C11 06.11.2026 星期四 香港財經 專家籲趁年金推優惠投保 可享3%保費折扣 保障「長壽風險」 香港年金公司早前宣布推出限時保費折扣 優惠，鼓勵市民為退休生活及早做好準 備，凡於今年8月31日或之前預約安排銷售會 面，並於9月30日或之前成功投保，以及在投 保簽署日後10天內支付全數折實保費，可享 3%保費折扣。 適合預期壽命長人士 計算年金等保險產品是否划算，向來會 用內部回報率（IRR）計算，舉例一名60歲男 士投保100萬港元，每月可獲年金5100元，若 他85歲身故，IRR為3.58%。而在3%保費折 扣下，其投保金額降至97萬元，但每月年金 金額維持5100元，IRR便略為提升至3.86%。 年金向來是壽命越長、獲得年金金額越 多、IRR也越高，若這名男士長達90歲，原 本投保100萬元IRR為4.47%，在3%保費折扣 下則升至4.73%。 百家塔政策研究所創辦人徐家健接受本 報訪問時表示，官方推出3%保費折扣是著數 的，他指出，年金特別適合年紀越大、健康 穩定而家族歷史推斷預期壽命越長的人士， 可望收取更高、更長年期的年金收入。他說 雖然年金回報看上去不高，但很多退休人士 往往也把老本放在定期存款，即使買股票也 賺不到平均6%投資回報，而年金除了4%的 IRR，年金對於「長壽風險」的保險作用亦值 得留意。他提醒，別以為自己父母是80、90 歲壽命的話，自己未來也是差不多壽命，「或 者將來醫學進步有100歲壽命的話，年金就有 這個保險的作用。」 認可財務策略師李澄幸亦表示，在3%保 費折扣下香港年金IRR屬輕微向上，其重點 仍然是一份「保險」，保障長壽風險是其最大 價值。對於坊間不少人以其他投資產品，如 國債、車位等跟年金回報率比較，他認為不 應該這樣比較。 應預留足夠醫療使費 另外，香港退休計劃協會早前發表研究 報告指，退休開支年期隨壽命拉長，男士若 65歲退休，預期壽命86歲，需擁有460萬元身 家才能維持基線生活，若活至100歲更需儲蓄 710萬元。徐家健表示，若退休人士可動用部 分退休資產認購年金，「至少有年金收入打 底，不怕因為壽命較原本預期長而失預算」， 他特別提醒市民，退休後醫療使費通常有所 提升，若醫療保險保障不足夠，預備兩次較 大手術的開支會較穩陣，同時隨著年歲增 長，也要準備醫保保費大幅上升。 調查指港投資者每年交易費逾73億 港去年僱員醫療保費升7% 具官方背景的香港年金近期推出 「3%保費折扣」，以投保100萬元為例， 立即慳了3萬元、即97萬元已可獲取相 同的年金回報。有專家認為，對於有需 要運用年金的人士而言，值得把握該優 惠進行投保。 國家統計局公布，內地5月居民消費物 價指數（CPI）按年上升1.2%，略低於市場預 期，按月則跌0.1%；5月工業生產者出廠物 價指數（PPI）年增3.9%，連續3個月錄得成 長並創近4年高位，符合市場預期。分析指 出，國際油價持續高企，抵銷食品價格下跌 影響，令CPI升幅維持。 國統局指，內地5月CPI按年升1.2%， 升幅與4月持平，其中5月份食品價格按年跌 1.7%，跌幅較4月擴大0.1個百分點，豬肉價 格跌幅擴大至16.1%；受去年同期基數較低 影響，汽油價格升幅擴大至23.5%。 PPI方面，國統局指，5月PPI按年升 3.9%，升幅較4月擴大1.1個百分點，連續 3個月錄得增長，且刷新2022年7月以來最 高水平；當中有色金屬礦採選業按年升 36.5%，有色金屬冶煉和壓延加工業上升 24%。 油價高企抵銷食品跌價影響 國家統計局城市司首席統計師董莉娟指 出，從按月看，全國PPI上漲0.5%，漲幅比 上月回落1.2個百分點，5月PPI按月運行的 主要特點，一是產業結構優化升級帶動部分 行業價格上行，二是季節性需求增加帶動部 分行業價格上漲。 大新金融集團首席經濟及策略師溫嘉煒 表示，內地5月消費物價按年升幅與4月持 平，主要由於國際油價期內維持高企，導致 交通工具能源價格繼續上升，抵銷食品的價 格下跌，或反映消費需求未出現明顯提振， 估計今年全年消費物價通脹約為1%。 至於PPI，溫嘉煒指，受中東局勢影響 的能源價格仍是主要變數，預期全年生產物 價指數升幅或介乎1%至2%。 路透引述消息人士報道，全球首富馬 斯克（Elon Musk）旗下太空探索公司SpaceX 首次公開招股（IPO）已吸引逾2500億美元(約 1.95萬億港元)投資者需求，較公司擬集資約 750億美元超購至少兩倍多。報道指，相關 數字仍屬投資者認購意向，並非最終分配 結果，SpaceX仍在招股推介階段，部分大 型機構投資者或會在IPO流程後段才正式落 單。 SpaceX新股認購禁止香港及內地投資 者參與，財政司司長陳茂波在一個峰會表 示，這舉動將損害美國利益，美國之前限制 內地公司在美上市，最終有關公司轉而到港 上市，反令香港受益。他強調香港應專注做 好自己的事，改善上市制度、提升流動性、 捍衛聲譽。 本周四定價 據報，SpaceX仍處於推介階段，馬斯 克曾短暫參與部分與潛在投資者的Zoom 會議，Spa c eX總裁兼營運總監Gwynne Shotwell及財務總監Bret Johnsen或將出席在 曼哈頓由摩根士丹利舉行的一場午餐會，約 300名機構投資者參加，該活動由摩根士丹 利聯席總裁希姆科維茲主持。 