C12 05.19.2024 星期日 財經雜誌 嶯ꆽ⧜呬┬䌑劕劵ꮵ忁 財聯社報道，達飛海運集團在報 告中寫道，此前，由於紅海風 波迫使不少船舶被迫改道，同時貨 運需求好於預期，導致全球運力一 度緊張。但這種情況可能不會持續 太久。 該公司首席財務官R a m o n Fernandez在電話會議上表示：「紅 海的局勢幾乎吸收了第一季度投放 市場的所有新產能。」他預計，由於 地區衝突和消費需求強勁而導致的 運費上漲壓力「將在今年下半年下 降」。 今年1月，隨著紅海地區局勢風 險加劇，全球海運價格一度飆升。 不少在亞洲和歐洲之間往來的船隻 被迫繞道好望角，導致航運路線增 長，運力下降。 不過，隨著各大航運公司採購 的新船投入使用，運力正在逐步提 高。 Fernandez預計，今年全球船 隊將增長10%，未來還將增長7%左 右，「這將導致海運貨運業產能過 剩。」、「繞道好望角的彎路將不足 以吸收過剩的運力。」 達飛海運公司公布的財報顯 示，該公司第一季度利潤為7.85億 美元，較去年同期的20.1億美元大 幅下滑。 在新冠疫情影響下，全球航運 行業在2021年和2022年蓬勃發展。 當時，貨運價格一度飆升，各大航 運公司利潤創歷史新高。 有了這筆意外之財，達飛和其 他航運巨頭在前兩年都增加了船隻 訂購，而這些船隻目前正好投入使 用。 除了達飛，全球第二大貨櫃航 運公司馬士基也同樣在近期預測， 今年下半年全球運力將普遍過剩， 這意味著運價將下降。 ■全球第三大貨櫃航運公司法國達飛海運公司近日在公布其第一季度財報 時預測，隨著新船交付速度加快，海運運力將得到提振，運費下半年有望 下降。 路透社資料圖片 高盛集團獲得了聯合包裹養 老基金資產430億美元的委託，這 是同類交易中規模最大的交易之 一。高盛管理著約3250億美元的 此類養老金資產，近日宣布的投 資授權令其更接近於在未來三到 五年內超越競爭對手的目標。這 些競爭對手包括Marsh McLennan 旗下的美世、貝萊德和羅素投資 公司。 諮詢公司Cerulli Associates的 數據顯示，未來五年，為大量公 司養老資金承擔投資責任的規模 達數萬億美元的全球業務——即 外包首席投資辦公室(OCIO)—— 將以每年10%以上的速度增長。 這意味著基金經理們正把這個領 域視為一個富有成效的收入來源。 高盛OC I O全球主管T i m Braude表示：「在一個更加複雜 的世界裏，從監管、經濟和市場 的角度來看，企業環顧四周，看 看別人在做甚麼，並決定縮小對 核心業務的關注。」對高盛而言， OCIO業務是資產和財富部門的 一個固定組成部分，提供了一個 可靠的大規模收入來源。高盛的 Marc Nachmann曾表示，為企業 養老金計劃和其他大型投資者運 營這類投資組合可能特別有吸引 力。Nachmann的任務是讓該部門 變得更有活力，提供更穩定結果。 德 國 鋁 生 產 商 T r i m e t Aluminium SE將在未來一年將其 位於法國和德國的冶煉廠的產量 提高至滿負荷。這一跡象表明， 不斷下降的能源價格正幫助歐洲 鋁業從生存危機的邊緣恢復過來。 在能源危機期間，歐洲大陸 的鋁業是受影響最嚴重的行業之 一。由於電價飆升，而鋁生產需 要消耗大量能源，歐洲地區一半 以上的鋁產能處於停產狀態。在 能源危機最嚴重的時候，在法國 等國購買制鋁所需電力的現貨成 本，比冶煉廠出售鋁所能獲得的 價格高出五倍以上。