B12 06.03.2024 星期一 國際財經 沙特阿美股票火速售罄 「女股神」 過早出售英偉達 二次發行啟動 價值120億美元 認為「估值太高」錯失巨額收益 據沙特交易所2日聲明，沙特阿美當日啟動 股票二次發行，共出售15.45億股沙特阿 美股票，約佔公司已發行股份的0.64%。沙特 阿美將股票發行價格區間設定為每股26.70至 29里亞爾。 3名知情人士說，雖然目前還不清楚有多 少需求來自海外，但訂單反映了本地和外國 投資者的混合情況。由於資訊不公開，3名知 情人士拒絕透露姓名。 外國投資者參與的程度將受到密切關 注，被視為投資者對沙特資產興趣的一個指 標。在沙特阿美2019年首次公開發行（IPO）期 間，海外投資者在很大程度上對估值預期猶 豫不決，導致政府依賴當地買家。此次294億 美元的上市吸引了價值1060億美元的訂單， 其中約23%的股票分配給了外國買家。 最新報價的最大賣點是有機會獲得全 球最大的股息之一。如果投資者願意忽略 過高的估值和缺乏回購的情況，他們將從 1240億美元的年度派息中獲利。彭博情報 （Bloomberg Intelligence）估計，該公司的股息 收益率將達到6.6%。 就在OPEC+開會討論石油產量政策的同 一天，政府啟動了這項協議。該集團同意將 減產延長至2025年，同時從今年晚些時候開 始逐步取消部分減產措施。這將允許沙特放 鬆對沙特阿美的產量限制。沙特阿美股價2日 下跌1.9%，公司估值約為1.8萬億美元。沙特 政府擁有沙特阿美約82%的股份，而該國的 財富基金持有另外16%的股份。 ■沙特政府擁有沙特阿美約82%的股份，而該國財富基金持有另外16%的股份。 路透社資料圖片 知情人士透露，電影製片人埃里森 （David Ellison）對派拉蒙全球（Paramount Global）提出的收購要約包括一項選擇權， 允許無投票權股東以每股約15美元的價格將 部分股票套現。 這位不願透露姓名的人士說，這一出 價比5月31日的收市價溢價約26%，而且只 是針對部分股票。由於討論尚未公開，這位 人士要求匿名。派拉蒙和埃里森的Skydance Media的發言人拒絕置評。 這筆現金支付是埃里森為改善交易條款 所做的最新嘗試，該交易遭到了一些投資者 反對。甲骨文公司聯合創始人埃里森（Larry Ellison）的兒子正尋求通過一個多步驟的過 程來接管這家電影和電視巨頭，其中包括收 購雷石東家族所持的控股權，然後將他的公 司併入派拉蒙。 交易的第三部分是埃里森和他的合夥人 通過發行股票或償還債務的方式向公司再 投資數十億美元。他的支持者包括RedBird Capital Partners和KKR & Co．。 全球最具影響力的兩位CEO——特斯 拉的馬斯克和摩根大通（小摩）的戴蒙可能已 經結束了長達近十年的恩怨，並正在朝著更 加友好的關係發展。 自3月以來，馬斯克和戴蒙一直在努力 開啟新的一頁，當時馬斯克參加了摩根大 通科技大會的首屆會議，並與戴蒙同台亮 相。馬斯克的企業包括特斯拉和SpaceX， 在2016年的一場風波後停止了與摩根大通的 交易。此外，戴蒙領導的這家銀行沒有投資 馬斯克的任何企業。 2016年，馬斯克曾尋求摩根大通包攬特 斯拉電動汽車的租賃，但摩根大通高管猶豫 不決，因為他們不確定如何評估汽車電池壽 命。這激怒了馬斯克，他打電話給該行的消 費者銀行業務主管，威脅要撤出特斯拉的業 務。報道稱，戴蒙當時介入了此事，並向馬 斯克明確表示，摩根大通不會任人擺布。 消息人士稱，在3月的會議後，戴蒙決 定該行可以嘗試恢復與馬斯克的業務往來。 