01-07-2023星島日報(美西版)

2023年1月7日　星期六 D1 中國經濟 2023年1月7日　星期六 C8 廣告熱線： 650-808-8888 第 一財經報道，業內人士認為，立 訊精密作為市值2000多億的「果 鏈」龍頭此番再次捲入「砍單」傳聞， 本質上是市場對蘋果產業鏈的擔憂。 疊加前有歐菲光、歌爾股份等受供應 鏈波動影響的「難兄難弟」，市場目前 對蘋果產業鏈上下游公司投資會更加 謹慎。對於立訊精密而言，此次砍單 傳聞來得並不突然。繼iPhone 14系列 被傳出因入門款機種銷售不佳而縮減 相關訂單後，蘋果再次現砍單消息。 日經新聞消息指，蘋果以需求減 弱為由，通知中國供應商本季減產 AirPods、Apple Watch和MacBook組 件。消息一出，最先受衝擊的是蘋果 本身，並迅速影響其上下游產業鏈。 4日，環旭電子、賽騰股份跌超 4%，歌爾股份、共達電聲、安潔科 技等跟跌；港股的舜宇光學科技跌 超10%，但受影響最大的還屬立訊精 密。4日股價觸及跌停，全天換手率 達2.56%，報跌停價28.37元，跌幅為 9.99%。盤後數據顯示，機構當天買 入2.49億元，賣出2.49億元，合計淨 買入24.29萬元。 公募基金也受到波及。截至2022 年三季度，立訊精密是公募基金第 26大重倉股。東方財富choice數據顯 示，截至2022年9月底，共有505家基 金持有立訊精密，合計持有8.5億股， 以上述持股數計算，500多隻基金單 日浮虧超過26億元。 立訊精密此次股價「暴跌」，與其 本身的業務結構息息相關。據公開數 據，立訊精密的主營業務為連接器產 品研發、生產和銷售。2017年至2021 年期間，公司淨利從16.91億元增長至 70.71億元，增幅約4.18倍。其2022年 年度業績也預喜，預計歸母淨利潤為 95.45億元至98.99億元，同比增長35% 至40%。 利潤高歌猛進，是與蘋果深度綁 定的結果。數據顯示，近5年來立訊 精密來自蘋果公司的銷售收入佔總收 入比重持續上漲，從36.58%上漲到 74.09%，猛飆37個百分點，佔據「大 半壁江山」。但近期以來，蘋果供應 鏈方面利淡消息頻出，立訊精密也深 受衝擊。一方面近期手機消費持續疲 軟，蘋果也壓力加大。另一方面，蘋 果近期開始實施多元化供應鏈戰略， 中國「果鏈」產業受到挑戰。 立訊精密股價大跌之際，歌爾 股份5日卻迎來一個久違的漲停板。 從盤後披露的龍虎榜數據來看， 該股當天的買方陣容可謂十分「豪 華」，買方前五個席位合計的買入金 額高達11.64億元，成交佔比合計為 20.72%。 具體來看，深股通專用席位以 絕對優勢高居買方榜首，買入金額 為4.89億元，同時賣出1.38億元， 當日的淨買入金額為3.5億元；機構 專用席位緊隨其後，位列買方第二 位，買入金額為2.93億元；另有一線 游資寧波桑田路亦是榜上有名，其 常用席位國盛證券寧波桑田路位列 買方第四位，買入金額為1.01億元。 歌爾股份主營精密零組件、智 能聲學整機和智能硬件等業務， 2019年至2021年公司分別實現淨 利潤12.81億元、28.48億元和42.75 億元，同比增長47.58%、122.41% 和50.09%，2022年前三季度公司 實現淨利潤3 8 . 4億元，同比增長 15.23%。不過2022年12月初，歌爾 股份突然將2022年的淨利潤下修至 17.1億元-21.37億元，同比下降達 50%至60%。歌爾股份表示，公司收 到境外某大客戶的通知，暫停生產 其一款智能聲學整機產品。