如今，根據 媒體基於現貨電力價格和生產鋁 所需的典型電量的計算，電力成 本佔到出售價格的四分之一左右。 在過去兩年裏， T r i m e t Aluminium SE在德國和法國的冶 煉廠一直以不到50%的產能利用 率運行。該公司近日表示，計劃 到2025年中期將產能提高至滿負 荷，目標產量為每年54萬噸。該 公司表示，去年與法國電力公司 就其法國冶煉廠的生產計劃簽訂 了一份長期電力供應合同。 歐洲的電力價格已從幾十年 來最嚴重能源危機期間的高點大 幅回落。基準德國電力價格在過 去一年下跌了32%，接近五年平 均水準。再加上德國經濟資料走 強，讓人們對能源需求將恢復感 到樂觀。 高盛獲得聯合包裹 430億養老基金委託 能源價格下降 歐洲鋁業迎來復蘇 巴菲特出售持股後 雪佛龍不斷遭做空 市場對雪佛龍股價的負面情 緒正在升溫，就連股神巴菲特旗 下巴郡公司本周也透露，公司第 一季已將雪佛龍持股部分出售。 鉅亨網報道，在巴郡減持雪 佛龍之際，其他投資者一直在做 空雪佛龍。事實上，根據數據和 科技公司Hazeltree的每月數據， 由於股市空頭加大了對能源價格 疲軟的押注，石油公司雪佛龍成 為4月被放空最多的美國股票，超 越了長期以來的頭號目標特斯拉。 雪佛龍不像一些規模較小、 有爭議的股票那樣吸引賣空者， 例如GameStop。截至4月底，雪 佛龍空單餘額2.9%，但GameStop 空單餘額達21%。儘管如此，這 樣的比例仍高於埃克森美孚和 EOG等其他石油和天然氣同業。 雪佛龍拒絕就巴郡公司持股 變化和Hazeltree報告發表評論。 今年雪佛龍的股價落後於一 些競爭對手，現在面臨的最大挑 戰與一場收購交易有關。雪佛 龍去年10月同意以530億美元收 購Hess，以擴大公司在美國的業 務，並獲得了圭亞那大型海上項 目的股權。 了解豐田汽車運營情況的人士 表示，今年2月和3月，該公司在墨 西哥的一家工廠被迫多次停產，原 因是當地勞動力短缺嚴重影響了供 應商的產量。 路透社報道，知情人士透露， 豐田位於墨西哥蒂華納生產Tacoma 皮卡的工廠在2月和3月共停產了19 天。知情人士補充稱，工廠的技術 問題也是停產的一個因素。豐田目 前正在與一些供應商合作，以緩解 壓力。不過，其中一位知情人士 稱，由於工人短缺，一些零部件製 造商僅能勉強維持生產。 供應中斷是豐田面臨的最新挑 戰。該公司還一直在應對子公司大 發汽車安全測試認證醜聞的影響， 另外兩家集團子公司也面臨著治理 問題。兩位知情人士表示，這些醜 聞導致豐田將在美國開始生產電動 汽車的時間推遲了六個月，至2026 年6月左右。 豐田子公司豐田北美表示： 「由於供應中斷，豐田在北美的工 廠繼續面臨間歇性的生產延遲。為 了儘量減少影響，我們的團隊正在 努力工作，盡一切可能減少給客戶 帶來的不便。」 在豐田於4月底致北美供應商 網絡的一封信中，這家汽車製造商 承認「頻繁停產」造成了「不便和擔 憂」。該公司表示，一些供應商定 期的員工流失導致技能水準下降， 而「人員、設備和材料供應方面的 問題」導致產能下降。豐田要求零 部件製造商詳細說明它們在北美 面臨的挑戰，以及它們需要甚麼 樣的支援。豐田首席財務官Yoichi Miyazaki在上周的財報發布會上表 示「: 零部件製造商出現了一些運營 問題。很明顯，第四財季的生產沒 有像預期的那樣進行。」他還表示， 豐田還受到了與生產變化相關的一 次性成本的影響。 