C9 10.07.2023 星期六 香港財經 對於歐冠昇將香港與亞洲其他 市場作比較，耀才證券執行 董事兼行政總裁許繹彬表示，可能 由於選用不同的計算方式，同時香 港IPO集資額已跌出全球前三甲， 港交所或需要繼續努力帶領香港重 返三甲水平。他續指，今年以來大 市成交欠佳，繼而拖累IPO市場表 現，暫只能寄望明年大市好轉後， IPO市場將有所改善。 業界：更應注重集資額 信誠證券聯席董事張智威也指 出，在看新股市場時更應注重在集 資金額，而現時港股市場投資氣 氛持續低迷，加上內地出現債務危 機，以及聯儲局多次加息，令香港 新股市場大受打擊。 對於香港股市的流動性，歐冠 昇指出，目前港股交易中有15%來 自內地投資者，而港股通仍然以港 元交易為主，內地投資者與港股市 場之間仍存在訊息差，冀能通過改 善港股市場基礎設施，推動內地投 資的參與度。 歐冠昇又表示，香港為亞洲的 私募股權中心，管理超過2000億美 元的私募股權資本，雖然現時外圍 環境有較多不利因素，但香港已建 立起資產管理及私募資本的生態系 統，同時有不少亞洲家族辦公室選 擇落戶香港，故他對香港投資市場 有信心。 股市流動性小組快將交報告 對於近期港股成交低迷，陳茂 波表示，促進股票市場流動性專責 小組將於短期內將向政府提交報 告，小組會檢視上市制度、市場 結構和交易機制，探研擴闊資金流 向，以實踐小組成立的目的，吸引 優質的發行人到港，推動產品創新 及多元化，以提升價格和交易效率。 陳茂波指出，目前正積極推動 資本投資者入境計劃，預料可引導 大量資金進入香港市場。 他稱，香港是家族辦公室適宜 落戶的地方，擁有良好稅制及多元 文化等，引進重點企業辦公室亦 已成功促成30間國內外企業落戶 香港，首批到港企業集中在生命健 康、醫療科技、人工智能、大數據 和金融科技的範疇，預計可創造約1 萬個就業職位，主要是科研和管理 層職位。 當地新股市場開季見紅，第 四季首隻掛牌、香港認購部分不 足額的天圖投資（1973）6日上市 「由頭潛水到尾」，曾挫近31%， 終收報4 . 88元，較上市價6 . 5元 低近25%，一手400股賬面蝕648 元。不過，繼續有公司準備排隊 到港上市，傳內地智能大螢幕 增值服務商當貝網絡科技擬明年 掛牌，集資2億美元（約15.6億港 元）。 當貝傳明年到港籌15.6億 外電報道，當貝網絡科技正 與財務顧問商討上市準備，考慮 明年在港集資2億美元的上市計 劃。 據當貝的官網，其於2013年 成立，專注於大螢幕領域業務， 並提供相關軟件、硬件和操作系 統服務，旗下軟件服務逾2億家庭 用戶，涉及電視應用程式分發平 台當貝市場，以及當貝影視、當 貝酷狗音樂、當貝教育、當貝健 身等應用程式。 至於硬件方面，當貝銷售投 影機、電視盒、智能車載、智能 家電等大熒幕終端設備。另外， 截至2021年，當貝已完成C+輪融 資。 另一邊廂，傳已截止招股的 十月稻田（9676）計劃以接近招股 價上限15.36元定價，集資逾8.2億 元，將於下周四（12日）掛牌。 天圖投資首掛 潛水近25% 政府公布，逾18.5萬份認購8手或 以下債券的申請，均將獲全數 配發所申請的債券。餘下的13.7萬 份申請，即認購8手以上者，均將先 獲發8手債券，並進行抽籤，其中超 過4千份申請將獲配發多1手債券。 今批綠債將在10月10日發行，並在 10月11日於聯交所上市，並可在二 手市場進行買賣。 財政司司長陳茂波表示，今批 特區政府發行的綠債，為市民提供 回報穩定的投資選擇，繼續受到市 民的歡迎。他稱，會繼續與監管機 構和業界持份者共同努力，豐富香 港綠色和可持續金融的生態，進一 步促進市場發展，並與市民一起推 動綠色轉型。 金利豐證券研究部執行董事黃 德几稱，今次綠債認購反應屬合 理，預計首日上市價格不會跌破 100元發行價，即使破發，亦只屬 輕微下跌。他分析指，聯儲局加息 才令綠債價格下跌，首批綠色債券 潛水，便是因為上市後遭遇多次聯 儲局大幅加息。今年環境卻與去年 不同，美國息口料有機會見頂，雖 然還有再加息25點子的可能，但再 繼續上調風險不大。他稱，綠債是 「冇得炒嘅」，投資心態應是「揸到到 期」，不建議投資者買賣綠債，因 為其買賣差價較大，且存在交易成 本。市面上很多高息銀行定存超過5 厘，投資者可考慮入手。 