B7 08.31.2023 星期四 國際財經 日圓購買力降至53年低點 能源食品進口 需付更多金額 日經亞洲報道，根據日本央行最 新數據，日圓的實質有效匯率 在7月下降到74.31，這是經貿易金 額加權並考量通脹後的指標。日圓 目前的實質有效匯率，距離去年10 月觸及的73.7近期低點不遠。該指 標歷史低點出現在1970年9月，當時 1美元可兌換到360日圓。 日本物價停滯不前多年、加上 央行長期推動貨幣寬鬆，導致日圓 購買力低落。直到最近，日本的通 脹才開始有增溫的跡象。日圓購買 力流失，對進口影響特別深刻。雖 然日圓計價的進口物價指數比起2022 年開始有所下滑，但目前仍比2021年 底高了10%，在所有進口品項中，食 品和汽油等能源項目漲幅最明顯。 瑞穗研究和科技公司曾預估， 若日圓兌美元保持在145附近，日 本民眾在2022財政年度到2023財政 年度期間，將須負擔18.8萬日圓的 額外支出。這還是建立在10月過後 一些對抗通脹政策持續實施的前提 下，如電力和天然氣費用補貼、汽 油價格穩定措施等，如果沒有這些 政策，額外支出將超過20萬日圓。 瑞穗研究資深經濟學家Saisuke Sakai說：「這些對低收入家庭來說， 是格外沉重的負擔。」在超市貨架上 已可看到物價上漲的痕跡，根據調 查，牛奶、奶油今年來分別上漲8% 和10%，反映進口飼料上漲的成本轉 嫁給消費者。來自歐洲的進口商品漲 幅特別大，意大利麵就跳漲了28%。 自1995年4月開始統計實質有 效匯率迄今，日圓的購買力已經 流失約60%，是所有主要貨幣中跌 幅最大的，呼應日本多年來難以脫 離超低通脹甚至通縮的狀況。對日 本來說，雖然日圓貶值通常有利於 出口，但對日本而言這類效益並不 明顯。日本貿易振興機構的數據顯 示，雖然日圓兌美元從2019年到 2022年間重挫，出口量卻減少3%。 究其原因，離岸外包是主要因 素，經產省的統計顯示，日本企業在 2021年度有26%生產在海外進行，約 是20年前的兩倍。由於進口昂貴、出 口遲滯，日本貿易條件——出口物價 指數對進口物價指數的比率從1995 年4月至今共下滑48%。這代表日本 更多財富流向海外，並且通常會導 致日圓進一步走軟。 不過目前有跡象顯示大環境正 在改變，日本6月不計生鮮食品的通 脹率年增3.3%，超越美國的3%，此 外日本企業開始提高薪資，讓外界 期待良性循環能為日本吸引更多境 外投資。 ■日圓購買力流失，對低收入家庭來說是格外沉重的負擔。 資料圖片 日圓的購買力已經流 失約 60%，是所有主要貨 幣中跌幅最大的。 受到多年停滯性通脹的影響，評估日圓對主要貨幣的購買力跌 到接近53年低點，代表日本民眾必須為能源、食品等進口必需品支 付更多金額。 ▍本報訊 ▍ 根據巴西國營商品供應局最新 預測數據顯示，巴西大豆與玉米產 量料創下歷史新高，2023年可望持 續稱霸大豆供應市場，並首度取代 美國成為全球最大玉米出口國。 《工商時報》報道，最新預測數 據指巴西2022/23產季大豆產量約為 1.546億公噸，可望寫下歷史新高， 並較上一個產季大增23.1％，這比起 上次預估值高出10萬公噸。至於大 豆出口則維持為9560萬公噸的預測 不變。巴西2022/23產季玉米產量估 達到創紀錄的近1.3億公噸，較上一 個產季增長14.88％，這比起上次預 估值高出220萬公噸。至於玉米出口 預料將首度觸及5千萬公噸關卡，較 上次預估值增加200萬公噸。 美國農業部外國農業服務部門 預估，巴西2023年將成為全球最大 大豆生產國與出口國，在玉米方面 則為第三大生產國與最大出口國。 報道指出，巴西今年可望超越美國 成為全球最大玉米出口國，原因除 了玉米豐收外，更重要的是該國整 合北方出口運輸路線、突破物流侷 限，進而鞏固身為南美穀物大國的 地位。 路透分析穀物運輸數據顯示， 透過巴西北部港口運輸的玉米出口 量，可望連續第三年超過傳統桑托 斯港的出口量。這代表巴西終於 克服基礎建設瓶頸，成功讓更多玉 米輸出至全球市場。不僅如此，巴 西去年與中國簽訂新的玉米供應協 議，代表巴西玉米出口超越美國的 新時代可能來臨。 巴西將躋身玉米最大出口國 產量下滑、成本上升加上開 採項目中斷，使全球礦業巨擘的 債務前景黯淡，且面臨信用評級 遭到下修的可能性。 鉅亨網報道，穆迪2 9日發 聲明表示，智利國家銅業公司 （Codelco）已被列入降評審查，原 因是面臨重大營運挑戰和礦石品 位結構性下滑。 穆迪目前對Codelco的評級為 A3，是投資等級中第四低的信用 評級。穆迪表示，降評審查反映 出Codelco的產量短期內不會出 現實質改善，且未來12至18個月 內仍將低於歷史水平，進而影響 Codelco的獲利、槓桿以及覆蓋率 指標。 智利銅業與礦產研究中心一 份報告指出，Codelco面臨著現有 約190億美元債務在未來四年內膨 脹至300億美元的風險。 隨著全球對鋰金屬的需求明 顯增加，一些分析師認為，鋰短 缺的情況將很快出現。 財聯社報道，鋰是一種越來 越珍貴的資源，已成為人類社會 向清潔能源轉型的重要原料，正 在變成「新黃金」，被用於製造電 動汽車動力電池，或在風能、太 陽能發電廠中儲存過剩電能的固 定電池。 