今 年一大投資主題，但相信市場口味會由AI 大模型及軟件股，轉為機械人產業、無人 駕駛等「物理AI」（Physical AI），預料中 港工業股、新質生產力概念股受惠。他點 名的股份包括美的集團（300）、寧德時代 （3750）、禾賽（2525）等。 另外，金銀銅等貴金屬受惠美元弱， 以及AI重塑需求，紫金（2899）和江西銅 （358）等資源股今年可看高一線。他又建議 投資者今年留意印度市場，可由ETF或美 國預託證券入手，因印度股票指數去年僅 升10%，但當地經濟其實不差，亦具年輕 人口紅利，印股今年或追落後。 渣打香港財富方案投資策略主管陳正 犖（圓圖）則建議，投資者新一年可採取「啞 鈴策略」，即同時兼顧高增長及保守型的投 資部署，平衡風險。進取部分可吼美國科 技股，因這類股份2026年盈利增長料有雙 位數，半導體行業更可達40%以上；防禦 部分則揀選健康護理及公用股。 該行早前預測金價今年內可挑戰每盎 司4800美元，陳正犖相信，全球央行及機 構投資者為分散投資、去美元化等原因 下，黃金結構性需求會延續，中度風險投 資者可配置6%資產於黃金，另外股票及債 券比例分別可佔54%及38%，現金水平僅 為2%。 AI壓倒醫科黃 成最值增投資領金 域 62%人靠理財產品作退休保障 市民：祈求不蝕 微利最佳 問卷調查發現，受訪市民對於退休規劃尤 其關注，除了主要靠股票收息（25％）及出租物 業（12％）製造被動收入，有62％受訪市民會以 年金、銀色債券、人壽保險等理財產品，作為 退休後的收入來源。有受訪退休人士表示，退 休必須腳踏實地，尋找穩陣回報，「祈求能不 蝕、可保本甚或有微利，於願足矣。」 李澄幸認同以年金構建退休入息組合，但 亦可預留一部分資金進行投資，以對抗通脹。 他提醒退休人士，先了解退休後每月生活開支 水平，宜先預留半年至一年的使費，作銀行存 款以備不時之需。 至於收息組合，他舉例基本生活費為2萬 元，便以此決定應認購多少年金及其他收息產 品。以具官方背景的香港年金為例，現時65歲 男士投保100萬元，每月可獲5800元，若每月 使費為2萬元，他動用約345萬元買香港年金便 足夠應付生活開支。 不足一成人求助理財顧問 若退休人士尚有資金作投資，可視乎他對 各類投資工具的認識程度，再決定如何投資， 假設並不太熟識股票的話，可揀選投資股債混 合基金，股債比例各佔一半，既可對抗通脹， 組合波動程度也不會太高。 問卷調查亦發現，受訪市民在理財規劃上 傾向做「獨行俠」，39%表示個人研究及分析； 24%會與家人、伴侶商量，找金融機構及理財 顧問分別佔18%及8%，使用如AI等數位理財 工具則佔約11％。李澄幸認為，自己研究投資 總好過問親戚朋友，始終別人適合的方法，不 代表人人也適合，加上香港稅制簡單，較少需 要顧問建議。 問卷調查於2025年12月23日至2026年1月2 日進行，內容涵蓋市民日常儲蓄、資產 配置、風險承受等，在網上成功訪問4,251名 市民。調查發現，受訪港人理財取態偏向保 守，有38%受訪者表示，自己只接受保本或低 風險投資，有37%則採取中性態度，期望平衡 風險與回報，僅25%會採取進取及非常進取的 投資策略。 問到最常接觸的理財投資產品，以「穩字 當頭」的銀行存款及定存居首，佔比達32%； 其次是股票有24%，基金則排第三有13%，債 券及外匯分別佔8％及7％，而去年大升逾六成 的黃金僅佔6%，與ETF並列第六，虛擬幣貨 及其他則佔4％。 至於2026年的理財目標，最穩妥的增加 儲蓄排第一，佔比36%，其後是增加投資回報 （佔30%）及規劃退休（佔16%），新一年期望置 業上車則位列第四（佔6%）。儲蓄從來是實現 目標的第一步，調查亦問到受訪者的每月儲 蓄比例，有16%受訪者表示每月儲一半人工， 儲三至五成則有15%，儲一成及兩成則各佔 22%，少於一成達20％，完全無儲蓄為5％。 當問及受訪者今年理財計劃，不少人都顯 得十分謹慎，有受訪市民直言，現時投資市場 風高浪急，希望將投資組合轉移到較安全的選 項，避免市場變動而導致重大損失。