C12 07.16.2023 星期日 財經雜誌 耙Q2괐ⳛ黆Ꙇꓪ䌑㙨50% 據鉅亨網報道，美國第2季汽車 銷量暴增，其中有11款車型銷 量超過5000輛，去年同期僅6款，若 扣除特斯拉車款，去年第2季只有2 款車型銷量超過5000輛，今年則多 達7款，而特斯拉的Model S、3、X 和Y的銷量去年與今年第2季均超過 5000輛。 現在的銷售成績可稱為電動車 市場的爆炸性時期，美國第2季電 動車銷量較上季增加14%，與去年 同期的196788輛的銷量相比，暴增 約50%，其中特斯拉Model Y第2季 銷量年增76%至10萬5158輛，以市 佔率36%穩居美國電動車市場主導 地位，第2受歡迎的則是銷量57837 輛的特斯拉Model 3，但其年增率僅 6%。 特斯拉雖然為全球電動車市佔 率第一，但其在美國電動車市佔率 從第1季的62%下降至59%，且根據 Cox Automotive的數據顯示，特斯 拉第2季銷量僅季增8%，低於市場 平均14%的季增率。 雖然市佔確實被競爭對手影響 了些，但尚未有哪一家能出其右， 且與整體排名第二、第三的福特、 通用相比，特斯拉的市佔確實提 高。福特和通用第二季合併市佔約 10%，較第一季約12%的市佔下滑。 根據Benchmark Research和產 業報告，第二季整體新車銷售中， 電動車滲透率穩定維持在前季約莫 8%的水平，而第二季美國整體汽車 銷售也增加14%。銷量增加是美國 汽車股近來表現強勁的理由之一。 通用汽車和福特過去三個月分別上 漲16%和20%。特斯拉和Rivian同期 股價分別上漲51%和88%，均遠勝 大盤。 ■特斯拉第二季銷量僅季增8%，低於市場平均14%的季增率。 路透社資料圖片 尼日利亞近來受到惡劣天氣 影響，糧食產量不足導致當地食 品價格飆漲，尼日利亞總統博 拉．提努布日前宣布，進入糧食 緊急狀態，將提出措施以應對糧 價上漲帶來的民生衝擊。 報道稱，尼日利亞因食品價 格飆漲，導致當地出現嚴重的民 生問題，總統提努布要求相關政 府機構採取緊急措施，鼓勵糧食 生產、擴大市場供應以壓低糧 價，其中包括「加大對農業領域的 資金投入」、「增加可耕地供應」、 「改善土地灌溉」、「為農民提供糧 種和化肥」、「打通糧食運輸和交 易瓶頸」等。 根據數據顯示，尼日利亞為 非洲最大經濟體，自2021年以 來，該國通脹率一直維持在較高 水平，5月消費者物價指數（CPI） 年增2 2 . 4%，食品價格也暴增 24.8%，面臨居高不下的通脹， 逐漸吃掉民眾的存款及收入。 此外，挪威政府稍早也承 諾，將提供450萬美元的資助計 劃，支持聯合國糧食及農業組織 （FAO）的人道主義活動，以解 決尼日利亞東北部揮之不去的危 機，包含糧食危機、營養不均及 經濟永續發展。 微軟股價今年迄今已漲超 42%，這在很大程度上得益於該 公司在生成式人工智能軟件市場 上的強勢地位。美國老牌資產管 理機構奧本海默資產管理公司的 分析師Timothy Hora於近日重申 他對微軟股票「跑贏大盤」的評 級，並將該股的目標價從330美元 上調至410美元。 Ho r a的論點是，微軟可以 利用其在Windows和Of f ice領域 的主導地位，以及雲計算和人工 智能計算軟件推動進一步大幅增 長。Hora表示，微軟可能會進一 步「提升其在企業IT領域的主導 地位」。雖然微軟以Windows PC 操作系統聞名，但這位分析師認 為，微軟現在有三個關鍵部分： 不僅是Windows，還有商業通訊 平台Teams，以及Azure雲業務和 新興的一套人工智能工具。 Hora指，微軟的強勢地位反 映其「無處不在的生產力應用」， 在未來7年內，依賴這些產品雲版 本的用戶比例應該會翻一番，達 到80%，每個用戶的收入也會隨 之增加，「微軟的應用程序將無 縫地協同工作，產生重大的網絡 效應。無論是在自己的平台上， 還是通過其市場上的一流合作夥 伴，它都將擁有全套服務。」 美券商Trui s t認為，英偉達 (Nvidia)和博通(Broadcom)正見證 人工智能(AI)半導體需求最強勁的 激增。 分析師William Stein於14日重 申對英偉達和博通股票的買進評 級，並上修兩家股票目標價，將 英偉達自每股470美元上調至545 美元，將博通每股890美元調升至 942美元。