C12 08.04.2024 星期日 財經雜誌 䉄襵杆䭧劕槁ꓭ⫙ⱁ偈둛 財報數據顯示，巴郡2024年第 二季度營收936.53億美元，市 場預期910.9億美元，上年同期為 925.03億美元，同比增長1.24%；淨 利潤303.48億美元，大超177.86億美 元的市場預期，上年同期為359.12 億美元，同比下降15.49%；第二季 度運營收入則升至115.98億美元。 巴郡二季度現金儲備再創紀錄新 高，達2769億美元，此前一季度末 時的現金儲備為1890億美元。具體 來看，巴郡在二季度淨出售了約755 億美元的股票。與此同時，第二季 度巴郡僅回購了3.45億美元，遠遠 低於巴郡在第一季度回購的26億美 元普通股。 在2024年度股東大會上，巴菲 特便表示，到今年二季度末，巴郡 持有的現金可能會進一步增至2000 億美元大關：「我們很樂意花錢，但 必須是（收購或投資的企業）正在做 一些風險很小且可為我們賺很多錢 的事情。」巴菲特認為，相對股票市 場上的可用資金以及世界各地的衝 突，持有大量現金「相當有吸引力」。 持倉方面，財報顯示，截至 2024年6月30日，巴郡股權投資的 總公允價值中，72%集中於美國運 通、蘋果公司、美國銀行、可口可 樂和雪佛龍，持股市值分別為351億 美元、842億美元、411億美元、255 億美元、186億美元。 在具體調倉方面，巴菲特在第 二季度大幅拋售了所持蘋果公司 的股權。該公司在第二季度將其 持有的蘋果公司股份從第一季度的 7.89億股大幅減至約4億股，降幅達 49.3%；巴郡持有的蘋果股份價值 為842億美元，較一季度末的1743億 美元縮水51.69%。目前，巴郡持有 蘋果約2.6%的股份，按照2日收市 價的219.86美元計算，價值達879.44 億美元。 巴菲特對蘋果股份的減持並不 令人意外，但減持規模卻出乎意 料。不過，在5月的年會上，當被問 及是否認為蘋果的投資魅力較2016 年有所下降時，巴菲特回答稱， 巴郡在2023年底還持有很多蘋果股 票，很可能是蘋果普通股最大的持 有方，「我們認為，持有它不單是持 有股票，而是把它視為業務，可口 可樂、美國運通也是如此。」 除了頭號持倉蘋果之外，巴郡 還在連續「清倉式」拋售第二大持倉 美銀。自7月中旬以來，巴郡出售了 價值超過38億美元的美國銀行。但 目前巴郡仍然持有美國銀行9.42億 股股票，仍為美國銀行的最大股東。 ■除了減持蘋果股票，巴菲特還連續「清倉式」拋售美銀股票。 路透社資料圖片 Character.AI最新宣布，谷 歌已同意向AI數字人獨角獸公司 Character.AI支付模型授權費， 並將讓Character.AI聯合創始人 兼CEO諾姆．沙澤爾和總裁丹尼 爾．德弗雷塔斯，以及Character 從事模型訓練和語音人工智能工 作的員工（約130名員工中的30名） 加入谷歌，參與Gemini AI 項目。 此前媒體曾曝出，Character. AI融資困難，正在尋找Meta和其 他大廠的併購，馬斯克的xAI被曝 出重要的收購方之一，後被馬斯 克予以否認。報道稱，Character. AI的管理層告訴員工，投資者的 股票將以每股約88美元的估值被 收購。這大約是 Character於2023 年A輪融資股票價值的2.5倍，當 時該公司的估值為10億美元。因 此，谷歌對Character.AI的整體收 購價值將超過25億美元。 另外，隨著CEO帶著團隊重 返谷歌，Character.AI任命公司總 法律顧問Dom Perella將擔任臨時 首席執行官。而且，該公司將改 用Meta Llama 3.1等開源模型來為 其產品提供支援，而不再使用內 部模型。 英國皇家特許測量師學會近 日發布了全球建築監測報告。沙 特第二季度全球建築活動指數 （CAI）達到+64，為世界最高。 據財聯社報道，中東和非洲 地區的整體CAI為+24，較上一季 度略有下降，但繼續保持連續14 個季度的增長。沙特的建築行業 受到大量項目的推動，總體規模 達1.5萬億美元，佔中東和北非建 築市場的39%。 中東和非洲地區的商業詢價 調查顯示，沙特（+69%）和阿聯酋 （+54%）的商業詢價擴展強勁，不 過沙特和阿聯酋之間的人才競爭 導致成本上升，工程師短缺影響 了建築品質。當然，建築市場一 片榮景之下也存在著一些挑戰。 