根據標普全球大宗商品洞察 的預測，全球電動汽車銷量將在 2023年達到1380萬輛，到2030年 將飆升至3000萬輛以上。 另據世界經濟論壇的數據， 2021年全球鋰產量為54萬噸，而 到2030年，全球需求量將超過300 萬噸。德意志銀行高管Cor inne Blanchard稱，「我們確信鋰行業 將存在短缺，雖然我們承認供應 會增長，但需求將以更快的速度 增長。」他預計到2025年碳酸鋰會 出現小幅的供不應求。 鋰金屬需求激增 短缺最快兩年到 債務前景不樂觀 銅礦巨頭評級降 數據疲軟 推動美股連漲四日 市場關注通脹與就業指標 新浪財經報道，道指漲37.57點， 漲幅為0 . 11%，報34890 . 24 點；納指漲 7 5 . 5 5 點，漲幅為 0.54%，報14019.31點；標普五百 指數漲17.24點，漲幅為0.38%，報 4514.87點。 30日投資者迎來了一些疲軟的 經濟數據，ADP就業人數遠遜預 期，二季度GDP增幅從2.4%下修為 2.1%。但市場似乎將壞消息當做好 消息，因為他們認為這些疲軟的經 濟數據可能弱化美聯儲的鷹派立場。 卡森集團全球宏觀策略師Sonu Varghese表示，美股的上漲「可以歸 功於『壞消息就是好消息』類型的環 境，當投資者擔心利率和美聯儲政 策時，情況往往如此。經濟數據的 任何疲軟，都會降低國債收益率的 上行壓力，這對股市有利。」 儘管美股30日收高，但在8月份 仍有可能錄得跌幅。8月截止30日收 市，道指下跌1.88%，標普五百指 數下跌1.61%，納指下跌2.28%。 就業人數遠遜預期 經濟數據面，ADP數據顯示美 國企業8月新增就業人數創5個月來 最小增幅。ADP就業機構報告稱， 8月私營部門新增就業人數為17.7 萬，遠低於修正後的7月數據（37.1 萬）。市場平均預期該數字為20萬。 ADP就業機構表示，換工作和 留在當前職位的工人的工資增長均 有所放緩。市場人士指出，由於 ADP新演算法缺乏足夠多的歷史數 據，所以預測的偏差可能會非常大。 實際GDP年化季率修正 其他數據顯示美國第二季度實 際GDP年化季率修正值為2.1%，預 期2.40%，前值2.40%。第二季度 GDP價格指數修正值為2%，預期 2.20%，前值2.20%。二季度年化實 際GDP 203865億美元，前值204041 億美元。 美國第二季度實際個人消費 支出季率修正值為1 . 7 %，預期 1.80%，前值1.60%。第二季度核 心PCE物價指數年化季率修正值為 3.7%，預期3.80%，前值3.80%。 美國第二季度PCE物價指數年 化季率修正值2.5%，預期2.6%，前 值2.6%。美國第二季度PCE物價指 數年率修正值3.7%，前值3.7%。 市場焦點轉移到31日的8月非農 就業報告上。分析師普遍認為，預 計美聯儲在做出下一步利率決策時 將採取以數據為導向的方法，因此 通脹和勞動力數據將成為美國央行 最重視的數據點。 ■美國經濟數據疲軟，可能鼓勵美聯儲停止進一步加息，美股主要指數30日收紅。 路透社 美股的上漲可以歸功於 『壞消息就是好消息』類型 的環境，當投資者擔心利率 和美聯儲政策時，情況往往 如此。 卡森集團全球宏觀策略師 Sonu Varghese 美股30日收高，主要股指錄得連續第四日上漲，標普五百指數 站上4500點關口。美股8月交易進入尾聲，投資者關注通脹與就業 方面的一些重要經濟數據。美國8月ADP就業數據不及預期。二季 度GDP年化季率從初值2.4%下修至2.1%。 ▍本報訊 ▍ 紐約黃金期貨價格30日連續 第三個交易日攀升，並收於8月初 以來的最高水準。市場密切關注 31日即將公布的費用就業數據。 Ki ne s i s Money市場分析師 Carlo Alberto De Casa認為，預計 美聯儲在做出下一步利率決策時 將採取以數據為導向的方法，因 此通脹和勞動力數據將成為「美國 央行最重視的數據點」。他稱，在 31日的非農就業數據公布前，黃 金期貨價格一直保持在1900美元 上方，這是金價走強的信號，「特 別是在上周在懷俄明州傑克遜霍 爾峰會上美聯儲發出更加鷹派的 訊號的挑戰背景下」。 30日，紐約商品交易所12月 交割的黃金期貨價格收高7.90美 元，漲幅為0 . 4%，收於每盎司 1973.00美元。按照最活躍合約計 算，30日黃金期貨價格創8月4日 以來的最高收市價。 同一天，美國WTI原油期貨 價格收於兩周多來的最高水準。 美國政府數據顯示截至8月25日當 周國內原油供應減少1060萬桶， 令原油期貨價格獲得支撐。 Kp l e r美洲首席石油分析師 Mat t Smi th表示：「煉油廠問題 將影響下周的庫存數字，而颶風 Idalia的影響應該不大。」 紐約商品交易所10月交割的 西德州中質原油（WTI）期貨價格 上漲47美仙，漲幅為0.6%，收於 每桶81.16美元，創8月14日以來近 月合約的最高收市價。 金價連續攀升 原油價格堅挺
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