自那以來兩家公司開始合作的道路已掃清。 蘋果計劃回購1100億美元的股票，佔美 股回購計劃總額的一半以上。一季度標普五 百指數成分公司回購了超過2020億美元的股 票，為2022年第三季度以來的最高水準。 蘋果創紀錄的回購計劃提振了整個美股 的回購活動。根據Birinyi Associates的數據， 美國上市企業在5月份宣布了2010億美元股票 回購計劃，同比增長超過41%，是有記錄以 來的第五高。5月初，蘋果在一季度財報電話 會上官宣1100億美元的股票回購計劃，佔美 股回購計劃總額的一半以上。 分析認為，大規模股票回購計劃可能幫 助支撐3月底以來表現不佳的美股。股票回購 計劃的增加不僅是對公司未來增長潛力的肯 定，也是對市場信心的積極信號，可能吸引 更多投資者參與市場，推動股市復蘇和增長。 今年1月到5月，美國企業宣布的股票回 購計劃總數在歷史上所有五個月的時間段中 排名第二，今年股票回購活動的參與度也再 上一層樓，宣布回購的公司數量創下有記錄 以來的第二多。此外，一季度標普五百指數 成分公司回購了超過2020億美元的自家股 票，為2022年第三季度以來的最高水準，當 時該指數深陷兩位數的下跌。 石油輸出國家組織與夥伴國（OPEC+）2 日開會，同意將集體性減產措施延長至2025 年，並將部分自願減產協議延長至今年9月， 力圖提振國際油價。 鉅亨網報道，OPEC+成員國目前每天減 產586萬桶，約佔全球需求5.7%。每日366萬 桶為官方減產標準，被稱為集體減產，定今 年6月底到期。此外，減產措施還包括多個成 員國提出的自願減產措施，總量為每日220 萬桶。這些自願減產的成員國包括阿爾及利 亞、伊拉克、哈薩克、科威特、阿曼、俄羅 斯、沙特、阿聯酋。OPEC+在2日的聲明中 表示，同意將「集體性減產措施」延長至2025 年年底，這代表減產協議再延續一年半。 沙特等成員國此前宣布的「自願減產措 施」也將延長至2024年第三季，包括沙特去年 7月首次實施的每日減產100萬桶。 沙特能源部2日發布聲明，稱自願減產 220萬桶/天的協議將延長至9月，隨後會逐步 取消，直至2025年9月。市場交易員和分析師 在會議登場前普遍預料OPEC+會延長減產協 議。分析師認為，面對地緣政治不確定性， 產油國可能選擇謹慎因應。下次OPEC+將於 12月1日開會。 根據提交給美國證管會（SEC）的13F文件， 自2022年第四季度以來，Ark已通過旗下 基金出售了130萬股英偉達股票。其中大部分 出售發生在2022年11月，就在ChatGPT的發 布幫助引發人工智能（AI）推動的股市大漲之 前。 2022年第四季度，英偉達股票的平均價 格約為146美元。自那以來，該股上漲了6.5 倍，5月31日收於1096.33美元。Ark僅在2022 年第四季度就決定出售了85.9萬股英偉達股 票，損失了8.54億美元的回報。 2023年2月，伍德接受採訪時稱，雖然她 喜歡英偉達的股票，但它的估值太高了。英 偉達的市值當時約為5750億美元，現在已達 到近2.8萬億美元。自那以來，Ark繼續減持其 在英偉達的股份，在2023年第一季度出售10.9 萬股，在2023年第二季度出售118587股，在 2023年下半年共出售147651股。 2024年第一季度，Ark繼續減持英偉達 股份81239股。截至3月31日，Ark仍持有6.7 萬股英偉達股票，價值約7500萬美元。根據 Stockcircle的數據，Ark在2016年第四季首次 購買了英偉達，平均價格約為每股81美元。 