北美經濟增長的韌性和不斷上 漲的薪資意味著更高的流動率，因 為工人離開重工業崗位去找條件更 好的工作。一家豐田供應商的一位 消息人士表示：「員工經常換工作 以尋求更高的薪水。我們很難確保 人員，因此無法維持所需的產量。」 供應問題有助於解釋豐田最近 在美國遇到的一些困難。上周，豐 田公布了第一季度北美地區275億 日圓(約1.76億美元)的營業虧蝕，儘 管該公司認為美國市場對汽車(尤 其是混合動力汽車)的需求正在增 加。豐田還預計，在截至2025年3 月的2025財年中，營業利潤將下降 19.7%至4.3萬億日圓，原因是在供 應和戰略方面的投資。 在全球科創領域聲望頗高的穆 巴達拉（Mubadala）投資公司近日發 布2023年報，在2023年整個投資組 合的5年回報率升到了10.3%。橫向 對比，2022年的這一數據為8.5%。 在報告期末，穆巴達拉的資管規模 升至1.11萬億阿聯酋迪拉姆（約3020 億美元）。財聯社報道，穆巴達拉 表示，公司的遠期目標是在未來十 年裏，將資管規模翻一倍。穆巴達 拉是阿聯酋的第二大主權投資基 金，僅次於阿布扎比投資局。 需要說明的是，作為踐行「長 期投資」的考量，穆巴達拉並不會 按年披露營收或利潤資料，而是選 擇公布一個多年度的指標。 公司同時在年報中透露，2023 年公司的投資組合結構基本沒啥 變化，其中38%投資於私募股權， 25%是公開市場的股票，另外還有 16%投資於房地產和基建。在投資 組合所在區域方面。截至2023年 底，穆巴達拉在北美和歐洲的投 資比例稍稍上升至41%和16%，而 亞太區域的投資佔比從16%下降至 12%。 作為過去一年的投資亮點，穆 巴達拉重點強調了在一系列關鍵行 業的投資，例如人工智能、數字基 建、生命科學和清潔能源等。穆巴 達拉表示，公司在2023年向這一系 列「塑造未來」的行業共投資890億 迪拉姆。 在阿聯酋國內的經濟轉型過程 中，穆巴達拉的戰略核心依然是在 醫療保健和空間技術等領域促進AI 引領的創新。 這裏提到的正是穆巴達拉和阿 布扎比科技投資集團G42，共同創 立的航太和衛星技術公司Space42， 以及綜合醫療集團M42。兩家公 司還是阿聯酋人工智能投資公司 MGX創始成員，據悉這個科技投 資基金的管理規模「有望在未來幾 年內超過1000億美元」。 歐美方面，穆巴達拉去年也做 了多筆引發市場關注的投資。例 如美國數據中心供應商Al igned、 數據通訊和數據中心服務供應商 GlobalConnect，以及從軟銀手裏買 下投資管理公司Fortress。 在亞洲區域，穆巴達拉參與創 建的格芯在新加坡開設了一家價 值40億美元的半導體工廠，該基金 還與KKR一同投資了數據中心可 擴展液冷解決方案供應商Cool IT Systems。去年12月，穆巴達拉還在 印尼發現了地球上最大的潛在天然 氣儲量（之一），潛在規模可能高達 1700億立方米。 勞動力短缺豐田墨西哥廠多次停產 阿聯酋主權基金規模突破3020億美元 由於地區衝突和消費需 求強勁而導致的運費上漲壓 力將在今年下半年下降。 達飛公司首席財務官 Ramon Fernandez 在紅海危機加劇、歐洲消費需求回暖的影響下，全球航運壓力 近日持續上漲。馬士基、達飛、赫伯羅特等全球頭部船運公司近期 都紛紛披露航線運價上調資訊，漲價覆蓋亞洲至歐洲、北美洲、南 美洲等多個方向的航線。