隨後消 息稱上述大客戶就是蘋果公司，歌 爾股份股價便開始一路下挫。 不過數據顯示，5日大舉豪買歌 爾股份的北上資金，在此之前一直 在持續減持該股，Wind數據顯示， 其持股數量由2022年11月23日的 2.42億股至今年1月4日已經大幅下降 至僅為1.25億股。 作為上市公司的第一大股東、 董事長，居然利用未公開信息搞內 幕交易，結果卻偷雞不成蝕把米。5 日晚，此前的元宇宙牛股湯姆貓公 告，股東王健日前收到由浙江證監 局下發的處罰告知書，因在2019年 12月30日至2020年4月29日的內幕資 訊敏感期內交易公司股票，王健被 處以300萬元罰款。 《中國基金報》報道，回溯此前 公告，2020年2月2日晚，因計提商 譽等減值湯姆貓2019年度業績爆 雷，從前一年的盈利8億多轉為最 高預虧24億，知道消息的王健企圖 提前賣出避損，交易金額近5300萬 元。但尷尬的是，避損目的非但沒 有實現，王健還虧蝕了230萬元。 浙江證監局告知書顯示，內幕 資訊敏感期內，王健利用兩個證券 賬戶共賣出「金科文化」股票5097 萬股，成交金額1.68億元，未有買 入；扣除王健為履行與興業證券事 先約定的通過賣出「金科文化」股票 償還債務承諾而進行的部分交易， 王健賬戶組利用內幕資訊賣出「金科 文化」股票1679萬股，成交金額共 計5285萬元。合併計算後，共虧蝕 230.44萬元，避損失敗。 作為2022年造車新勢力銷量冠 軍，合眾新能源汽車有限公司（簡稱 哪吒汽車）光鮮的背後，仍有隱憂。 哪吒汽車日前公布數據顯示，2022 年全年累計銷量152073輛，同比增 長118%。不過在新勢力品牌中，哪 吒汽車的平均售價低於其他車企。 投資者網報道，在以價換量、 銷量數據亮眼的同時，卻也難以掩 飾其銷量增長乏力的態勢。哪吒汽 車去年12月的單月銷量為7795輛， 環比暴跌48%，連續兩個月銷量環 比下滑。與此同時，哪吒汽車的估 值也大幅縮水。根據哪吒汽車的股 東之一——三六零近期公告計算， 三六零持有哪吒汽車10 . 72%的股 權，對應賬面價值為11.53億元。相 應的哪吒汽車的最新估值為107.56億 元。而據報道，哪吒汽車於2022年 7月完成D系列融資後，公司估值超 過250億元。對比來看，不到半年估 值縮水超百億元。 多路資金攜手 豪買歌爾股份 內幕交易自家股票 董事長虧了230萬 哪吒汽車增長乏力 估值縮水超百億 新東方改名 續布局直播 2 0 2 3 年剛開年， 立訊精密就再次陷入蘋 果砍單傳聞。受消息影 響，立訊精密股價4日觸 及跌停，市值一日蒸發 224億元。立訊精密5日 緊急發布公告稱，目前 公司與現有客戶合作均 正常開展。 如果盤點2022年最熱門的直播 間，東方甄選一定榜上有名。2021年 12月，新東方創始人俞敏洪親自帶 隊，為東方甄選首場直播帶貨引流， 到現在正好過去一年。5日，新東方 在線發布公告稱，新東方在線科技控 股有限公司更名為東方甄選控股有限 公司。 《時代財經》報道，除東方甄選 外，新東方在線旗下還有職業教育、 大學生考研、海外留學等教育相關 業務。在外界看來，東方甄選已經成 為新東方繼教育之後的第二個重要標 籤。俞敏洪也肯定了這一點，在個人 公眾號上，回顧2022年，他說道，對 於新東方來說，「最突出的亮點毫無 疑問是『東方甄選』」。 「雙減」意見落地後，K12教育業 務面臨轉型，新東方也在此背景下 推出了以農產品帶貨為核心的東方 甄選。