SpaceX的IPO將於周四定價，股份將於 周五在納斯達克交易所首日掛牌。此次發行 正值市場劇烈波動之際，部分分析師認為， 市場回調的其中一個因素，可能就是部分投 資者為參與SpaceX IPO上市而拋售其他股 份。 內地上月CPI續升1.2% PPI增速近4年最高 SpaceX招股超購兩倍多 暫吸金2500億美元 ................................................... ■香港年金近期推出「3%保費折扣」，以投保100萬元為例，97萬元已可獲取相同的年金回報。 ■徐家健指出，年金特別適合年紀越大、健 康穩定而家族歷史推斷預期壽命越長的人士。 年金重點仍然是 一份「保險」，保障長 壽風險是其最大價值。 認可財務策略師 李澄幸 香港理工大學專業及持續教育學院 （PolyU CPCE）聯同企業僱員福利及強積金 顧問GUM，發布最新「香港僱員醫療保險指 數」。數據顯示，綜合保費指數由2024年的 282，升至2025年的303，上升7.4%，反映團 體醫療保險的保費水平上升，僱主為員工投 保的成本持續增加。 GUM行政總裁蕭美鳳表示，疫情後醫療 市場出現結構性轉變，住院資源逐步被高頻 但低嚴重性的個案佔用，而門診費用則持續 上升，強調僱主應確保長遠財務可持續性及 員工福祉。 香港理工大學專業及持續教育學院院長 阮博文指出，私營醫療保險開支若日後每年 按照上述速度增長，將會對僱主的負擔能力 構成嚴重問題。 住院保障使用急增16% 住院保障方面，住院保障使用指數按年 急升16.5%至318，反映受保僱員住院及手術 需求增加，當中以小型門診手術為主要推動 因素。對於門診費用，門診費用指數由284升 至325，代表求診成本增加，平均每宗門診費 用升至610元，回升至數年前的高位水平。 ■蕭美鳳（左）表示，僱主應確保長遠財務可 持續性及員工福祉。 微牛證券（Webull HK）與研究機構Ipsos 的聯合報告指出，香港投資者每年支付的港 美股交易費高達73.4億元，人均達2094元。 若以年化回報10%計算，活躍投資者在10年 內恐因交易費用損失逾半收益。然而，高達 84%受訪者不清楚費用構成，65%低估成本 對回報影響。 隱性收費蠶食長期回報 報告比較各類平台收費，發現互聯網 券商具備明顯的價格優勢（人均年費約1188 元），而銀行及傳統證券行收費則分別高出 22%及78%。Webull HK行政總裁王海琛強 調，隱性收費會嚴重蠶食長期回報，投資者 不應為此買單。他指出Webull自2020年進軍 香港以來，收入結構已漸趨多元，並深信「零 佣金」是全球大勢所趨，期望藉此報告推動行 業提升透明度。 Webull擬第3季推韓股服務 Webull HK首席營運官馬鈺清補充，為 滿足投資者全球資產配置需求，平台預計於 今年第3季提供韓國股票交易服務，並於年底 推出加拿大股市交易服務。她重申，公司一 直嚴格遵守中港兩地監管政策，達到百分之 百合規，近期的監管風波與其業務無關。 ■馬鈺清（右）表示，Webull預計於今年第3 季提供韓國股票交易服務。 何君健攝 遭太古變相減持 國泰股價大跌6.9% 太古（019）發行47億元一年期可換股債 券，將以旗下國泰（293）股份交換，倘若悉 數行使，太古將減持5.9%國泰持股。國泰股 價昨日大跌6.9%，收報11.93元；太古亦跌 0.5%，收報81.65元。 太古表示，發債後仍保留於國泰的重大 長期戰略性持股，對國泰航空保持信心及堅 定承諾，並且無意就國泰的管治及管理安 排，作出任何重大改變建議。 發債條款顯示，可換股債券屬零息債 券，年期一年，投資者可在債券發行後41日 起行使權益，以每股作價13.18元換取國泰股 份，較國泰前收市價12.81元，存溢價2.9%， 但在昨日股價大跌後，溢價達10.5%。太古 指，集資所得款項淨額用作一般營運資金用 途。 目前太古持有國泰45.1%股份，倘若可換 股債悉數行使，太古獎變相減持5.9%，持股 將降至39.2%，仍為最大單一股東。國泰另一 主要股東中國國航（753）持股29.97%股份。 持股降至39.2% 仍為最大股東 太古表示，透過債券發行籌集資金對其 具有裨益，將可增加其營運資金、進一步強 化資產負債表及提高其財務靈活性，使該集 團可憑藉其穩健的信貸狀況，按具吸引力的 條款取得資金，同時保留於國泰航空的重大 長期戰略性持股。 太古與國航於2006年簽定一致行動股 東協議，在未經其他持分者同意下，太古 最多持有國泰49.9%股權，而國航最多持股 29.99%。協議亦確保太古控股股東地位，在 國泰的董事局委任多數席位。不過，如果太 古對國泰持股比例低於30%，有關協議將終 止。今年太古與國航曾經減持國泰，主要由 於國泰向第三大股東卡塔爾航空回購9.9%股 份，令太古及國航持股比例被動上升，因此 透過減持降回持股比例。 ■國泰股價昨日大跌6.9%，收報11.93元。 內地5月份通脹數據 指數 按年變幅 (%) 預期 (%) 消費物價指數 +1.2 +1.3 ( 低於預期 ) 生產物價指數 +3.9 +3.9 ( 符合預期 )
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