8手或以下全數獲配發 利達集團ESG及投資者關係高 級主任李穎琳稱，第二批綠債超額 認購仍達約0.5倍，市場反應仍算熱 烈。她預期，今批綠債首日價格或 會升至約101元水平，因美國加息周 期或已近尾聲，明年有機會進入減 息周期，會利好債券表現。她建議 投資者保持觀望，不必大手掃入綠 債，但資金充裕的投資者，而本身 未有認購的，可考慮入手綠債作為 相對穩定的收息工具。 美息或見頂 破發機會微 今次最高分配9手，超過市場原 先預計的6手。除了首期iBond每人 豪派44手之外，其他所有批次iBond 的分配數目都不及今次綠債的9手。 若與今年每人獲配23手的銀債相 比，獲分9手的綠債仍不算「易抽」。 李穎琳表示，最高分配9手超出預 期，應是市場認購信心受首批綠債 表現不佳所拖累，以及觀望聯儲 局後續息口政策所致。 第二批綠色零售債券（4273）的認購及配發結果於6日公布，合 共收到32萬份有效申請，較首批綠債（4252）減少逾34%，涉及金 額300億元，較上批減少8%。以最終發行額200億元計，超額認購 0.5倍，低於首批超購的0.63倍。認購8手或以下均獲全數配發，最 多可獲9手，遠高於首批最多5手。業界人士預料，美國聯儲局息口 或將見頂，債券價格下跌空間不大，故今次綠債首日掛牌債價破發 機率不高，最高可達101元，以抽中9手計算，投資者有機會獲利 900元。 綠債最多可獲配9手勝預期 300億元認購 超額0.5倍 ■第2批綠債合共收到32萬份有效認 購申請，較首批綠債減少逾34%。 新舊綠債 分配結果對比 今次綠債認購反應屬 合理，預計首日上市價格 不會跌破 100 元發行價， 即使破發，亦只屬輕微下 跌。 金利豐證券研究部執行董事 黃德几 雖然現時外圍環境有 較多不利因素，但香港已 建立起資產管理及私募資 本的生態系統，故對香港 投資市場有信心。 港交所行政總裁歐冠昇 綠色零售債券 第二批綠債 （4273） 第一批綠債 （4252） 年息率 4.75厘 2.5厘 債券價格 未上市 96.55元 最高分配手數 9手 5手 認購總金額 300億元 325.7億元 認購總人數 32萬 48.8萬 超額認購倍數 0.5倍 0.63倍 注：超購倍數以最終發行額200億元計 歐冠昇：港新股市場已較區內佳 今年香港新股市場顯著萎縮，港交所（388）行政總裁歐冠昇 出席私人財富管理公會峰會時表示，今年香港有大約50隻新股上 市，已比亞洲地區其他交易所好，有些亞洲地區新股上市的數量 接近零。在同一場合，財政司司長陳茂波指出，促進股票市場流 動性專責小組，將於短期內向政府提交報告。 ■歐冠昇出席私人財富管理公會峰會時表示，今年香港有大約50隻新股上 市，已比亞洲地區其他交易所好。 稱部分亞洲地區新股量接近零 私人財富管理公會（PWMA） 的一份報告預料，雖然內地仍是香 港私人財富管理行業拓展資產管理 規模的最大市場，但該會有39%會 員機構正在或計劃開拓海外財富市 場，並以東南亞及中東為目標市 場。唯另一邊廂彭博報道，一些在 疫情嚴格限制期間移居新加坡的投 資銀行家正陸續返回香港。有知情 人士指，一間華爾街銀行已將近一 半先前離開的員工調回香港，先前 瑞銀逾20位由香港轉調他地的員工 中，約三分一已返回。 傳銀行家陸續從星返港 PWMA的報告指出，與其他 主要財富管理中心比，香港在幾乎 所有領域上排名均領先，包括開戶 便利度、投資選擇範圍和投資者保 障。不過，香港在「政治穩定性」範 疇僅排第3，位列新加坡和瑞士之 後。私人財富管理客戶指出，政治 穩定性是他們選擇記賬中心或客戶 經理所在地時最重要的考慮因素。 至於銀行家返港潮，彭博認為 對全球銀行而言，香港地位難以取 代是現實。報道解釋，新加坡資本 市場規模較小，意味著該國無法在 交易或股票方面與香港一較高下， 但相關收入正是華爾街亞洲盈利最 大來源之一。港股總市值達5萬億美 元，是新加坡的12倍有餘，今年截 至目前新加坡首次公開招股（IPO） 集資額也遠遜香港。同時香港金融 業界收入較高、經濟腹地相較新加 坡也更大。 不過，報道又提到，一些公司 尋求在更廣泛的亞洲區建立業務基 地，新加坡正從中受益。 ■報告指出，與其他主要財富管理中心比，香港在幾乎所有領域上排名均 領先。 港39%私人財管機構擬拓海外財富市場
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