2022年6月，默默直播了半年 的東方甄選因「雙語直播帶貨」突然走 紅，以曾經的新東方老師作為主播， 東方甄選「殺」出了一條與眾不同的直 播道路，不少網友在直播間大呼「小 時候上新東方的課，長大了買新東方 的貨」。 「他們經歷了一個非常關鍵的轉 型。」俞敏洪曾這樣表示。根據官方公 布數據，直播帶貨一年以來，東方甄 選帳號從1個增加到6個，粉絲總量突 破3600萬，已推出52款自營產品，總 銷量達1825萬單。除主號東方甄選， 東方甄選之圖書、東方甄選美麗生 活、東方甄選自營產品帳號粉絲也相 繼突破百萬，正在形成直播矩陣。 直播帶貨收益如何？新東方線上 方面表示，2022年6至8月，東方甄選 累計實現了22.49億元的銷售額。另據 財通證券測算，新東方線上直播電商 業務的總GMV預計將在2023年達到 99.94億元。 第三方平台飛瓜數據顯示，自 2022年6月以來，東方甄選直播間長 期位於帶貨榜第一。近180天，東方 甄選共計直播176場，新增了756.5萬 粉絲，平均每場直播都有超過1500萬 觀看人次，累計直播銷售額預估最高 可以達到50億元。 在最近一場海南專場直播活動 中，單日海南特色產品銷售額近5000 萬元。同時，東方甄選還推出了新帳 號「東方甄選看世界」，開播當日銷售 海南旅遊產品，單日銷售額也突破了 2000萬元。 直播間的銷量火熱也反映到新東 方線上的股價上。2022年5月，東方 甄選爆紅前，新東方線上股價一度下 探至每股2.85港元，且多日在2-3港元 區間徘徊。截至1月5日收市，新東方 線上報每股51.1港元，漲幅為2.30%， 總市值513.96億港元。與半年多前的 低迷股價相比，暴漲了約1700%。據 36氪報道，有押注新東方在線的投資 者，以400萬元成本，賺到2000多萬 元。 同時，在東方甄選的熱潮下，直 播帶貨也成為教育公司轉型的一大主 流方向，好未來、高途、豆神教育等 公司先後入局。而如今，「新東方在 線」要更名「東方甄選」，直播帶貨對 於新東方的重要意義不言而喻。 「一頭奶牛每天的草料費大概要 80元，牛奶沒人收，幾十頭牛的牧 場，養一個月能虧幾十萬元，在短期 看不到好行情的希望下，只能殺了奶 牛賣牛肉，及時止損。」安徽省宿州 市一名養了30多年奶牛的奶農李某 說，河北、內蒙古、山東等地已經開 始有「倒奶殺牛」的現象，牧場較少的 南方省市則暫時供需正常。 《北京商報》報道，在日前召開的 河北省生鮮乳價格協調會上，經測算 的生鮮乳交易參考價從最低不低於 3.93元/公斤下調到3.85元/公斤，逼 近北方3.5-3.8元/公斤的成本價。這 也是河北省生鮮乳價格協調會第一次 附加條件地公布交易參考價，要求乳 企做到應收盡收、如期續簽收購合 同，並在困難緩解後補償差價。 「現在北方地區的河北、內蒙 古、山東等地已經開始有2015年那輪 『倒奶殺牛』的現象了。」李某表示， 養殖端奶牛和牛奶都太多了，3.85元 /公斤的價格賺不了甚麼錢，即便這 樣下游的需求還是跟不上來，從伊 利、蒙牛幾大奶企近年的銷量有所下 滑就可以看出來。企業收奶減少，訂 奶合同到期後，北方不少奶農都沒有 收到新一年的訂奶合同，成噸的奶囤 積著沒有銷路。 李某今年剛滿60周歲，從1984年 開始養奶牛，2020年的時候將牧場關 了，開始做奶牛流通商。見證過行業 的繁榮，也經歷過幾輪「倒奶殺牛」行 情，談起當下的奶牛市場，他如數家 珍。「我在上海的一家牧場客戶，沒 企業收奶，現在一個月賠幾十萬元， 短期內看不到行情好轉的希望，已經 賣了一小半的奶牛了。只能說是牛賣 了就不用賠錢了，但奶牛當肉牛賣， 並不能挽回損失。」 