最新調查結果顯示，財政約束是 最廣泛提到的挑戰，材料成本緊 隨其後。 儘管面臨這些挑戰，行業樂 觀情緒依然高漲。工作量和利潤 率的預期正在改善，私人住宅部 門預計在未來12個月內工作量將 增加+32%。基礎設施部門在當前 （+38%）和未來工作量指標中繼續 領先。 總的來說，中東和非洲的監 測結果大致與最近幾個季度的結 果一致。儘管存在財政約束以及 通脹壓力，有關建築業當前表現 的回饋仍然相當樂觀。 隨著全球央行開始削減借貸 成本，告別高利率時代，英國最 大的幾家銀行正在緊縮開支。此 前的高利率一度提振了匯豐控股 等幾家全球大型銀行的利潤。 英國央行本周投票決定自 2020年初以來首次減息並暗示未 來將進一步減息。債券交易員認 為經濟資料支援美聯儲今年有三 次減息的假設。雖然這對於受借 貸成本上升困擾的家庭來說將是 一種安慰，但對於近年來一直受 到高利率提振的英國銀行業收入 來說卻是個壞消息。作為應對， 許多銀行已經開始為這種轉變做 準備，啟動了成本削減措施以保 護未來幾個季度的利潤。 舉例來說，渣打員工現在出 差飛行時間不超過5個小時，就必 須乘坐經濟艙，而過去公務艙是 常態。勞埃德銀行工作人員被告 知，在有其他交通工具可以參加 會議時要避免乘坐的士。歐洲最 大銀行匯豐已要求員工在預訂差 旅前要嘗試制定好計劃一天安排 三個客戶會議，以充分利用出差 時間。 「我們所說的最重的事情是， 我們正在重新確認5%的全年成本 增長目標」，即將卸任的匯豐行政 總裁祈耀年在該行公布第二季度 業績後表示，「我們絕對致力於實 現這一目標，我們不會偏離這一 目標，我們有望在半年中實現這 一目標。所以這是最重要的。」匯 豐對從差旅到新增招聘的方方面 面都進行限制，就連高級銀行家 也因相對較小開支而受挑戰。 谷歌砸25億美金 收購CharacterAI Q2建築活動指數 沙特達全球最高 改乘經濟艙拒打車 英國大行收緊開支 埃克森美孚發財報 上季獲利超出預期 埃克森美孚2日公布第2季獲 利為優於預期的92億美元，因為 今年收購頁岩油公司先鋒天然資 源後產量增加。 埃克森美孚每股獲利為2.14 美元，超出分析師對石油產量 和定價收益的預期，抵消了煉油 業務的疲軟。與競爭對手英國石 油、殼牌和康菲石油獲利優於預 期相同。財務長米克爾斯表示， 更高的獲利是由圭亞那和二疊紀 盆地創紀錄的產量推動的，抵消 了天然氣和燃料價格下降的影響。 收購先鋒公司帶來了美國二 疊紀盆地的產量，凸顯出埃克森 美孚比競爭對手完成交易的速度 更快。米克爾斯表示，她表示， 在達成收購先鋒協議後，這家美 國最大石油生產商將2024年的產 量目標提高13%，達到每天430萬 桶石油當量(boepd)。埃克森美孚 2023年產量為每天374萬桶。 財務長表示，即使必須提列 與交易相關的一次性費用，但先 鋒公司的表現符合預期。 本季費用小幅成長，資本支 出為70.3億美元，高於去年同期 的61.7億美元；其中包括從先鋒 收購的資產支出7億美元。埃克森 美孚將年度資本支出財測提高至 280億美元，高於先前宣布的230 至250億美元。 英特爾股價2日突然暴跌，盤中 最大跌幅接近30%，最終收跌超過 26%。多家華爾街機構紛紛下調對 英特爾的評級，標普也將英特爾的 信用評級列入負面觀察名單。 英特爾這兩天負面消息頻傳： 二季度業績和三季度指引均爆雷， 公司還將大裁員、暫停派發股息。 2日，美股三大指數集體收跌，大 型科技股多數下跌，英特爾大跌逾 26%，創下至少自1982年以來的最 大跌幅，市值一夜蒸發324億美元， 目前總市值918.48億美元。 多家華爾街機構集體下調對英 特爾的評級。摩根士丹利將英特爾 目標價從36美元下調至25美元；匯 豐分析師Frank Lee將英特爾評級由 「持有」下調至「減持」，目標價定為 19.80美元，即下跌32%；德意志銀 行將英特爾目標價從38美元下調至 27美元；投行伯恩斯坦將英特爾目 標價由35美元下調至25美元。 G l o b a l X研究分析師T e j a s Dessai指出，隨著芯片買家積極轉 向AI芯片，英特爾的傳統數據中心 業務正受到侵蝕。此外，英特爾正 經歷一場挑戰重重且昂貴的代工模 式轉型。另外，標普將英特爾的信 用評級列入負面觀察名單。 