另有市民 預料，2026年經濟發展緩慢，投資會偏向審 慎，主要是以定期及債券增加被動收入。有市 民則分享個人投資組合，指自己今年會一邊以 中美科技股求增長，一邊築起「收息防線」，長 期持有本地高息藍籌，創造持續現金流，同時 吸納黃金作「動盪保險」，盡量穩中求進。 問卷調查反映不少市民的謹慎態度，或許 與香港近年市面氣氛、店舖結業等消息有關， 導致他們理財取態亦偏向保守。不過事實上， 港股、港樓及經濟數據的表現卻截然不同，恒 指去年曾創4年新高，全年大升28%，樓價亦 止跌回升5%；政府預料2025年經濟增長將加 速至3.2%，高於原先預測；11月零售業總銷 貨值增幅更達6.5%，連續7個月錄得升幅。認 可財務策劃師李澄幸坦言，香港宏觀經濟數據 不差，但普遍市民在感知上，仍然對工作前景 及經濟不安心，他形容這是大眾與股市及經濟 的脫節，「因而市民需要靠儲錢、留住現金來 獲得安全感。」 事實上，美國聯儲局去年9月重啟減息， 不少專家均提醒港元定存息率只會越來越低， 理財過分側重於存款並不健康。 李澄幸認為市民在2026年可適度進取，僅 保留一年支出作為存款已足夠，「不論任何經 濟周期也不宜太過保守，建議可視乎個人風 險，適度配置在股票及債券上，如環球股票市 場長線仍值得持有。」 IPP Financial Advisers Limited董事彭永東 表示，長期將資金放在定存，回報可能追不上 通脹，導致生活水平慢慢被蠶食。他提醒，儲 蓄和投資同樣重要，不能只存錢不做投資，因 資產升值的威力將受限，「最理想是打好儲蓄 基礎，再在自己風險承受的範圍內做一些投資 配置。」 香港浸會大學會計、經濟及金融學系副教 授麥萃才認為，銀行存款是港人主流儲蓄方 式，尤其收入較低及退休人士更傾向保守理 財，相反高收入人士往往更進取地投資。 麥萃才表示，留意到星島問卷調查的數 據，事實上較年輕及月入較高的受訪者，他們 2026年的投資取態更為進取，月入超過4萬元 者有35%人採取進取策略，40%採中性態度， 而保守策略佔25%；而他們以增加投資回報為 目標的比率（佔32%），亦較增加儲蓄的人（佔 30%）略高。 ETF 6% 基金 13% 外匯 7% 股票交易 24% 你最常接觸的 理財投資產品是甚麼？ 黃金 6% 虛擬貨幣 3% 其他 1% 存款及定期 32% 債券/固定收益 8% 其他 1% 置業上車 6% 投資物業 4% 財富傳承 規劃 3% 增加 投資回報 30% 規劃退休 16% 2026 年你的理財目標 是甚麼？ 為子女置業 或儲蓄 4% 增加儲蓄 36% 中性 37% 進取 19% 非常進取 6% 2026 年你的投資風險 承受能力屬於哪一類？ 保守 28% 非常保守 10% 黃金等 貴金屬 15% 金融 8% 消費及零售 3% 能源 8% 房地產 5% 環保可再生能源 10% 2026 年你認為最值得增加 投資的領域是甚麼？ 醫療及 生物科技 22% 其他 1% 科技 28% 進行日期：2025年12月23日至2026年1月2日 受訪人數︰4,251人 ‧2026 年你認為最值得增加投資領域？ ‧你會考慮甚麼工具作為退休後被動收入來源？ ‧你會透過甚麼方式決定理財投資或退休規劃？ ‧你的總資產約多少？ ‧2026 年你有甚麼致富大計？ ‧你的個人每月入息多少？ ‧你每月儲蓄佔收入比例多少？ ‧2026 年你的投資風險承受能力屬哪類？ ‧你最常接觸的理財投資產品？ ‧2026 年你的理財目標？ 問卷問題： 每人的理財投資取態，最重要 還是看年齡及各自風險承受能力來 決定。 浸大副教授 麥萃才 ▍本報財經組香港報道 ▍ ������������������������������������������������������������������������������
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