該分析師寫道，在半導 體產業中，僅有這兩家芯片廠「目 前具有重大上升空間」。英偉達 14日收低1.1%，至每股454.69美 元；博通收低0.2%至每股888.58 美元。 在與產業人士交談後，該分 析師對英偉達數據中心的AI業務 更加樂觀，他認為英偉達未來幾 季後可能會趁著芯片需求強勁而 漲價。英偉達的產品對生成式AI 具高曝險，而這正是今年趨勢。 在OpenAI去年底推出ChatGPT 後，引起大眾對生成式AI的興 趣，因其可擷取文本、圖像和影 視來創建內容。 Stein認為，博通將迎來谷歌 強勁的AI芯片訂單，用於其內部 設計的半導體。 華爾街普遍看好英偉達股 票，根據FactSet顯示，86%分析 師給予「買進」或等同買進的評 級，12%分析師建議「續抱」。 博通則擁有約81%的分析師 給予「買進」評級，15%建議「續 抱」。 受惡劣天氣影響 尼日利亞食品價漲 微軟股價漲勢佳 老牌資管看好前景 券商看好上升空間 喊買英偉達與博通 2030年全球商辦價值 恐蒸發8000億美元 遠距離工作對員工來說好處 不少，新冠疫情之後，許多人「回 不去」辦公室，混合辦公模式成 為新常態。據知名顧問公司麥肯 錫估算，在遠距離工作趨勢下， 2030年全球主要城市的商辦價值 恐蒸發8000億美元。 據路透社綜合報道，根據麥 肯錫近日公布的研究顯示，全球 九大工商城市北京、休士頓、倫 敦、紐約、巴黎、慕尼黑、三藩 市、上海和東京，2030年商辦價 值可能比2019年暴跌26%，減損 高達8000億美元，嚴重情境的跌 幅更上看42%。麥肯錫指出，主 因是疫情讓工作模式產生永久轉 變，與疫情爆發前相比，通勤 上班的員工大幅減少30%，截至 2022年10月，上班族每周去辦公 室的時間平均約為3.5天。 麥肯錫研判，在保守情境 下，2030年，上述城市的商辦空 間需求將比2019年縮減13%，而 嚴重情境需求可能銳減38%。麥 肯錫報告稱，商辦需求下降，促 使企業租戶與房東盟商換短約， 在缺乏長約保障的情況下，房東 取得融資將變得困難。 除了空置率上升之外，全球 商用不動產公司還面臨物業估值 急劇下降的問題，原因是高利率 令貸款成本大增，迫使投資者轉 向投資其他更有利可圖的標的。 自2022年10月的低位以來， 標普五百指數已經累計反彈了超 29%，「木頭姐」伍德（Cathie Wood） 旗下的交易所交易基金（ETF）也相 應出現令人深刻的漲勢。但數據顯 示，基金在最近幾個月仍出現資金 外流的跡象。 據財聯社報道，在ARK投資管 理公司旗下的主動管理型基金中， ARK次世代互聯網ETF（ARKW）、 ARK金融科技創新ETF（ARKF）、 ARK基因進化ETF（ARKG）以及旗 艦基金ARK創新ETF（ARKK）均遭 遇了自去年10月以來的資金外流。 根據媒體彙編的數據顯示，自去年 10月中旬以來，ARKK和ARKG各 流出了約2億美元，ARKW流出約 8000萬美元。而在這期間，ARKW 和ARKF各上漲了約50%，ARKK 則上漲了36%。 St rategas的ETF策略師Todd Sohn表示，雖然追蹤的高貝塔係數 股票強勁反彈，但資金並沒有流向 基金。與先前的狂熱相比，投資者 似乎喪失了他們之前關注ARK的那 種忠誠度。 在前兩年，ARK旗下多隻基金 虧蝕嚴重，其中ARKK在2021年下 跌了24%，在2022年又跌了67%。 然而，木頭姐的擁躉們依然忠實， ARKK在2021年流入了約46億美 元，2022年又流入了13億美元。 VettaFi研究副總監Roxanna Islam認 為，ARK基金的投資者中的許多人 經歷過了高風險策略的傷害。很多 人出於謹慎提前退出了基金，而留 下來的投資者也大多不願增加風險 敞口。 除此以外，木頭姐在1月初將 ARKK裏的英偉達持倉全部拋售， 「完美踩空」了AI算力龍頭之後的逆 天漲勢，打擊了粉絲們的信心。據 WhaleWisdom的統計，截至今年一 季度末，ARK的重倉股和AI基本沒 有太大的關係。當時，Todd Sohn 就曾評論道，這就是主動型基金經 理面對的風險——主題基金錯失了 這個領域內最正確的名字。 AT&T遭摩根大通分析師下調 評級和目標價，14日股價下挫4%以 上。 