08-29-2022星島日報 (美西版)

香港財經 2022年8月29日　星期一 廣告熱線： 650-808-8888 C10 在上半年充滿挑戰的環境下， 渣打香港財富管理部主管何文俊表 示，該行期內的財富管理業務收入 按年下跌21%，唯第2季業務復蘇勢 頭強勁，今季開局亦不俗，冀全年 財管收入可望持平。他展望明年時 則盼財管收入重回雙位數增長。 何文俊表示，雖然首季挑戰很 大，既爆發第五波疫情，又出現俄 烏戰事，財管業務大受影響，尤其 基金銷售，但第2季已見財管業務 復蘇動力強勁，單季財管銷售收入 按季回升14%，其中在市況極為波 動下，客戶都想保本和收息，以致 與利率、股票掛鈎等結構性產品大 賣，季內這方面收入按季急增1 . 3 倍，而上半年流入結構性產品的新 增資金淨額較去年全年飆升8倍。該 季的外匯交易收入按季則升了26%。 保險業務方面，他指出，雖然 近年持續封關，首季香港再爆疫， 但該行首季錄得的年化新造保費 （APE）按年僅跌3%，遠低於整個銀 保市場的跌幅。第2季表現更優， 年化新造保費按季升9%，按年更 升14%，而上半年按年則升4%。此 外，上半年該行屬於專業投資者的 客戶群數量按年大增37%；財管活 躍用戶升近10%。 展望下半年，何文俊稱，第3季 開局不俗，基金銷售的氣氛有所好 轉，整體財管業務表現保持上季動 力，期望今季及下季的收入按季均 有單位數增長，全年收入持平。他 預期明年上半年市況仍會波動，客 戶對隱陣及保本的產品續有需求， 冀明年保險業務的年化新造保費及 結構性產品收入增長皆超過20%， 整體財管收入則有雙位數增長。 下半年的聚焦點，他說，因應 客戶對保本及收息產品的需求，針 對專業投資者客群，已於8月推出全 新保本結構性產品及票據，包括與 股票掛鈎產品，即使股票不到價， 客戶亦毋須接貨，除可取回本，亦 有2至3厘的基本利率，以及2年期每 季漸進增息的利率結構性票據，平 均利率約4厘。另將債券銷售推向非 專業投資者客群。 他又期望末季與保誠合作推出 收益類型的保單系列，並與合作夥 伴向客戶提供醫療、體檢、信託諮 詢等一站式的增值服務；明年則計 劃加強理財的顧問服務水平。 渣打次季財管勢頭強 全年收入可望持平 推高質量增長 平保代理人減四成 2022年為平保（2318）推動代理人 渠道高質量改革的最後一年，上半年 代理人數量同比減少逾四成，聯席 首席執行官兼首席財務官姚波指，去 年疫情期間給予低績效代理人以寬限 期，隨著改革進度深入，寬限期逐步 取消，低績效代理人隨之脫落，平保 未來以高質量增長為主，代理人數量 不會「大進大出」。房地產投資方面， 未來會傾向於符合國家政策導向的產 業及優質商業地產、保障性廉租房及 保障性住宅等。 對於未來代理人數量的變化，他 說：「年跟年之間，不會再有40至50% 增長」，相信大進必然導致大出，該 公司目前仍以高質量穩增長為主，但 亦希望數年後有機會回到90萬規模的 隊伍，冀屆時整個隊伍的產能與過去 同等規模下有更顯著的增長。 社區網格化渠道方面，期內試點 城市已擴展至11個，網格化專員擴充 至2000人，姚波透露，他們「產能不 錯」，財報公布的13個月保單繼續率 較去年同期上升4.1個百分點，亦與網 格化的推進密切相關，唯網格化貢獻 的收益佔比仍不算多，相信還有更好 的發展空間，目前每個城市約有專員 200人，冀能擴充人數，提升整體繼 續率。 目前其保險資金投資中約5.2%為 物權投資，他表示，接下來會尋找更 多優質商業不動產等，料物權投資比 例會繼續上升。至於房產敞口，上半 年沒有額外撥備，去年對華夏幸福計 提較為充分，而對於其他不動產暫無 較大撥備。 此外，中美博弈及美國證監會對 中國公司監管趨嚴等因素，或令部分 數據敏感企業面臨較大壓力，當問 及未來平保是否會有更多在美上市的 下屬公司回歸香港，姚波直言，這些 公司是獨立的上市公司，上市地點由 各自管理層考慮，平保不會替他們決 策或作出干預。