年關又至，一批遊走在退市邊緣 的*ST公司謀求「自救」，各種「花式保 殼」舉動層出不窮，由此引來交易所 的火速問詢。 《上海證券報》報道，多家機構人 士均提示「賭」保殼式投資的風險。 「2022年退市新規政策效果強烈，已 有42家公司被強制退市，創年度歷史 新高，預計2023年退市數量或仍將增 加。」和泰資產一位二級市場基金負 責人說，「已有不少公司直接因交易 所問詢而保殼失敗，投資者切莫再盲 目炒作績差股，火中取栗要不得。」 近期，多家*ST公司獲得大股東 無償捐贈，從現金到股權資產，背後 是大股東使出渾身解數欲助上市公司 淨資產轉正，以期成功保殼。如*ST 亞聯、*ST宜康等均獲得了大股東相 關股權資產的無償捐贈。對此，交易 所第一時間下發關注函。 2022年12月13日，*ST亞聯公 告，關聯方良運集團擬將其持有的大 連運啟元貿易100%股權無償贈與公 司。數據顯示，截至2022年11月30 日，運啟元經審計淨資產為8088.84 萬元，*ST亞聯預計對歸母淨資產影 響8086.41萬元。而截至2022年三季 度末，公司淨資產為-8479.26萬元。 同時，控股股東大連永利擬豁免 對*ST亞聯債務1.62億元，該債務豁 免為單方面、不附帶任何條件、不可 變更、不可撤銷之豁免，豁免的債務 金額將計入資本公積。由此，*ST亞 聯擬被豁免1.6億元債務，再收8000 多萬元「禮包」而收到深交所的關注 函。此外，*ST新文、*ST吉艾、*ST 順利等均獲得大股東無償捐贈的現金 「紅包」，交易所對此一一問詢。在債 務豁免案例中，有些公司僅是延期， 在度過危機後仍要還所欠債務。 「倒奶殺牛」現苗頭 ST公司「花式保殼」 蘋果鏈龍頭 受傳言衝擊 股價突大跌 再次捲入砍單傳聞 立訊精密備受煎熬 在供應鏈風 險加大的背景 下，蘋果正在引 入更多合作夥 伴。天風國際證券知名蘋果分 析師郭明錤日前發文稱，京東方已獲 得今年下半年發布的新款iPhone15與 iPhone15Plus的大部分顯示幕訂單， 有望成為相關係列產品最大的顯示幕 供應商。 《證卷日報》報道，此前有消息 稱，蘋果已通知幾家供應商在今年第 一季度減少組件供應，理由是需求疲 軟。「為應對市場需求減弱及外部因 素造成的不確定性，蘋果正試圖擴充 供應商、分散供應鏈，其中中國供應 鏈優勢依然顯著。但此舉也令『果鏈』 不穩定性風險隨之加劇，國內供應商 應未雨綢繆。」中國電子工業標準化技 術協會部長王連升表示。 郭明錤在4日發表的文章中表 示，京東方預計在2 0 2 4年大量出 貨高階i Phone用的LTPO顯示幕。 若京東方能取得約20%至30%高階 iPhoneLTPO顯示幕訂單，並維持低 階iPhone顯示幕約70%的出貨比重， 則京東方有機會成為新款iPhone最大 顯示幕供應商。對此，京東方董秘辦 人士回應，公司在持續對蘋果等客戶 資源進行拓展或加深合作，目前不便 對單一客戶資訊進行過多透露，具體 以公告為准。 「在全球性芯片短缺的大背景 下，顯示驅動芯片也存在供應不足現 象，蘋果需要引入更多供應商來保證 供應。同時，中國市場是蘋果的重要 市場，其有意通過加強本地供應鏈 合作降低成本。京東方已與蘋果在 OLED熒幕上建立合作關係，這也符 合蘋果通過多元化供應鏈來降低風險 和成本的策略。」WitDisplay首席分析 師林芝認為。 京東方拿下蘋果手機大單 ■立訊精密再次捲入砍單傳聞，顯示了市場對蘋果產業鏈的擔憂。 資料圖片 新聞 鏈接 ■新東方在線更名為東方甄選，預示將繼續發展直播帶貨業務。圖為東方 甄選直播間。 資料圖片