英特爾目前正處於「關鍵時 期」，即如何利用美國對國內製造 業的投資和全球對AI芯片激增的需 求，在芯片製造領域繼續站穩腳跟。 隨著過熱的人工智能贏家在全 球輪流出局，韓國存儲芯片巨頭SK 海力士今年的巨大漲幅讓投資者望 而卻步，亞洲芯片股的領跑者正在 發生轉變。 據新浪財經綜合報道，外國投 資者的湧入正推動三星電子股價上 漲，原因是這家全球最大的存儲芯 片製造商預計將從「人工智能總龍 頭」英偉達贏得更多業務。Infinity Global Asset Management首席投資 官Roh Jongwon表示，隨著SK海力 士的股價似乎將下跌得更厲害，這 兩隻股票之間的差距可能至少會 從現在開始「縮小」，「今年到目前 為止，SK海力士的表現絕對優於 三星，但正所謂山峰升得越高，山 谷就變得越深」。隨著全球科技股 拋售持續，SK海力士股價8月2日 暴跌10%以上，而三星股價則下跌 4.1%。 隨著AI熱潮的掀起，加上成為 英偉達的HBM主要供應商，SK海 力士迅速崛起。然而，三星一直緊 追不捨，該公司本周表示，預計將 大幅增加其HBM產量。據報道，該 公司預計下一代HBM3E芯片將在 兩到四個月內獲得英偉達的認證。 Fibonacci Asset Management Global首席執行官Jung In Yun表 示：「從英偉達的角度來看，僅靠 SK海力士的供應無法滿足需求。一 旦三星通過了英偉達的資格測試， 其明年的營收將出現爆炸式增長。」 他補充道，是時候增加對該股的看 漲敞口了。 海外基金——佔亞洲市場日常 交易的很大一部分，已經開始為這 一轉變做好準備。7月，外國投資 者淨拋售了價值15億美元的SK海力 士股票，這是他們三個月來的首次 撤資，同時增加了20億美元的三星 股票。 遊戲軟件發展商任天堂日前發 布截至6月底的2025財年一季報。 鑒於這家公司仍在依賴2017年1月 發布的Switch撐台面，消費者也紛 紛捂緊錢包，送上了一份堪稱「慘 烈」的財報。 據財聯社報道，財報顯示， 今年4至6月任天堂實現淨銷售額 2466億日圓，去年同期在《塞爾達 傳說：王國之淚》和《超級馬里奧 兄弟大電影》的推動下，任天堂取 得4613億日圓的營收。與之對應的 營運利潤，也從1854億日圓驟降 70%，至545億日圓，連事前分析師 一致預期的6成都不到。 對於財報背後的問題，任天堂 自己也很清楚。公司此前已經宣 布，最晚將在「明年3月底前」披露 下一代Switch。公司社長古川俊太 郎坦承，在新機型上市前的這段時 間裏，很難維持舊設備的銷售額。 最新財報披露，今年二季度公 司總共賣出210萬台Switch設備，同 比下降46.3%。遊戲軟件銷售量為 3064萬件，同比下降41.3%。除消 費者外，遊戲開發商也將重點轉向 下一代平台。算上最新的資料，生 命周期已進入第8個年頭的任天堂 Switch歷史總銷量達1.43億台。 按照目前的預期，任天堂的下 一代Switch至少要到明年春季才會 上市。這也意味著財務逆風，至少 還要維持三個財季。假設任天堂年 內營收跌幅維持當前「砍半」的水 平，公司整個2025財年（到明年3月 底）的營收很有可能連1萬億日圓 （上一財年為1.67萬日圓）都達不到。 但非常令人費解的是，在財報 中，任天堂維持了此前的財報指 引——當前財年有望實現1.35萬億 日圓營收，同時還能賣出1350萬台 設備。分析師們此前曾預期，由於 大多數消費者都在等待新機器，而 且任天堂的老款機型實在是太舊， 今年出貨量很難超過1000萬台。 華爾街下調英特爾目標價 SK海力士高估值勸退投資者 「吃8年老本」任天堂業績腰斬 巴菲特認為，相對於 股票市場上的可用資金以 及世界各地的衝突，持有 大量現金「相當有吸引力」。 巴菲特旗下巴郡日前發布 財報，截至第二季度末，該公 司現金儲備為2769億美元，再 創新高。巴菲特認為，相對於 股票市場上的可用資金以及世 界各地的衝突，持有大量現金 「相當有吸引力」。 ▍本報訊 ▍ 拋售蘋果近四億股 持倉腰斬 ■標普將英特爾的信用評級列入負 面觀察名單。 路透社資料圖片 ■隨著全球科技股拋售持續，SK 海力士股價8月2日暴跌1 0%以 上。 路透社資料圖片
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