站在旁觀者的角度， 部分中國公司在美遭遇壓力等不確定 因素轉而回港上市，這是合理考慮， 具體的方式和啟動時間由公司自己安 排。 李 家達接受本報專訪時細談WeLab Bank的業務 發展，指該行的貸款業務不論生意量或回報方 面都愈來愈好，平均貸款額約30萬元，高於一般財 務公司平均貸款額8萬至10萬元。 予不同客戶合理貸息 該行目前主要從事私人貸款業務，而這個市場 每月的放貸規模達到數十億元。他表示，雖然只 要標榜低息就可輕易搶到貸款生意，但可持續性成 疑，尤其現時遇上加息周期。該行經營這項業務很 著重規模與回報是否合理，事實上1厘至48厘的貸 款息率都有客戶受落，唯只打減息戰吸客，未能錢 賺亦無意思，故該行向來強調給予不同客戶一個合 理的貸息。而該行的貸款業務發展至今，他幾可肯 定地說：「我哋在回報和規模而言，在虛銀界算是 做得最好其中一間」。按目前的進展，他維持7月時 對今年貸款按年增長超出3倍的預計，這較其5月時 原先估計2倍的升幅高出1倍。 美國連番加息，港元拆息持續上升。李家達 稱，在加息環境下，銀行存款成本定會提高，故認 為整體業界的私貸息率會因此有上調空間，只是遲 早問題，WeLab Bank亦然。事實上有部分傳統銀行 及虛銀已上調了貸息，個別行已再不提供低於1厘 的貸息，相信往年的超低息稅務貸款計劃也難在今 年復現。至於該行在作出貸息調整時，會考慮一籃 子的因素，包括市場情況、客戶風險及客戶對息價 的敏感度等。 該行7月中旬正式推出GoWealth，他說，該服 務所獲反應好過預期，試玩人數已達13萬人次； 截至8月12日所有相關投資組合均錄得正回報，其 中最好表現的組合，回報達7.84%。該行發現在 GoWealth三個投資選項，即財務自由、建立投資 習慣、達成目標之中，最多人（55%）選擇建立投資 習慣，同時有40%客戶選擇月供投資，情況令人鼓 舞。他認為GoWealth有此反應，因其顧問服務方向 正確。該行所推的貸款智囊，同屬顧問服務，亦甚 受歡迎 ，故該行有意將顧問服務覆蓋的業務領域擴 大。 對於該行能否如期在2024年達致收支平衡，他 表示愈來愈有信心能達標，因貸款業務發展理想， 今年初已開始錄得淨利息收入；財富管理業務方 面，則新推出GoWealth，令該行多了收入來源。他 極看好財管業務的機遇，因香港從未沾手理財產品 的市民多達180萬人，倘能搶佔當中一成市佔率， 將有助其收入大增。未來該行將推出不同種類的貸 款產品及理財產品。至於該行能否提早達致收支 平衡，他坦言比較困難，始終要視乎市場情況及機 遇。 WeLab Bank現任行政總裁李家達見 證著該行於2020年7月誕生至今，期間遇 上百年一遇的大時代，爆疫兼打仗，美國 大幅加息遏高通脹，香港重現移民潮，令 他更感世事變幻莫測。作為虛銀掌舵人的 他說，儘管挑戰重重，唯亦很享受應對和 適應當中的變化；雖然虛銀暫仍未有「睇 頭」，但相信第3、4年後便能展現其力量。 李家達分享經營虛銀的經驗時表示， 香港虛銀面世2年過後，發現市民使用虛 銀服務的普及性較預期高，相信與港人鍾 意著數不無關係，但要留著客戶並使其成 為活躍戶，就必須將產品從同業中區別出 來，該行正因此於去年底改變了策略，相 對上客量，更為著重產品的差異化，以創 出盈利之路，為此將在更多產品加入顧問 服務的元素。 時至今天，他指似乎大家仍未感受虛 銀能帶到出來的力量，其實現階段虛銀猶 如仍在堆砌積木中，需時成形，成形後又 要有別於傳統銀行，還是離不開產品的研 發。相信只要虛銀產品到位，第3、4年後 便見到虛銀的力量。 對於近幾年的心路歷程，他深思了一 段時間，指生於這最變化莫測的年代， 每當推出新業務時，可能市場已有很多 的轉變，加上現今同時出現疫情、打仗、 加息、高通脹及可能經濟衰退的世界， 可謂是一個大時代，充滿著不同挑戰及 變化的時刻。