在今年早些時候一次採訪中，伍德表 示，她仍不認同英偉達的天價估值。「實際 上，自從英偉達上市以來，我的整個職業生 涯都在關注它。這是一個非常周期性的股 票，」伍德說，並補充說，過度訂購英偉達的 GPU可能會給公司帶來痛苦的庫存調整。 Ark已將出售英偉達股票的收益重新配置 到其他潛在的人工智能公司，儘管這些投資 很少有成功的。無論投資邏輯是否可信，拋 售英偉達這一決定無疑再次讓「女股神」陷入 了質疑的漩渦。這位被譽為「科技股教母」的 基金經理過去曾因早早看好特斯拉、比特幣 等科技新興賽道而備受追捧。但她在最近一 兩年集中押注風險投資、去中心化金融等領 域，並且屢次錯失主流科技股機會，已經引 發了業界越來越多非議。 美股上月宣布回購超2000億美元 OPEC+同意將集體性減產延至明年底 沙特阿美120億美元的股票在2日交 易開始後不久就售罄，這對正在尋求資 金幫助支付大規模經濟轉型計劃的政府 來說是個好消息。 方舟投資管理公司創始人、「女股 神」伍德在英偉達股價低於每股150美 元時決定出售其所持的大部分英偉達股 份，事實證明，她為此付出了高昂代 價。據估算，這位知名基金經理的公司 因為被排除在英偉達本輪漲勢之外而錯 失了多達12億美元的回報。 ▍本報訊 ▍ ▍本報訊 ▍ ■在今年早些時候一次採訪中，伍德表示，她仍不認同英偉達的天價估值。 路透社資料圖片 埃里森欲收購派拉蒙 最新報價每股15美元 馬斯克與小摩 化解多年恩怨 經濟觀察 正當全球股市都在熱情 擁抱科技股之際，今年來 受到高溫、乾旱、暴雨、 颶風等極端氣候頻傳，追蹤 農業商品的基金或ETF卻悄 然異軍突起。像是景順旗 下的Invesco DB Agriculture Fund，也是市面上規模最大 的農業期貨ETF，今年來飆 漲逾21%，超出同期間標普 資訊科技類股的近17%與現 貨金價的13%漲幅。 在極端氣候影響下，全 球主要農產品市場正面臨嚴 重衝擊。受到全球柳橙汁最 大出口國巴西出現天災、病 害，加上第二大生產國美國 柳橙產地佛羅里達州遭逢颶 風與寒流來襲，紐約冷凍濃 縮柳橙汁期貨價格近來頻創 新高，使其過去一個月飆升 將近3成。若年初至今更是累 漲超過50%。 咖啡、可可豆也因氣候 不佳導致產能受創，並推升 價格攀升高峰。花旗集團認 為，如果巴西與越南的氣候 不見改善，阿拉比卡咖啡期 貨價格在未來幾月可能跳漲 30%到每磅2.6美元。 此外，全球對可可的需 求有增無減，國際可可組織 （ICCO）預測本生產年度（從去年10月 到今年9月）的供應缺口將超出前估達 到43.9萬噸。這意味可可價格將持續位 於高檔。紐約可可期貨價格5月31日達 到每噸9311美元。它在3月曾衝破1萬 美元大關。 小麥價格也蠢蠢欲動，由於主要 產區東歐遭受惡劣氣候打擊，美國小 麥期貨價格5月累漲超過12%，創下 2022年2月俄烏戰事以來最大單月漲 幅，這也引發外界擔憂食品通脹恐捲 土重來。 俄羅斯與烏克蘭均是全球主要糧 食出口國，兩國合計佔全球小麥出口 近1/3。然而在對小麥收成至關重要的 5月，俄烏兩國卻同時受到極端天氣的 打擊。 俄羅斯小麥產區出現乾旱與非季 節性霜凍，烏克蘭則是經歷該國有史 以來最乾旱的5月之一。 實際上，自從英偉達上市以來， 我的整個職業生涯都在關注它。這是 一個非常周期性的股票。 方舟投資管理公司創始人 伍德 外國投資者參與的程度將受到 密切關注，被視為投資者對沙特資 產興趣的一個指標。 農業基金表現超越美股黃金
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