不過，全球第三大貨櫃航運公司法國達飛 海運公司近日在公布其第一季度財報時預測，隨著新船交付速度加 快，全球海運運力將得到提振，海運運費未來有望下降。 ▍本報訊 ▍ 新船交付速度加快 運力將得到提振 特別觀察 大摩預計，未來 10年亞洲將吸引超過 1000億美元的人工智 能和數據中心基礎設 施投資，屆時東南亞 將成為增長中心。亞 洲電網的高可靠性、 高基建速度、較低電 價，使其AI電力需 求落地速度遠快於美 國。 美國作為全球人 工智能競賽的主陣 地，其猛烈的基礎設 施投資浪潮催生了巨 大的電力需求，驅動 全美電力行業加快變 革步伐，美國電力股 集體暴漲；同時投資 者也應看到，亞洲地 區正快速崛起成為 AI基礎設施投資的熱 土，電力需求也十分 龐大。 本周稍早前， 摩根士丹利Mayank Maheshwari領導的分 析師團隊發布研報 稱，「在亞洲建設一個新的數 據中心只需要大約1-2年的時間 比在美國快得多，這有利於電 網運營商以及變壓器/電線/電 網設備供應商，因為電力投資 正在擴大。多個亞洲國家的電 網可靠性也更優於美國。」 亞洲的電力價格，大約為 每兆瓦時60美元，與美國相比 具有競爭力，清潔電力價格遠 低於美國。由於環境溫度較 高，亞洲每兆瓦的電力強度更 高。 大摩指出，2023-2027年美 國和亞洲的資料中心容量複合 年增長率預計都將達到20%， 並預計到2027年亞洲的資料中 心電力需求增加兩倍。 在未來三年內，非AI數據 中心將在亞洲（與美國相比）對 電力需求的貢獻更大。儘管如 此，美國的超大規模企業仍然 是亞洲數據中心擴張的關鍵。 ◸ 嵍 "* 괐 ⲇ 괜 寛 㙨 ꩾ 䗫 ■豐田汽車因勞動力短缺，旗下墨 西哥廠今年已多次停產。 路透社資料圖片 Google是人工智能市場的早期 領軍者，自OpenAI發布ChatGPT 後，兩者之間的較量無處不在。但 在過去一年來，Google和OpenAI在 極度保密的情況下，最終在同一個 領域取得了相似成果：人工智能助 手。環球市場播報消息稱，但兩家 公司對於如何在這個充斥著人工智 能個人助理的新世界當中為自己的 產品找准定位，採取了截然不同的 方法。OpenAI更注重個人元素，而 Google則更注重輔助功能。 OpenAI表示，它的新語音助手 可以理解人的情緒，並表達自己的 情緒。人工智能語音可以發笑、唱 歌，並把自己所謂的感受講出來。 相比之下，Google則採取了更 為實用的方法。Google宣布的頭等 大事不是語音助手，而是圍繞人 工智能對搜尋進行改造。即使是 Google更具未來感、基於語音的人 工智能助手，在演示中也基本上避 免了任何情緒化的東西。它的人工 智能助手幫人們找到眼鏡、查詢汽 車牌照並籌劃邁阿密之行。 人工智能助手能表達情感的這 種想法也吸引了人們的注意力和想 像力，而OpenAI循序漸進更新其人 工智能模型可能達不到這樣的效果。 然而，打造可以模仿表達感情 的人工智能確實存在風險。這些技 術在處理基本事實時仍然容易出 錯，更不用說把握人類情感的細 微之處了。在這方面，Google已比 OpenAI付出了更多，無論是其人 工智能影像產生器不返回照片所引 發的爭議，還是Bard在最初演示中 的錯誤導致公司市值縮水數十億美 元。對Google來說，更有分寸地進 行押注或許合情合理。 OpenAI與谷歌對於AI助手行為方式存在分歧
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