摩根大通分析師Philip Cusick 將AT&T股票評級自「加碼」降至「中 立」，目標價則自22美元下調至17 美元，理由是該公司的無線成長和 電纜護套含鉛量超標的潛在責任令 人擔憂。 AT&T股價14日下挫4.10%， 收每股14.50美元，創下1994年5月 以來的最低收盤價。今年該股已跌 逾21%。該公司沒有立即回應媒體 的置評請求。據《華爾街日報》調查 顯示，AT&T留下的電纜含鉛量超 過監管單位設定的安全標準。此前 新街研究分析師Jonathan Chaplin 估計，若AT&T要拆除全美含鉛電 纜，恐需耗費590億美元。 Cusick研究報告指，AT&T關 鍵的無線和光纖業務的成長一再下 調，加上高利率環境以及含鉛電纜 相關事件的不確定性，恐縮限任何 實質性反彈。該公司6月時預期， 第二季付費電話淨增量將略高於 30萬部，低於第一季的淨增42.4萬 部。該公司當時表示，這是經過深 思熟慮後的決定，刻意不追求經濟 收益不佳的業務，且這也是競爭對 手發布產品後引起的暫時性影響。 Verizon股價也下跌，14日收低 1.82%至34.01美元，該股已連跌7個 交易日，此期間跌幅達9%，創2022 年6月以來最長跌勢，以及2022年7 月以來最大單周跌幅。因此，儘管 AT&T股價的預估本益比6.2，遠低 於其本益比8.6的歷史平均，且該公 司還提供每股28美分的季度股息， 年收益率接近8%，但分析師仍對 AT&T感到擔憂。 Cusick表示，含鉛量超標的電 纜問題帶來潛在負債，而這是該股 無法量化且長期未決的問題，這增 加風險溢價，導致分析師大幅下調 目標價。 受半導體寒冬衝擊，韓國三星 電子（Samsung）第二季營業利潤暴 跌96%，連帶使其在全球半導體公 司的市值排名下滑至第4名。 據韓媒《Business Korea》報道， 目前，Nvidia公司市值達1.8萬億美 元，在全球半導體公司中高居第 一；台灣晶圓代工龍頭台積電以市 值5388億美元排名第二；博通越過 三星，排在第三，三星則跌至第 四。報道稱，市值排名出現逆轉的 原因是，今年AI熱潮推升代工與無 廠芯片業者的股價走高，博通股價 年初迄今上漲60%，超越三星漲幅 30%的2倍。 報道指出，三星電子曾在2018 年拿下全球半導體公司市值冠軍。 然而，記憶體芯片的產品種類較 少，產量通常很大，但與大多採客 製化生產的非記憶體芯片相比，只 要供需微幅失衡，價格很容易在短 時間內急漲急跌，導致三星市值節 節敗退。值得注意的是，美國非記 憶體半導體巨頭紛紛透過併購擴張 版圖。例如，Nvidia向生物科技公 司Recursion投資5000萬美元，以加 速開發用於藥物探索的AI模型。 此外，歐盟日前宣布，同意博 通以610億美元收購雲端軟件公司 VMware，成為史上第三大科技併 購案，僅次於微軟以740億美元收購 遊戲大廠動視暴雪，以及戴爾斥資 631億美元收購數據儲存公司EMC。 另據韓聯社報道，根據韓國科 學技術情報通訊部數據顯示，2023 年上半年（1月至6月）韓國信息通 訊科技（ICT）產業出口額為849.5 億美元，與創下歷史最高紀錄的 去年同期相比大跌30.6%。就各個 品類來看，上半年韓國ICT產業出 口額佔比重最高是半導體，出口 額較去年同期大跌36.8%至439.3億 美元，其中存儲芯片出口額更是 暴跌49.7%，包含晶圓代工在內的 系統半導體（System LSI）則下滑了 17.5%。其他主要ICT產品也表現 不佳。因韓國企業退出了LCD液晶 面板市場，加上電視、智能手機等 產品需求低迷，拖累上半年液晶面 板出口額減少40.5%、OLED面板 也減少了23.3%；手機出口額大跌 36.3%。 「木頭姐」旗下多隻基金流出資金 AT&T被摩根大通下調評級 半導體廠市值洗牌 三星跌至第四 特斯拉雖然為全球電 動車市佔率第一，但其在 美國電動車市佔率從第 1 季的 62% 下降至現在的 59%。 美國第2季汽車產業整體銷 量成績亮眼，主要受到售價降 低及美國政府提出的新稅務優 惠有助於推動銷量，其中電動 車銷售量高達295255輛，創歷 史紀錄。 ▍本報訊 ▍ 特斯拉市佔率下滑 ■三星電子曾在2018年拿下全球半 導體公司市值冠軍。路透社資料圖片
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