不過，他仍深信一句說話 「get comfortable with uncomfortabl（e 習慣 於不安）」，即要習慣應對每天令你不安的 世界，但他「覺得（這是）好特別、好享受 的時刻，誠然亦是很大的挑戰，因要作出 思想上的改變，及絞盡腦汁。」因現時的 變化速度已非可想像，故須磨練到反應更 加敏捷，若能適應並應對變化，對個人不 失為一個好發展。他談到挫折時指，就是 面對人才大量流失的問題，為挽留員工， WeLab Bank已混合辦公模式，又每月派 300元「開心錢」予員工等，今年員工流失 率較去年改善了50%。 掌虛銀遇大時代 堅信「習慣於不安」 虛擬銀行WeLab Bank （匯立銀行）開業2年，產 品線已由存貸拓展至理財 服務。行政總裁李家達表 示，好滿意貸款業務的表現，相信該行在這項業務上的回報與規 模算是做得最好的虛銀之一，且一再樂觀預計今年貸款增長達 3倍以上。此外，他指智能理財顧問服務GoWealth推出一個多 月，反應勝預期，試玩人次已達13萬；明言隨著該行的收入來源 不斷擴大，「好有信心2024年（如期）達致收支平衡」。 WeLab Bank 拓理財服務 料今年貸款增逾 3 倍 ■WeLab Bank行政 總裁李家達滿意貸款 業務表現，預計今年 貸款增長達3倍以上。 內地經濟疲弱，不少有內地業務 的香港公司面臨財困，帶來大量跨境 清盤工作。有「清盤王」之稱的德勤中 國副主席黎嘉恩接受本報專訪時指 出，這類涉及中港兩地的清盤個案， 今年比去年大約多一至兩成。雖然個 案增加，但深圳法院早前在一宗清盤 個案當中，承認香港清盤人的地位， 黎嘉恩表示對加快執行跨境清盤工作 有很大幫助，並希望這種做法日後擴 至其他省市。 在2021年5月，內地最高人民法 院發出《關於開展認可和協助香港 特別行政區破產程序試點工作的意 見》，令到香港法院委派的清盤人， 可以在內地執行職務。在今年初，深 圳市中級人民法院作出裁決，認可森 信洋紙在香港的破產程序，因此森信 洋紙的清盤人，可以接管及處置森信 洋紙在深圳的多項資產。 黎嘉恩正是森信洋紙的清盤人， 他說獲深圳法院認可，對於在內地的 清盤工作有很大幫助，可以有正式的 身分，接管森信洋紙在內地的資產。 雖然森信洋紙開了先例，但其他同類 清盤個案是否會獲內地法院認可，卻 是未知之數，他估計要視乎每宗案件 的性質和背景而定。此外，內地法院 認可香港破產程序的做法，現時只限 在深圳、廈門、上海三地試行，他希 望隨著運作暢順，日後可以擴展至其 他地區以至全國。 助接管森信洋紙內地資產 清盤人獲內地法院認可之後，在 內地的工作仍要跟隨內地法律進行。 黎嘉恩說以相關法例來說，兩者相差 不大。 不過，清盤人在香港不但可以處 置遭清盤公司資產，還有一定權力調 查帳目，但清盤人在內地則專注處置 資產事宜，基本上不會涉足調查工 作。 此外，假設遭清盤的是一家香港 控股公司，而資產則由其內地子公司 持有，則清盤人在出售內地資產之 後，要先讓子公司還清債務，剩下的 款項才會分配給香港控股公司的債權 人。 早前港府表示，有意和深圳前海 合作，讓香港會計師即使沒有內地牌 照，也可以在大灣區有限度執業。黎 嘉恩對此表示歡迎，以中港跨境清盤 工作來說，此舉方便更多香港會計師 北上參與，並可以把香港較為國際化 的工作方式引入內地。一般來說，香 港的清盤工作，較重視和債權人取得 共識，而內地則較著重當地政府的意 見，但外資債權人有時卻未必同意。 相比之下，香港的工作模式較易為外 資債權人接受。 籲財困公司盡快重組債務 黎嘉恩估計，清盤工作繁重的情 況，還會維持一段時間，他呼籲面臨 財政壓力的公司，應該盡快諮詢專業 人士意見，安排重組債務。 本報記者劉雲青香港報道 ■黎嘉恩估計，清盤工作繁重的情況，還會維持一段時間。 蔡建新攝 冀更多內地法院承認港清盤人地位 黎嘉恩 ： 中港跨境清盤增兩成 ■聯席首席執行官兼首席財務官姚 波指，寬限期逐步取消，低績效代 理人隨之脫落。